焦炭焦煤期货日报：焦炭、焦煤有望小幅反弹

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年11月12日 焦炭焦煤期货 日报 期货、现货价格变动 主力合约 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交量（万手） 持仓量 （万手） 持仓量变化（万手） 焦炭J1405 1571 1577 1565 1571 -0.76% 39.57 24.72 -1.85 焦煤JM1405 1116 1120 1110 1116 -0.98% 16.45 25.07 0.27 螺纹钢RB1405 3650 3677 3633 3668 -0.08% 152.33 146.64 -4.68 主要焦炭现货市场报价 (元/吨） 山西太原 山西河津 山西太原 山西河津 河北唐山 河北邯郸 1180 1140 1340 1280 1380 1250 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、出厂价 一级、出厂价 二级、到厂价 二级、出厂价 山东潍坊 上海 平顶山 天津港 连云港 渤商所焦炭 1400 1440 1250 1490 1400 1496 二级、出厂价 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、平仓价 二级、平仓价 收盘价 主要焦煤现货市场报价 (元/吨） 山西柳林焦煤 河北唐山主 焦煤 河南平顶山 焦煤 黑龙江七台河主焦煤 淮北主焦煤 邢台1/3焦煤 1100 1150 1120 1300 1147 1020 车板价 到厂价 车板价 出厂价 车板价 出厂价 京唐港澳洲产焦煤 京唐港俄罗斯产瘦焦煤 京唐港美国产 焦煤 日照港澳大利亚产主焦煤 日照港俄罗斯产肥煤 日照港澳大利亚产1/3焦煤 1140 1040 1115 1060 1000 920 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 焦炭现货 市场 11日国内焦炭现货市场有涨，市场成交尚可，唐山地区部分焦炭价格上涨，现二级焦1380-1420元/吨平，准一级1470-1490元/吨涨10元/吨（Mt8），到厂含税价；河北钢铁焦炭采购价涨30元/吨，现一级冶金焦到厂价1480元/吨。 焦煤现货 市场 11日，国内炼焦煤市场持稳运行，山西地区主流主焦精煤有涨，成交尚可。市场方面：山西临汾古县炼焦煤市场平稳，现主焦煤A9.5到厂含税价1160元/吨，成交一般。山西长治沁源炼焦煤市场上调50元/吨，现单一洗主焦出厂含税1200元/吨，成交一般。山西晋中介休主焦运行稳定，现A8出厂含税1000元/吨，成交一般。邯郸地区炼焦煤采购价部分上涨，现山西瘦煤1000-1060，山西肥煤1010元/吨，山东1/3焦950元/吨，均为到厂含税价格。山东枣庄地区炼焦煤价格上调，现优质1/3焦煤报1050元/吨涨10元/吨，为出厂含税价。山东济南炼焦煤采购价格持稳，现主焦煤A10报1150元/吨，为到厂含税价。 焦炭、焦煤有望小幅反弹 华泰长城期货投资咨询部 尉俊毅 weijunyi@htgwf.com （021）68755929 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年11月12日 焦炭焦煤期货 日报 期现 价差 昨日焦炭主力合约1405小幅震荡，期现价差大幅缩小。 昨日焦煤主力合约1405小幅震荡，现货价格持稳，期现价差略有收窄。 基本面 国内宏观 经济 重要经济 数据公布 1、10月末，广义货币(M2)余额107.02万亿元，同比增长14.3%，比上月末高0.1个百分点。当月人民币贷款增加5061亿元，同比多增7亿元。 2、10月份全国居民消费价格总水平同比上涨3.2%，环比上涨0.1%。10月份全国工业生产者出厂价格同比下降1.5%，环比持平。 3、2013年1-10月份，全国民间固定资产投资223427亿元，同比名义增长23.4%，增速比1-9月加快0.1个百分点。 4、2013年10月份，规模以上工业增加值同比实际增长10.3%，比9月份加快0.1个百分点。从环比看，10月份规模以上工业增加值比上月增长0.86%。 重要财经 消息 央行货币政策分析小组11月5日发布第三季度货币政策执行报告，在下一阶段主要政策思路中提到仍将继续实施稳健货币政策，促使市场主体形成合理稳定预期。 国际宏观 经济 周边市场 美国劳工部8日公布的数据显示，10月份美国非农部门新增就业岗位20.4万个，失业率从前一个月的7.2%升至7.3%。 供给 产量 1、2013年10月份，全国焦炭产量4026万吨，同比增长9.2%。1-10月份，全国焦炭产量39655万吨，同比增长8.2%。 2、2013年9月份，全国炼焦煤产量4864.86万吨，同比增长3.58%。1-9月份全国炼焦煤产量4.23亿吨，同比增加1894万吨。 进出口 1、2013年10月我国出口焦炭及半焦炭52万吨，比上月增加21万吨。完成出口金额为11645.2万美元。2013年1-10月我国累计出口焦炭及半焦炭324万吨，较去年同期增加233万吨，同比增长2.57倍。 2、中国海关总署数据显示，今年1-10月我国煤炭累计进口2.6亿吨，同比增长17.3%，进口均价每吨89.8美元，同比下跌13.1%。 