收入超高速增长，中和抗体有望超预期兑现，创新管线持续丰富

根据报告，君实生物在2021年一季度实现了开门红，其中PD-1持续放量，预计今年有望超预期兑现。此外，由公司与中科院联合开发的新冠中和抗体药物Etesevimab（JS016）已经成功扬帆出海，成为第一个在美国获批使用的中国研发的创新生物药。JS016有望持续超预期兑现。预计公司2021-2023年收入分别可达42.23亿元、33.25、43.18亿元，同比增长分别为164.8%、-21.3%、29.9%；归母净利润分别为6.38亿元、1.17亿元以及1.56亿元，对应EPS分别为0.73、0.13以及0.18元，对应2021年PE为116X，维持“买入”评级。