磷化工景气上行Q1业绩提升，国资入主助力未来成长

磷化工行业景气上行，带动公司Q1业绩大幅提升。公司公告工业级磷酸一铵及粉状磷酸一铵产销两旺，同时公司增加粒状磷酸一铵产量增加出口，盈利水平大幅提高。产业链上下游持续完善，巩固行业优势地位。国资控股股东入主，有望加速产业升级，打造新的利润增长点。预计公司2021年-2023年净利润分别为5.5亿、6.8亿、8.1亿元，对应PE 24、20、16倍，给予增持-A评级。投资建议：预计公司2021年-2023年净利润分别为5.5亿、6.8亿、8.1亿元，对应PE 24、20、16倍，给予增持-A评级。