油菜籽类晨报：菜籽类制品齐上涨

油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-10-10 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 8950 +0 荆州菜籽 5160 +0 南通菜粕 3300 +0 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 菜籽类制品齐上涨 关注度：★★★ 行情回顾 周三，ZCE油菜籽类制品一改此前分化走势，同步上涨，其中郑油受助于临池油脂的提振涨势强于菜粕。从量能变化来看，郑油1401合约缩量增仓，高开震荡上扬，上涨动能有所削弱。菜粕短期仍关注8月份高点处多空争夺。ICE油菜籽11月合约高开低走，微跌报收。 现货市场 报价：昨日，普通国产油菜籽入厂价格报在5000-5260元/吨，各地均持平与节前最后一个交易日；普通菜粕出厂价普遍集中在3100-3320元/吨，亦持稳定；国标四级菜籽油出厂报价在8400-9400元/吨，各地普遍持稳。依据现货全国均价测算，当日郑油基差在1671元/吨，较上一交易日跌54点。郑油-豆油主力合约价差较上日收窄2点，至234元/吨。 消息： 1）郑商所对菜籽油指定交割仓库进行如下调整：一、取消西安市油脂公司油脂仓库菜籽油交割仓库资格；二、暂停中储合肥油脂公司、中粮粮油工业（九江)有限公司、益海嘉里(岳阳)粮油工业有限公司、湖北奥星粮油工业有限公司、泰州市过船港务有限公司的交割业务，转为菜籽油后备交割仓库；三、恢复东海粮油工业（张家港）有限公司菜籽油交割业务；四、增设陕西西瑞粮食储备库有限公司、益海（泰州）粮油工业有限公司为菜籽油指定交割仓库。2）郑商所批准中纺粮油（湛江）有限公司、中粮油脂（钦州）有限公司、厦门银祥油脂有限公司成为菜油指定交割库，上述3厂升贴水分别为-240元/吨、-200元/吨、-220元/吨。 操作建议 进入10月份，我国长江流域国产油菜籽供应形势既定，主产区油企依赖前期备货生产，中小油厂陆续停机。菜籽类制品的新增供应转向进口，而加拿大等地丰产，加之进口政策放松，整体供应不缺。相比临池豆类供需趋于宽松，油菜籽及其制品相对看跌。鉴于此，我们建议投资者密切关注菜粕前高附近行情变化，如顺利突破或可考虑买菜粕抛豆粕跨品种套利。风险规避型投资者亦可观望。 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/10/9 2013/10/8 2013/10/7 2013/10/4 2013/10/3 2013/10/2 2013/10/1 ICE菜籽主 -0.8 482.2 483 480 477.6 484.2 477.7 477.4 ZCE郑油主 54 7290 7236 国庆假期 ZCE菜籽主 - - - ZCE菜粕主 7 2543 2536 数据来源：文华财经、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 省份及地区 内蒙古海拉尔 青海西宁 河南信阳 安徽合肥 江苏南通 湖北襄樊 湖南岳阳 江西九江 四川成都 涨跌幅度 - - - - - - - - - 2013/10/9 9,300 9,400 8,950 8,850 8,400 8,850 8,900 8,900 9100 2013/10/8 9,300 9,400 8,950 8,850 8,400 8,850 8,900 8,900 9100 2013/9/30 9,300 9,400 8,950 8,850 8,400 8,850 8,900 8,900 9100 2013/9/27 9,350 9,450 9,000 8,900 8,500 8,900 8,950 9,000 9150 2013/9/26 9,350 9,450 9,000 9,000 8,550 8,950 9,000 9,000 9200 数据来源：安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 二 、成交持仓排名 表3 郑油合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 上海中期 8936 4854 万达期货 8,094 219 永安期货 18,966 294 2 徽商期货 5413 796 光大期货 5,515 255 国投期货 7,255 -389 3 南华期货 4831 -2625 永安期货 4,664 1900 中证期货 6,776 109 4 永安期货 4644 344 上海中期 4,354 455 万达期货 6,747 202 5 华泰长城 4582 423 长安期货 4,205 26 中国国际 6,335 63 6 海通期货 4290 842 美尔雅 4,177 -93 中信新际 5,367 184 7 集成期货 4030 2549 华泰长城 3,549 568 海通期货 5,160 1536 8 上海良茂 3928 1475 格林期货 3,219 381 东证期货 5,127 10 9 美尔雅 3858 -349 西部期货 2,765 5 弘业期货 4,700 -19 10 浙江新世纪 3722 628 银河期货 2,728 333 格林期货 3,607 583 11 浙商期货 3161 397 申银万国 2,580 -66 银河期货 3,393 229 12 中粮期货 3109 -4330 成都倍特 2,468 134 新湖期货 2,984 821 13 中国国际 3041 -1053 南华期货 2,440 -81 浙商期货 2,851 -1 14 广发期货 2821 -1902 广发期货 2,405 6 光大期货 2,819 389 15 光大期货 2818 -1299 中证期货 2,275 -795 国富期货 2,436 0 16 国投期货 2654 -2297 国泰君安 2,159 -21 上海中期 2,214 511 17 兴证期货 2602 490 五矿期货 2,119 -111 华泰长城 2,039 -2 18 银河期货 2578 -436 海通期货 2117 -614 首创期货 2,033 -158 19 鲁证期货 2396 -703 长江期货 1,982 343 鲁证期货 1,790 331 20 中证期货 2346 -4014 国联期货 1,845 120 上海良茂 1,714 555 合计 75760 -6210 65660 2964 94313 5248 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 中原期货 117820 19631 永安期货 59,485 3984 永安期货 59,673 2743 2 华泰长城 105694 32494 中证期货 40,175 1018 国投期货 46,315 4,416 3 冠通期货 96354 25374 国泰君安 39,904 -606 光大期货 42,748 4,785 4 东海期货 92049 7473 中信新际 31,408 64 万达期货 40,710 8680 5 徽商期货 87610 24240 万达期货 29,813 10582 中粮期货 40,438 -1090 6 万达期货 76150 18943 弘业期货 27,655 2111 首创期货 32,042 5 7 海通期货 65159 10811 徽商期货 27,084 2561 中信新际 27,999 8 8 华安期货 59422 19695 海通期货 25,644 -521 浙商期货 25,372 2656 9 中证期货 55954 29631 华闻期货 25,628 29 中国国际 24,060 2676 10 永安期货 46329 21922 安粮期货 22,283 7928 海通期货 21,679 2134 11 申银万国 45319 11599 华泰长城 19,705 -332 南华期货 20,631 149 12 浙商期货 40066 20559 银河期货 17,506 2558 格林期货 20,488 1,701 13 南华期货 39786 8260 中国国际 17,005 4829 银河期货 19,409 2919 14 国泰君安 39190 102 光大期货 16,975 6181 中证期货 18,851 -964 油菜籽类晨报/期货研究 15 华西期货 37774 9409 南华期货 15,961 2909 国泰君安 17,844 1252 16 国海良时 36902 16827 广发期货 15,371 2507 美尔雅 17,081 2241 17 银河期货 36813 19503 申银万国 14,746 1108 华泰长城 16,851 1098 18 招金期货 36381 21885 国投期货 13351 266 兴证期货 16,070 529 19 中国国际 35181 13442 中粮期货 13,153 -3204 安粮期货 15,719 6963 20 方正期货 33024 9010 瑞达期货 11,815 2971 徽商期货 15,389 1187 合计 1182977 340810 484667 46943 539369 44088 数据来源：ZCE、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。