定增加码前驱体一体化，龙头竞争力再强化

中伟股份（300919）计划通过向特定对象发行股票的方式，募集资金不超过50亿元，用于建设北部湾产业基地三元项目一期项目，该项目包括18万吨三元前驱体产能及11万金吨硫酸镍、1万金吨硫酸钴配套产能。预计30个月建成，单吨投资3.3亿元。项目完成后，公司预计22年产能达到35万吨左右，预计可配套200GWh+需求。此外，公司还计划建设5条硫酸镍生产线、1条硫酸钴（氢氧化钴）生产线，以进一步降低成本。公司单吨盈利提升明显，新项目盈利能力超预期。预计21-23年净利润10.4/20.5/27.6亿元，同比增长147%/97%/35%，对应现价PE分别为77x/39x/29x，给予22年50xPE，对应目标价179.5元，维持“买入”评级。