Q1业绩增长明显，特钢业务有望稳健发展

久立特材发布2021年一季度业绩预告，实现归母净利润1.19-1.43亿，同比增长50%-80%，基本每股收益0.1238元/股- 0.1485元/股。公司一手抓市场开拓，一手抓产品研发和内部管理，在手订单饱满，生产正常、发货通畅，净利润比受疫情影响的上年同期增长。我国中高端特钢“进口替代”稳步推进，全球份额逐步提升，公司作为龙头有望长期收益。预计2020-2022年EPS为0.76/0.88/1.01，对应PE为14.3/12.4/10.7。维持“增持”评级。