2021年一季报点评：营收质量持续提升，新兴安全空间大

奇安信-U(688561) 2021年一季度营收翻倍，毛利率进一步提升，布局未来，新兴安全空间增量广阔。公司坚持实施“高质量发展“战略，以毛利为考核收效显著。预计2021-2023年收入为58.07/79.14/103.89亿元，增速分别为40%/36%/31%，归母净利润为-0.9/3.25/7.16亿元。基于信息安全产业仍有数倍发展空间，公司在新兴领域高投入导致暂时亏损，因此维持“买入”评级。