平安银行一季度实现营业收入417.88亿元,同比增长10.2%;实现归母净利润101.11亿元,同比增长18.5%。截至一季度末,不良贷款率1.10%,较上年末下降0.08个百分点,拨备覆盖率为245.16%,较上年末上升43.76个百分点。我们认为平安银行当前资产质量向好,拨备反哺利润。