业绩稳中有增，拿地聚焦、销售再上新台阶

保利地产2020年度报告：实现营业收入2432.08亿元，同比增长3.06%；实现归母净利润289.48亿元，同比增长3.54%；基本每股收益2.42元。毛利率水平下降，主要原因是高价地项目成为结转主力。销售规模再上新台阶，资金回笼率维持较高水平。拿地进一步聚焦，把握窗口加大资源获取力度。财务稳健，负债结构不断优化。投资评级：买入（维持）。