焦炭焦煤期货日报：焦炭、焦煤延续反弹格局,短期则存在一定回调压力

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年4月8日 焦炭焦煤期货 日报 焦炭、焦煤延续反弹格局 短期则存在一定回调压力 最高收盘持仓量变化（万手）126612633.328828780.5633773372-0.138108081.41折合标准品期现价差折合标准品期现价差折合标准品期现价差折合标准品期现价差现货市场期货市场铁矿石I14098027952.28%66.8250.91121548主要焦炭现货市场报价(元/吨）主要城市焦煤现货市场报价(元/吨）山西太原山西河津一级、出厂价上海1150二级、出厂价10501030二级、出厂价日照港澳洲产主焦煤880930870870车板价京唐港澳洲产焦煤河北唐山主焦煤1000到厂价1129二级、出厂价河南平顶山焦煤1030车板价1248125315101004—港口提货价黑龙江七台河主焦煤1100出厂价1087车板价淮北主焦煤主要港口焦煤现货市场报价(元/吨）-1181284-209-126—833944主力合约开盘3339焦煤JM1409858螺纹钢RB14101239焦炭J1409持仓量（万手）33.79193.068201050117291116796山西太原山西河津870二级、出厂价1266142-3天津港1180准一级、平仓价121350山东潍坊1000一级、出厂价平顶山1161-2129涨跌幅成交量（万手）3.78%112.54222.6最低855333412352.52%102995996-251山西柳林焦煤主要焦炭现货市场报价(元/吨）1121河北邯郸960二级、出厂价河北唐山1125二级、到厂价30.1987.1210651981.32%二级、出厂价45-66405——邢台1/3焦煤830渤商所焦炭12341150收盘价日照港澳洲产1/3焦煤780港口提货价连云港1090二级、平仓价1018出厂价-117港口提货价838873——日照港俄罗斯产肥煤960港口提货价港口提货价京唐港美国产焦煤875港口提货价京唐港俄罗斯产瘦焦煤华泰长城期货投资咨询部 尉俊毅 weijunyi@htgwf.com （021）68755929 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年4月8日 焦炭焦煤期货 日报 国际宏观经济产量进出口库存下游钢铁行业需求行业事件1、美国3月非农就业增长19.2万人，不及预期的增长20万人，前值增长17.5万人，失业率维持在6.7%不变，预期6.6%。2、美国3月ADP就业人数增加19.1万，预期为增加19.5万，前值上修为增加17.8万，初值为增加13.9万。3、4月3日晚间，欧洲央行宣布0.25%的基准利率不变，这是第5个月维持此利率水平。欧洲央行最近一次降息是在2013年11月，从0.5%降至目前的0.25%。1、2014年1-2月份，全国焦炭产量7576万吨，同比增长3%。2、根据中国煤炭资源网数据，2月我国炼焦煤产量4588.49万吨，同比增长15.97%，环比减少5.38%1、2014年2月我国出口焦炭及半焦炭55万吨，比上月下降19万吨，出口平均单价245.04美元/吨，去年同期仅出口12万吨。2、2014年2月份中国炼焦煤进口353.81万吨, 同比下降34.46%，其中从澳大利亚进口炼焦煤224.84万吨，从蒙古进口炼焦煤35.85万吨。1、截至4月4日，天津港焦炭总库存为269万吨，较前周减少1万吨，连云港库存39万吨，日照港库存29.9万吨。2、截至4月4日，京唐港462.7万吨，较前周增加5.7万吨，日照港库存192万吨，减少9万吨。天津港港口炼焦煤库存39万吨，连云港库存33万吨，青岛港库存236万吨，防城港库存120万吨。据中钢协数据显示，3月中旬钢协会员单位粗钢日均产量169.2万吨，旬环比增长1.9%；预估全国日均产量209.6万吨，旬环比微降0.04%。截至3月中旬末，重点企业钢材库存为1703.8万吨，较上一旬增加2.3%。1、英美资源率先和新日铁和住友金属达成协议，二季度的协议价定在120美元/吨，环比上季度下调23美元/吨，为七年以来的最低价格。2、据国家能源局网站消息，我国将把淘汰煤炭落后产能作为调整优化煤炭产业结构的重要手段，2014年全国计划淘汰煤矿1725处，淘汰落后产能11748万吨。宏观面基本面1、中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2014年3月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.3%，较上月回升0.1个百分点，结束了连续三个月的回落。2、受疲软的产出及新订单数据拖累，中国3月汇丰制造业PMI终值48.0，创八个月最低水平，3月初值48.1,2月终值为48.5。3、日前发布的一份媒体调查结果显示，中国一季度国内生产总值(GDP)同比增速可能仅有7.3%，低于年初政府设定的7.5%全年增长目标，并可能创下2009年一季度以来的最低水平。4、近日，财政部下发《中央财政城镇保障性安居工程专项资金管理办法》，该专项资金包括中央财政对廉租房、公租房和城市棚户区改造三项补助资金，今年共计1158亿元，相比去年执行资金数额增长了14.3%。