2021年半年度业绩预告点评：业绩高速增长，硅片扩产逻辑有望逐步兑现

根据华创证券发布的研报，双良节能预计2021年半年度实现归母净利润8650~10650万元，同比增长381.36%~492.65%，归母扣非净利润7160~8840万元，同比增长447.51%~575.98%。公司节能节水装备需求快速提升，硅料扩产逻辑有望逐步兑现，多晶硅还原炉业务实现快速增长。此外，公司首根单晶硅棒成功出炉，硅片产能释放有望增厚业绩。预计2022~2023年公司实现归母净利润2.54、5.38和8.69亿元，对应PE 44、21和13倍。公司有望保持较高业绩增速，给予2022年30倍PE，一年期目标市值161亿元，上调目标价至9.92元，维持“推荐”评级。