金徽酒是一家位于西北地区的白酒企业,近期控股权变更带来了新的发展机遇。复星集团入主成为第一大股东,将带来公司内部动力提升和外部市场扩张加速。公司管理机制优秀,产品结构完善,渠道基础扎实,具有持续发展的基础。公司深耕省内市场,龙头地位稳固,同时加速布局省外市场。预计公司2021-2023年净利润分别为4.06、5.07、6.48亿元,同比增长22%、25%、28%。首次覆盖,给予“增持”评级。