焦炭焦煤期货日报：焦炭、焦煤有望延续反弹

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年11月8日 焦炭焦煤期货 日报 期货、现货价格变动 主力合约 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交量（万手） 持仓量 （万手） 持仓量变化（万手） 焦炭J1405 1560 1603 1586 1593 -0.19% 49.57 26.12 0.2 焦煤JM1405 1124 1135 1115 1130 0.36% 30.07 23.33 -3 螺纹钢RB1405 3643 3688 3643 3679 0.66% 191.02 150.17 -2.49 主要焦炭现货市场报价 (元/吨） 山西太原 山西河津 山西太原 山西河津 河北唐山 河北邯郸 1150 1140 1310 1280 1380 1250 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、出厂价 一级、出厂价 二级、到厂价 二级、出厂价 山东潍坊 上海 平顶山 天津港 连云港 渤商所焦炭 1400 1440 1250 1490 1400 1486 二级、出厂价 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、平仓价 二级、平仓价 收盘价 主要焦煤现货市场报价 (元/吨） 山西柳林焦煤 河北唐山主 焦煤 河南平顶山 焦煤 黑龙江七台河主焦煤 淮北主焦煤 邢台1/3焦煤 1100 1150 1120 1300 1147 1020 车板价 到厂价 车板价 出厂价 车板价 出厂价 京唐港澳洲产焦煤 京唐港俄罗斯产瘦焦煤 京唐港美国产 焦煤 日照港澳大利亚产主焦煤 日照港俄罗斯产肥煤 日照港澳大利亚产1/3焦煤 1140 1040 1115 1060 1000 920 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 焦炭现货 市场 7日国内焦炭现货市场持稳为主，部分钢厂上调焦炭采购价，市场成交一般。陕西龙门地区焦炭采购价上调20元/吨，现准一级冶金焦报1275元/吨，二级冶金焦报1190元/吨，均为到厂含税价；云南红河钢铁焦炭采购价有涨，等外焦A18.5报1395涨20；云南新兴钢铁焦炭采购价有涨，等外焦A18.5报1395涨20；云南玉溪市太标钢铁焦炭采购价涨20元/吨，等外焦到厂含税价1400元/吨。 焦煤现货 市场 7日国内炼焦煤市场持稳运行，山西长治及临汾地区焦煤大矿炼焦煤公路价格上扬，部分品种价格上调。贵州六盘水盘县大矿炼焦煤依旧维稳，A10.0-10.5的主焦煤和1/3焦煤车板含税价1065元/吨。山东枣庄地区炼焦煤价格持稳，1/3焦精煤报930元/吨；主焦精煤报1030元/吨，均为出厂含税价。山西长治沁源炼焦煤价格稳定，现单一洗主焦出厂含税1150元/吨，成交一般。 焦炭、焦煤有望延续反弹 华泰长城期货投资咨询部 尉俊毅 weijunyi@htgwf.com （021）68755929 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年11月8日 焦炭焦煤期货 日报 期现 价差 昨日焦炭主力合约1405小幅收涨，期现价差小幅扩大。 昨日焦煤主力合约1405小幅收涨，现货价格小幅上涨，期现价差转为贴水。 基本面 国内宏观 经济 重要经济 数据公布 1、2013年10月，中国制造业采购经理指数(PMI)为51.4%，比上月上升0.3个百分点，连续4个月回升，为18个月以来的新高，表明我国制造业经济稳中向好。 2、中国10月汇丰制造业PMI终值50.9，为七个月高位，与预览值持平。其中，新出口订单终值为51.3，同样也是七个月高位。 重要财经 消息 央行货币政策分析小组11月5日发布第三季度货币政策执行报告，在下一阶段主要政策思路中提到仍将继续实施稳健货币政策，促使市场主体形成合理稳定预期。 国际宏观 经济 周边市场 11月7日晚间消息，欧洲央行宣布，将基准利率下调25个基点，至0.25%。英国央行周四宣布，将该行基准官方银行(行情 专区)利率维持在纪录低点0.5%不变。 供给 产量 1、2013年9月份，全国焦炭产量4029万吨，同比增长14.6%。1-9月份，全国焦炭产量35627万吨，同比增长8.2%。 2、2013年9月份，全国原煤产量3.15亿吨，同比下降1.3%。1-9月份全国原煤产量27.66亿吨，同比下降0.4亿吨，降幅1.4%。 进出口 1、2013年9月我国出口焦炭及半焦炭31万吨，比上月减少6万吨。2013年1-9月我国累计出口焦炭及半焦炭272万吨，较去年同期增加186万吨，同比增长2.16倍。 2、2013年9月份进口炼焦煤725.2万吨，同比增长2倍。1-9月我国累计进口炼焦煤5473万吨，同比增长49.56% 库存 1、截至11月1日，天津港焦炭总库存较前周减少1万吨至265万吨，库存水平有所回升，连云港库存14万吨，日照港库存16.3万吨。 2、截至11月1日，京唐港489.6万吨，较前周减少5.4万吨，日照港库存190万吨，较前周增加15万吨。天津港港口炼焦煤库存51万吨，连云港库存22万吨。 