圆柱电池扩产提速，思摩尔业绩符合预期

亿纬锂能（300014）发布了2021年的业绩报告，显示其净利润同比增长了70%以上，符合预期。公司圆柱电池扩产加速，预计21年收入翻倍增长。此外，公司预计TWS耳机纽扣电池未来三年复合增长率高达80%，已进入三星供应链，21年出货量有望翻倍以上增长。公司是二线最具潜力的动力电池企业，积极拓展新客户。预计20-22年净利16.81/35.41/50.78亿，同比增10%/111%/43%，对应PE为124x/59x/41x，维持“买入”评级。