兴业银行年报点评：息差逆势上行，资产质量指标全面向好

兴业银行发布了2020年年报，实现营业收入2031.37亿元，同比增长12.04%；归母净利润666.26亿元，同比增长1.15%。不良率1.25%，较上年末下降29BP；拨备覆盖率218.83%，较上年末提升19.7个百分点。四季度归母净利润增长32.4%。加强负债管理，净息差逆势回升。2020年生息资产收益率下降15BP。不良双降，资产质量指标全面向好。围绕“投行+商行”战略，打造轻资本银行、绿色银行。业绩预测及投资建议：兴业银行坚守“投行+商行”战略，资产负债已经调整到位，转型阵痛期已过，在相关领域已经形成竞争优势。同时资产质量向好，非息增长强劲，业绩拐点已现。维持“买入”评级。