国内宏观经济 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年4月8日 焦炭焦煤期货 日报 趋势分析压力支撑位技术面总结与建议 进入4月份，钢材终端需求阶段性转好，钢材价格继续反弹。钢厂焦炭、炼焦煤库存维持小幅增长态势，港口焦炭库存连续7周上扬后首次出现下降，供求关系改善下焦炭、焦煤现货价格有望企稳，但期价大幅上涨后短期存在一定回调压力。经历了3个多月的大幅下跌后，上周焦炭、焦煤现货市场出现企稳迹象，焦炭、焦煤期价更是大幅上涨，焦煤成交量大增，走势强于黑色产业链其他品种。从持仓变化看，焦炭多头大幅增持，焦煤空头大幅减持，目前空头优势有所削弱。2月份全国焦化企业亏损面较12月增加3.6%，利润同比下降71.8%，焦炭价格大幅走低造成大量焦化企业陷入亏损泥潭。2月份全国煤炭行业亏损面较12月大幅增加7%，由此可以推测，3月份煤炭行业亏损面或超过30%，创出2001年以来行业亏损面新高。铁路基建、棚户区改造等刺激政策出台，后期钢材供需情况将进一步转好，钢材价格有望延续反弹，从而带动焦炭、焦煤上涨。预计本周焦炭、焦煤存在一定回调压力，但反弹格局不会改变，操作上，建议投资者逢高进行获利了结，在上周四收盘价附近则可以积极做多。焦炭主力合约1409支撑位：1190元/吨，压力位：1280元/吨。焦煤主力合约1409支撑位：820元/吨，压力位：890元/吨。焦炭主力合约1409连续收出两根中阳线，目前已进入上升趋势。焦煤主力合约1409连续2个交易日大幅上涨，目前已进入上升趋势。 焦炭焦煤期货 日报 4 敬请参阅最后一页的免责声明 图1：焦炭、焦煤主力合约走势及比价（2013.3.22-2014.4.4） 1.251.31.351.41.451.570090011001300150017001900焦炭主力合约收盘价焦煤主力合约收盘价焦炭、焦煤主力合约比价 数据来源：wind资讯， 华泰长城期货投资咨询部 图2：焦炭主力合约1405前10名持仓变化（2014.4.4） 名次会员名多头持仓增减名次会员名空头持仓增减1永安期货1067856211永安期货1097910742中信期货85051862浙商期货9345423国泰君安808931983银河期货78402764海通期货789322194上海中期675432405南华期货77451675中信期货64105156中国国际5314-1566光大期货630240487广发期货434310117中粮期货57046628浙商期货42557418大地期货55644679国海良时3678-959海通期货5467-139610银河期货3570107610华泰长城5390694总计6407013968697559622 数据来源：大连商品交易所， 华泰长城期货投资咨询部 图3：焦煤主力合约1405前10名持仓变化（2014.4.4） 名次会员名多头持仓增减名次会员名空头持仓增减1永安期货1283610571永安期货16944-32672道通期货10972-24242中信期货102594903海通期货761716713浙商期货8535644中信新际6987-2934格林期货81844055国泰君安685635145申银万国77749486中国国际64936666国泰君安712431987中信期货61968577海通期货6078-17218华泰长城6136-29818国海良时59301749广发期货57904879鲁证期货5337144510上海大陆5747-1010宝城期货5220-128总计756302544813851608 数据来源：大连商品交易所， 华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 5 敬请参阅最后一页的免责声明 图4：焦炭、焦煤主力合约持仓量、成交量变化（2012.8-2014.4.4） 0500000100000015000002000000250000050000100000150000200000250000300000350000400000450000焦炭主力合约成交量（右轴）焦煤主力合约成交量（右轴）焦炭主力合约持仓量焦煤主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图5：焦炭、焦煤主力合约前十大主力净持仓（2013.3.22-2014.4.4） -20000-1000001000020000300004000050000焦炭前十大主力净空持仓焦煤前十大主力净空持仓 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图6：焦炭主力合约与天津港准一级冶金焦价差（2011.4-2014.4） -400-300-200-1000100200300100012001400160018002000220024002600期现价差焦炭主力合约收盘价天津港准一级冶金焦价格（A<12.5,S<0.7） 数据来源：wind资讯，华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 6