苏灵持续恢复，骨科业务开始贡献业绩

康辰药业（603590）一季度收入实现2.1亿元，同比增长197.6%，归母净利润6440万元，同比增长99.8%。其中，苏灵以价换量，预计销量获得良好增长，预计2021年有望增厚净利润0.8亿元。公司收购的密盖息在2020年三季度并表，预计一季度密盖息业绩符合预期。维持“买入”评级。