一季报业绩高速增长，公司进入高速发展期

天顺风能发布2021年一季度业绩报告，公司实现收入13.94亿元，同比增长61.29%，实现归母净利润4.97亿元，同比增长273.77%，实现扣非后归母净利润2.75亿元，同比增长179.57%。公司一季度盈利能力大幅提升，毛利率达到32.22%，同比增长0.73pcts，环比提升19.90pcts。此外，公司处置前期股权投资项目，集中专注于主业发展；产能积极拓展，积极布局平价风电市场；公司进入加速发展期，向全球化、轻资产、技术化、平台化发展。预计公司2021~2023年实现归母净利润12.62/13.63/16.94亿元，对应估值12.2/11.3/9.1倍，维持“买入”评级。