天工国际(00826.HK)是一家以工模具钢为主营业务的公司,其业务主要包括高速钢和模具钢的生产和销售。公司是全球第二大的工模具钢企业,其产品质量稳定,市场份额高。此外,公司还成功开发了国内第一条粉末冶金生产线,高端产品放量将推动公司业绩进入新的加速期。预计公司2020-2022年归母净利润分别为5.06亿元、6.68亿元、8.45亿元,EPS分别为0.2元、0.3元、0.3元。首次覆盖给予“买入”评级。