焦炭焦煤期货日报：焦炭、焦煤有望延续小幅反弹

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年10月31日 焦炭焦煤期货 日报 期货、现货价格变动 主力合约 开盘 最高 最低 收盘 涨跌幅 成交量（万手） 持仓量 （万手） 持仓量变化（万手） 焦炭J1405 1601 1619 1596 1615 1.32% 53.31 24.38 1.01 焦煤JM1401 1083 1086 1075 1082 0.37% 9.62 31.76 -0.99 螺纹钢RB1405 3610 3645 3607 3645 1.45% 119.05 115.18 13.44 主要焦炭现货市场报价 (元/吨） 山西太原 山西河津 山西太原 山西河津 河北唐山 河北邯郸 1150 1140 1310 1280 1380 1250 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、出厂价 一级、出厂价 二级、出厂价 二级、出厂价 山东潍坊 上海 平顶山 天津港 连云港 渤商所焦炭 1370 1350 1250 1490 1360 1510 二级、出厂价 二级、出厂价 二级、出厂价 一级、平仓价 二级、平仓价 收盘价 主要焦煤现货市场报价 (元/吨） 山西柳林焦煤 河北唐山主 焦煤 河南平顶山 焦煤 黑龙江七台河主焦煤 淮北主焦煤 邢台1/3焦煤 1100 1150 1120 1300 1147 1020 车板价 到厂价 车板价 出厂价 车板价 出厂价 京唐港澳洲产焦煤 京唐港俄罗斯产瘦焦煤 京唐港美国产 焦煤 日照港澳大利亚产主焦煤 日照港俄罗斯产肥煤 日照港澳大利亚产1/3焦煤 1125 1040 1115 1060 1000 920 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 港口提货价 焦炭现货 市场 30日国内焦炭现货市场稳中有涨，市场成交尚可。赤峰地区冶金焦价格小幅上涨，现优质二级焦出厂含税价1380元/吨；内蒙古阿拉善地区冶金焦价格小幅上涨，现二级焦出厂含税价1030-1050元/吨；邢台焦炭涨20-30元/吨不等，现准一级冶金焦到厂含税价1330-1340元/吨。 焦煤现货 市场 30日国内炼焦煤市场持稳运行，主流地区精煤价格无较大波动，成交情况一般。山西临汾市蒲县炼焦煤市场运行维稳，现1/3焦A7出厂含税850-860元/吨，成交一般。湖南娄底主焦煤市场维稳，车板含税价1180元/吨，包括40的保量加价。贵州六盘水盘县大矿炼焦煤依旧维稳，A10.0-10.5的主焦煤和1/3焦煤车板含税价1065元/吨。云南师宗炼焦煤市场稳定，主焦A11.5报1040元/吨，A15报830元/吨，1/3焦A10.5报1040元/吨，均到厂含税价。四川攀枝花地区焦煤采购价稳，主焦攀枝花1100元/吨，攀煤1055元/吨，贵州1170元/吨；1/3焦华坪1010元/吨，达州1100元/吨，贵州盘江1240元/吨，均为到厂含税价。邯郸地区部分炼焦煤采购价上涨，现邯郸主焦1070-1110元/吨，山西肥煤1010元/吨，山东1/3焦950元/吨，均为到厂含焦炭、焦煤有望延续小幅反弹 华泰长城期货投资咨询部 尉俊毅 weijunyi@htgwf.com （021）68755929 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年10月31日 焦炭焦煤期货 日报 税价格。 期现 价差 昨日焦炭主力合约1405小幅收涨，期现价差小幅缩小。 昨日焦煤主力合约1401小幅收涨，现货价格持稳，期现价差略有收窄。 基本面 国内宏观 经济 重要经济 数据公布 汇丰公布，内地10月制造业PMI初值为50.9，高于9月终值50.2，同时创7个月高位，反映中小企业经营状况进一步改善。 重要财经 消息 中共中央政治局29日召开会议，会议决定，十八届三中全会将于11月9日至12日在北京召开。中共中央总书记习近平主持会议。 国际宏观 经济 周边市场 美国经济研究机构世界大型企业研究会29日公布的报告显示，10月份大型企业研究会消费者信心指数为71.2，低于9月份修正后的80.2，为连续第二个月下跌，低于市场预期。 供给 产量 1、2013年9月份，全国焦炭产量4029万吨，同比增长14.6%。1-9月份，全国焦炭产量35627万吨，同比增长8.2%。 2、2013年9月份，全国原煤产量3.15亿吨，同比下降1.3%。1-9月份全国原煤产量27.66亿吨，同比下降0.4亿吨，降幅1.4%。 