公司高端手机CIS市场渗透率持续提升、车载CIS放量，2021年H1业绩超市场预期

华创证券对韦尔股份2021年半年度业绩进行了点评，预计公司2021年H1实现归母净利润22.42亿元~24.43亿元，同比增长126.41%~146.78%；扣非净利润19.31亿元~21.33亿元，同比增长108.19%~129.93%；2021年Q2实现归母净利润12.00亿元~14.02亿元，同比增长120.30%~157.32%；扣非净利润9.87亿元~11.89亿元，同比增长100.70%~141.71%。公司2021年H1非经常性损益约3.10亿元，主系公司处置子公司所获得的投资收益及公司对产业链上下游投资的公允价值变动损益的综合影响。华创证券认为，豪威精准卡位CIS赛道，产品不断创新，龙头地位稳固。5G换机背景下，消费电子光学赛道持续升级，手机CIS市场有望迎来量价齐升窗口期。公司有望通过价格优势，在国内和海外车企渗透率持续提升。华创证券预计公司2021-2023年归母净利润分别为49.68亿元、65.79亿元和84.75亿元，对应EPS分别为5.73元、7.58元和9.77元，给予2021年72倍PE，对应目标价412.56元，维持“强推”评级。