科创板周监控第11期：基金持仓出炉，科创板配置如何？

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2020年04月26日 投资策略 基金持仓出炉，科创板配臵如何？——科创板周监控第11期 1、科创板的公募基金持仓解析。公募基金2020Q1集中配臵计算机板块硬核资产。根据公募基金一季报披露的重仓股信息进行统计，公募基金对科创板持仓规模已经达到94.55亿元，占比约为1%。从行业分布来看，公募基金在科创板的持仓市值主要集中在计算机、医药生物、机械设备和电子四个行业。其中计算机行业持仓规模居首，持股市值达到58.02亿元，占比约为61%。从个股持仓水平来看，公募基金一季度对金山办公、石头科技和南微医学持仓市值居前，分别为49.99亿元、7.31亿元和6.48亿元，而从对个股的持有基金数目来看，持有金山办公、安恒信息和祥生医疗的基金数目居多，分别为205家、21家和21家。综合持股规模和持有基金数目来看，金山办公都是科创板最受公募青睐的赢家。 2、市场表现：本周科创板指数累计下跌5.16%。对标海内外市场，科创板相对收益小幅回落。截至4月24日收盘，科创板指/上证综指降至0.40，科创板指/纳斯达克指下降至0.13。行业层面，仅有化工行业小幅收涨，而国防军工、有色金属和农林牧渔跌幅居前，分别下跌36.54%、9.11%和8.46%。个股层面，硕世生物涨幅居首，上涨56.61%；赛诺医疗回落居多，下跌6.81%。 3、估值分析：科创板绝对估值和相对估值双双回落。截至4月24日收盘，科创板整体PE估值达到78.45倍，PB估值达到4.87倍；同时，科创板/上证综指的PE、PB相对估值分别达到6.54和3.84。 4、资金结构：科创板成交额震荡回升，周内累计成交额581.02亿元，较上周增加179.18亿元，环比上升44.59%。截至4月24日收盘，科创板两融余额97.27亿元，相较上期4月17日盘后的94.11增加了3.16亿元；本周两融交易占比震荡回落，融资交易占比5日均线降至-0.18。 5、新股发行：本周科创板新增一只IPO。本周科创板企业再添一家，为沪硅产业，计划募集金额分别为24.12亿元。目前科创板已上市公司数目达到98家，已发行未上市公司6家，此外尚有114家处于注册审核之中。 6、科创板基金：本周无新增科创板基金。目前，科创板公募基金共计30只，基金规模达到271.68亿元。其中工银科技创新、富国科创主题和中金科创主题规模居首，分别为12.40亿元、11.44亿元和11.67亿元。 风险提示：1、宏观经济超预期波动；2、海外超预期波动。 作者 分析师 张启尧 执业证书编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiyao@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：外冷内暖，A股底部震荡——估值与结构第69期》2020-04-25 2、《投资策略：整体仓位下行，哪些板块逆势增仓？——20年Q1基金仓位解析》2020-04-23 3、《投资策略：市场风险偏好回暖，换手率回升——市场情绪周监控第59期》2020-04-22 4、《投资策略：北上回流再提速，增持核心资产——陆股通周监控第61期》2020-04-22 5、《投资策略：港股：历史大变局》2020-04-21 2020年04月26日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1、科创板公募基金持仓解析 ................................................................................................................................... 3 2、本周科创板回顾 ................................................................................................................................................. 4 2.1、市场表现 ................................................................................................................................................. 4 2.2、估值分析 ................................................................................................................................................. 5 2.3、资金结构 ................................................................................................................................................. 7 2.4、新股发行 ................................................................................................................................................. 8 2.5、科创板基金 .............................................................................................................................................. 9 风险提示 ................................................................................................................................................................ 9 图表目录 图表1：2020年Q1公募基金重仓股持股市值规模 .................................................................................................... 3 图表2：2020年Q1公募基金对科创板持股市值行业分布 .......................................................................................... 3 图表3：2020年Q1公募基金对科创板重仓的前10大个股 ........................................................................................ 3 图表4：2020年Q1最受公募基金青睐的科创板前10大个股 ..................................................................................... 3 图表5：本周科创板累计下跌5.16% ........................................................................................................................ 4 图表6：对标国内大盘，科创板指数与相对收益走势 ................................................................................................. 4 图表7：对标美股纳斯达克，科创板指数相对收益走势 .............................................................................................. 4 图表8：科创板标的行业平均涨跌幅与A股对应行业涨跌幅对比 ................................................................................ 5 图表9：本周涨跌幅居前的10大个股 ....................................................................................................................... 5 图表10：本周涨跌幅居后的前10大个股 ................................................................................................................. 5 图表11：科创板整体PE估值水平变动 ..................................................................................................................... 6 图表12：科创板整体PB估值水平变动 ..................................................................................................................... 6 图表13：科创板行业PE估值水位情况 ..................................................................................................................... 6 图表14：科创板与整体行业PE估值对比 ................................................................................................................. 6 图表15：科创板行业PB估值水位情况 ..................................................................................................................... 6 图表16：科创板与整体行业PB估值对比 ................................................................................................................. 6 图表17：科创板成交额及成交占比变动 ................................................................................................................... 7 图表18：交易者资金结构拆分 .............................