-通信行业周报：“信息消费三年计划”出台，乐观看待行业发展

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 “信息消费三年计划”出台，乐观看待行业发展 2018年8月13日  板块追踪：上周通信（申万）指数收于2021.44，上涨4.67%，沪深300指数上涨2.71%，创业板指数上涨2.03%。上周，各申万一级行业除纺织服装、休闲服务等全部上涨，通信行业指数上涨幅度较大,排名第2。从子板块来看，上周子板块全部上涨。其中，数据中心上涨最多（7.64%），其次是增值运营服务（6.81%）。上周通信板块有95家公司上涨，3家公司持平，12家公司下跌。  行业观点：7月27日，工信部和国家发改委印发扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）通知，通知要求到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上。到2020年实现城镇地区光网覆盖，提供1000Mbps以上接入服务能力；98%的行政村实现光纤通达和4G网络覆盖，有条件地区提供100Mbps以上接入服务能力；确保5G在2020年商用。自2013年国务院下发《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》以来，信息消费连续4年被写入政府工作报告。2018年上半年我国信息消费规模达2.3万亿元，同比增长15%，是同期GDP增速的2.2倍。信息消费对全国整体经济增长拉动作用日益提升，因此在目前的经济形势下被提出要政策着力支持。在此次《行动计划》中， 5G商用从“力争”变为“确保”，再次体现出国家发展5G的决心；将信息服务能力提升行动作为重点行动之一，组织企业开展“企业上云”行动，推动中小企业业务向云端迁移，而IDC是云计算承载基础，有望受益于云计算发展保持持续增长；重点提及深化智能网联汽车发展，车联网有望引领物联网应用落地，车联网标准体系建立将推动行业进一步走向成熟；要求继续深入落实“宽带中国”战略，组织实施新一代信息基础设施建设工程，光纤通达范围进一步扩大，接入能力将持续提升。我们认为在这一过程中，5G、云计算&IDC、物联网、光纤光缆等有望从中受益，建议关注：亨通光电、中天科技，烽火通信，光迅科技，中兴通讯和网宿科技。  公司推荐：1、高新兴（300098）：近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级，树立了以物联网技术为核心，聚焦公共安全行业应用，打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备， 通过视频监控的集成进入安防行业，目前安防业务体系已经形成五大板块：通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网，夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联，布局电子车牌市场，收购中兴物联，建立“云+端”业务生态体系。2、海能达（002583）：公司目前是全球极少数同时提供TETRA、PDT、DMR、专网LTE等全系列标准产品的专网通信设备商。在中国，公司市场占有率本土品牌排名第一；在全球，公司产品出货量排名第二，仅次于专网传统龙头摩托罗拉。设计上，公司在本期内容提要: 证券研究报告 行业研究——周报 通信行业 通信行业相对沪深300表现 0.000.200.400.600.801.001.20-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%通信(申万)沪深300 资料来源：信达证券研发中心 边铁城 行业分析师 执业编号：S1500510120018 联系电话：+86 10 83326712 邮箱: biantiecheng@cindasc.com 蔡靖 行业分析师 执业编号：S1500518060001 联系电话：+86 10 83326728 邮箱：caijing@cindasc.com 袁海宇 研究助理 联系电话：+86 10 83326726 邮箱：yuanhaiyu@cindasc.com 王佐玉 研究助理 联系电话：+86 10 83326723 邮箱：wangzuoyu@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 防爆、防水防尘、工业设计等方面达到业界领先水平。生产上，凭借产业链配套齐全、生产要素价格低廉的优势，公司在成本控制上具备全球竞争力。未来5年，借助轨道交通大规模建设带来的网络建设需求以及PDT系统的铺开，公司有望复制华为的成长路径成为专网行业的小巨头。3、星网锐捷（002396）：公司通过投资设立与并购多家子公司，布局企业级网络设备，通讯产品，网络终端，防灾减灾信息服务和视频信息应用等业务。其中，子公司锐捷网络的企业级网络设备业务为主要收入来源。子公司升腾资讯主营业务包括网络终端和支付POS终端。其瘦客户机产品线已连续15年中国销量第一，智能POS销量业内遥遥领先，电话POS市场占有率位居国内第一。子公司星网视易主要业务为KTV娱乐解决方案，连续9年在KTV市场占有率第一，市场覆盖40多个国家和地区。子公司德明通讯专注于“非手机类”无线通讯产品的设计、研发、生产和销售，主打海外市场，产品已远销30个国家和地区。在车联网领域，推出了小于10米精确定位的车载定位系统，目前已占据美国二手车市场定位系统60%以上份额。子公司四创软件在防灾减灾软件市场市占率第一。  风险因素：技术发展及落地不及预期；行业增速不及预期风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 目 录 上周行情回顾 ...................................................................................................................................... 1 上周行业市场表现 .......................................................................................................... 1 上周涨跌幅排行榜情况 .................................................................................................. 2 本周行业观点 ...................................................................................................................................... 2 行业要点 ........................................................................................................................ 2 重点关注公司 ................................................................................................................. 3 行业要闻 .............................................................................................................................................. 4 5G ................................................................................................................................. 4 物联网 ........................................................................................................................... 4 光通信 ........................................................................................................................... 5 云计算 ........................................................................................................................... 5 设备商 ........................................................................................................................... 5 运营商 ........................................................................................................................... 5 公司重要公告 ...................................................................................................................................... 6 风险因素 .............................................................................................................................................. 7 图 目 录 图 1：申万各行业周涨跌幅情况 ............................................................................................. 1 图 2：通信行业子板块涨跌幅情况 ......................................................................................... 2 表 目 录 表 1：上周涨跌幅排行榜 ........................................................................................................ 2 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 上周行情回顾 上周行业市场表现 上周通信（申万）指数收于2021.44，上涨4.67%，沪深300指数上涨2.71%，创业板指数上涨2.03%。上周，各申万一级行业除纺织服装、休闲服务等全部上涨，通信行业指数上涨幅度较大,排名第2。从子板块来看，上周子板块全部上涨。其中，数据中心上涨最多（7.64%），其次是增值运营服务（6.81%）。 图 1：申万各行业