预计新订单及产能利用率提升将促进盈利增长

精锻科技预计新订单及产能利用率提升将促进盈利增长。公司获得GKN、DANA、EATON、大众奥迪等新项目配套定点，获汇川技术等新能源汽车差速器总成项目定点，并与海外知名公司洽谈差速器新项目。各项目中，华域麦格纳、博格华纳等新能源电机轴项目完成安装调试并正常出产，铝合金涡盘获新项目提名，轻量化零部件项目完成立项和设计方案工作，年产2万套模具及150万套差速器总成项目稳步推进，预计新项目将拉动业绩。公司工厂产能推进顺利，有力保障新品放量。财务预测与投资建议：略调整收入及毛利率，预测2021-2023年EPS分别为0.58、0.72、0.86元（原21-22年0.63、0.78元），可比零部件相关公司21年PE平均估值26倍，给予21年26倍估值，目标价15.08元，维持买入评级。