库存 1、截至11月8日，天津港焦炭总库存较前周减少2万吨至263万吨，连云港库存17万吨，日照港库存16.7万吨。 2、截至11月8日，京唐港513万吨，较前周增加23.4万吨，日照港库存199万吨，较前周增加9万吨。天津港港口炼焦煤库存52万吨，连云港库存18万吨。 需求 钢铁行业 据中钢协数据显示，10月下旬钢协重点钢企粗钢日均产量170.33万吨，旬环比下降0.49%，预估全国209.84万吨，旬环比下降0.4%。此外，本旬重点企业库存为1287.61万吨，旬环比下降6.61%，降幅明显。 房地产 市场 2013年1-10月份，全国房地产开发投资68693亿元，同比增长19.2%，增速比1-9月回落0.5个百分点。房屋新开工面积156275万平方米，增长6.5%，增速回落0.8个百分点。1-10月份商品房销售面积95931万平方米，同比增长21.8%，增速比1-9月份回落1.5个百分点。 行业 事件 11月5日，山西省统计局发布前三季度山西省工业效益运行报告，前三季度，全省煤炭工业实现利润244.7亿元，实现主营业务收入5485.9亿元，煤炭行业亏损企业亏损额为133.8亿元。 技术面 趋势 分析 焦炭主力合约1405小幅震荡，目前处于弱势震荡中。 焦煤主力合约1405小幅震荡，目前处于下跌趋势中。 压力 支撑位 焦炭主力合约1405支撑位：1560元/吨，压力位：1630元/吨。 焦煤主力合约1405支撑位：1100元/吨，压力位：1160元/吨。 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年11月12日 焦炭焦煤期货 日报 总结与建议 从央行最新发布的信贷数据来看，10月末M2余额同比增长14.3%，比上月末高0.1个百分点，当月人民币贷款增加5061亿元，同比多增7亿元，货币政策稳健依旧，加上外汇占款偏高，临近年底央行大量投放货币的可能性很小。昨日焦炭主力合约1405与焦煤1405合约主力双双以十字星报收，成交量下降十分显著，一方面下跌趋势中交投清淡对空方有利，另一方面，单个交易日成交量急剧下滑意味着短期变盘概率加大。现货方面，昨日唐山地区部分焦炭价格上涨，国内炼焦煤市场整体维稳，山西地区主焦精煤小幅上涨。同日沪钢和铁矿石期货均探底回升，但是部分地区螺纹钢和生铁价格出现下跌，在十八届三中全会闭幕前钢价走势变得扑朔迷离。上周独立焦化企业开工率继续上升，显示近期焦企出货顺畅，这也将带动炼焦煤库存下滑，而动力煤现货价格继续小幅攀升，这将支撑焦煤价格。综合来看，短期焦炭、焦煤有望小幅反弹，建议稳健投资者仍以观望为主，激进投资者可以适量持有多单，焦炭、焦煤主力合约的止损位可以分别设置在1550元/吨和1100元/吨。 焦炭焦煤期货 日报 4 敬请参阅最后一页的免责声明 图1：焦炭主力合约1405近半年走势（2013.6-2013.11.11） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图2：焦炭主力合约1405最新前10名持仓情况（2013.11.11） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图3：焦煤主力合约1405近半年走势（2013.6-2013.11.11） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 5 敬请参阅最后一页的免责声明 图4：焦煤主力合约1405最新前10名持仓情况（2013.11.11） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图5：焦炭主力合约持仓变化（2012.8-2013.11.11） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000焦炭主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图6：焦煤主力合约持仓变化（2013.3-2013.11.11） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000350000380000410000440000470000焦煤主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 6 敬请参阅最后一页的免责声明 图7：焦炭主力合约1405与渤商所现货价差（2013.5-2013.11） 050100150200250300100011001200130014001500160017001800期现价差焦炭主力合约1405收盘价渤商所焦炭现货价格 数据来源：渤海商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图8：焦炭主力合约与天津港准一级冶金焦价差（2011.4-2013.11） -400-300-200-1000100200300100012001400160018002000220024002600期现价差焦炭主力合约收盘价天津港准一级冶金焦价格（A<12.5,S<0.7） 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图9：螺