需求 钢铁行业 据中钢协数据显示，10月下旬钢协重点钢企粗钢日均产量170.33万吨，旬环比下降0.49%，预估全国209.84万吨，旬环比下降0.4%。此外，本旬重点企业库存为1287.61万吨，旬环比下降6.61%，降幅明显。 房地产 市场 2013年10月，全国100个城市(新建)住宅平均价格为10685元/平方米，环比9月上涨1.24%，自2012年6月以来连续第17个月环比上涨。同比来看，十大城市平均价格上涨15.69%，连续第12个月上涨，且涨幅较上月扩大1.82个百分点。 行业 事件 11月5日，山西省统计局发布前三季度山西省工业效益运行报告，前三季度，全省煤炭工业实现利润244.7亿元，实现主营业务收入5485.9亿元，煤炭行业亏损企业亏损额为133.8亿元。 技术面 趋势 分析 焦炭主力合约1405冲高回落，目前处于弱势震荡中。 焦煤主力合约1405小幅收涨，目前处于下跌趋势中。 压力 支撑位 焦炭主力合约1405支撑位：1560元/吨，压力位：1630元/吨。 焦煤主力合约1405支撑位：1100元/吨，压力位：1160元/吨。 总结昨晚欧洲央行将基准利率下调25个基点，至0.25%，利好国内大宗商品市场。由于焦化厂库存水平较低以及环保等措施使得焦炭总产量难以大幅增长，加之部分焦企欲对焦炭提价，短期支撑焦炭价格维持偏强格局。 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年11月8日 焦炭焦煤期货 日报 与建议 昨日国内焦炭现货市场持稳为主，部分钢厂上调焦炭采购价，国内炼焦煤市场持稳运行，山西长治及临汾地区焦煤大矿炼焦煤公路价格上扬，此外神华月初上调焦煤销售价格10元/吨。昨日焦炭主力合约1405与焦煤1405合约主力均小幅收涨，焦炭、焦煤主力合约空头主力永安和中证双双减持，而多头主力都有不同程度增持，近期主力合约首次出现多增空减局面，短期有利于期价展开反弹。同日沪钢和铁矿石期货走势分化，沪钢受各类钢材现货价格大幅上涨利好收出大阳线，而铁矿石期货则以一颗十字星报收。煤焦期价大幅调整后期现价差已较为合理，预计焦炭、焦煤有望延续反弹，不过从技术上看，目前煤焦期货仍受到均线压制，建议稳健投资者继续保持观望，激进投资者可以持有少量多单，焦炭、焦煤主力合约的止损位可以分别设置在1580元/吨和1100元/吨。 焦炭焦煤期货 日报 4 敬请参阅最后一页的免责声明 图1：焦炭主力合约1405近半年走势（2013.6-2013.11.7） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图2：焦炭主力合约1405最新前10名持仓情况（2013.11.7） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图3：焦煤主力合约1405近半年走势（2013.6-2013.11.7） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 5 敬请参阅最后一页的免责声明 图4：焦煤主力合约1405最新前10名持仓情况（2013.11.7） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图5：焦炭主力合约持仓变化（2012.8-2013.11.7） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000焦炭主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图6：焦煤主力合约持仓变化（2013.3-2013.11.7） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000350000380000410000440000470000焦煤主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 6 敬请参阅最后一页的免责声明 图7：焦炭主力合约1405与渤商所现货价差（2013.5-2013.10） 050100150200250300100011001200130014001500160017001800期现价差焦炭主力合约1405收盘价渤商所焦炭现货价格 数据来源：渤海商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图8：焦炭主力合约与天津港准一级冶金焦价差（2011.4-2013.10） -400-300-200-1000100200300100012001400160018002000220024002600期现价差焦炭主力合约收盘价天津港准一级冶金焦价格（A<12.5,S<0.7） 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图9：螺纹钢主力合约与焦炭主力合约比价（2012.7-2013.10） 22.12.22.32.42.52.610001500200025003000350040004500焦炭主力合约收盘价螺纹钢主力合约收盘价螺纹钢、焦炭主力合约比价 数据来源： wind资讯，华泰长城期货投资咨询部