浙江美大(002677.SZ)是集成灶行业的龙头,公司2020年实现营收17.71亿元,同比增长5.13%,其中集成灶业务实现收入15.76亿元,占总收入比重为89%。公司通过多渠道、双品牌齐发力,持续看好集成灶龙头业绩表现,维持“买入”评级。预计公司2021-2023年归母净利润6.80/8.19/9.64亿元,当前股价对应PE为19.5/16.2/13.8倍,公司盈利能力持续提升,增长逻辑清晰,维持“买入”评级。