复用渠道扩张品类，集成化龙头行稳致远

坚朗是中国领先的建筑配套件集成供应商，拥有直销渠道和信息化建设的优势。公司通过品牌合作或OEM模式进行“试错式”切入，实现“轻资产”的高效品类扩张。公司销售人均创收和毛利率仍有提升空间，费用管控和经营效率已具备优势。公司预计2021-2023年归母净利润分别为11.7/16.5/23.2亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。