进出口 1、2013年9月我国出口焦炭及半焦炭31万吨，比上月减少6万吨。2013年1-9月我国累计出口焦炭及半焦炭272万吨，较去年同期增加186万吨，同比增长2.16倍。 2、2013年9月份进口炼焦煤725.2万吨，同比增长2倍。1-9月我国累计进口炼焦煤5473万吨，同比增长49.56% 库存 1、截至10月25日，天津港焦炭总库存较前周增加14.4万吨至266万吨，库存水平有所回升，连云港库存14.5万吨，日照港库存18万吨。 2、截至10月25日，京唐港495万吨，较前周减少15万吨，日照港库存175万吨，较前周减少6万吨。天津港港口炼焦煤库存50万吨，连云港库存22万吨。 需求 钢铁行业 据中钢协数据显示，10月中旬钢协重点钢企粗钢日均产量171.17万吨，旬环比下降2.97%，预估全国210.68万吨，旬环比下降1.0%。本旬重点企业库存1378.8万吨，旬环比上升28.58万吨。 房地产 市场 国家统计局22日公布9月份70个大中城市住宅销售价格变动情况，9月份新建商品住宅价格环比上涨的城市有65个，同比上涨的城市有69个，京沪等一线城市涨幅明显，环比平均上涨1.4%，同比涨幅则超过20%。 行业 事件 日前，《中国矿产资源报告（2013）》完成编制工作。《报告》显示，2012年，矿产资源勘查投入超过1200亿元，完成钻探工作量3419.19万米。 技术面 趋势 分析 焦炭主力合约1405小幅上涨，目前处于下降趋势中。 焦煤主力合约1401收出一根十字星，目前处于下降趋势中。 压力 支撑位 焦炭主力合约1405支撑位：1560元/吨，压力位：1630元/吨。 焦煤主力合约1401支撑位：1070元/吨，压力位：1120元/吨。 总结昨日焦炭主力合约1405小幅上涨。焦煤主力合约1401则横盘整理，由于1401合约大幅下挫后已处于贴水状态，多头迟迟不肯离场，多空双方分歧较大，焦煤1405合约多头集中度明显高于空头集中度，走势也强 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2013年10月31日 焦炭焦煤期货 日报 与建议 于主力合约1401。现货方面，昨日国内焦炭现货市场稳中有涨，市场成交尚可，国内炼焦煤市场持稳运行。同日沪钢大幅上涨，主力完成换月，螺纹钢现货价格也连续第二天小幅上涨，铁矿石期货亦小幅上涨，铁矿石现货维持稳定。目前宏观经济平稳向好发展，但对钢铁终端需求的拉动并不明显，8月中旬以来钢价维持下行趋势。由于钢厂盈利空间逐步收窄，对炼焦煤和焦炭的需求或将不如去年，与此同时，随着环保、安全压力的加大，煤焦钢生产将同步放缓。9月份炼焦煤进口量处于高位，炼焦煤社会库存创2012年春节以来新高，导致近期焦煤期价走势弱于焦炭。目前焦炭、焦煤期现价差已收窄至合理区间，在十八届三中全会召开前继续大幅下行概率不大，预计在沪钢走强带动下本周焦炭、焦煤有望延续小幅反弹，建议已获利了结空头宜选择观望，待期价反弹后再考虑逢高抛空。 焦炭焦煤期货 日报 4 敬请参阅最后一页的免责声明 图1：焦炭主力合约1405近半年走势（2013.6-2013.10.30） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图2：焦炭主力合约1405最新前10名持仓情况（2013.10.30） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图3：焦煤主力合约1401近半年走势（2013.6-2013.10.30） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 5 敬请参阅最后一页的免责声明 图4：焦煤主力合约1401最新前10名持仓情况（2013.10.30） 数据来源：文华财经， 华泰长城期货投资咨询部 图5：焦炭主力合约持仓变化（2012.8-2013.10.30） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000焦炭主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图6：焦煤主力合约持仓变化（2013.3-2013.10.30） 5000080000110000140000170000200000230000260000290000320000350000380000410000440000470000焦煤主力合约持仓量手 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 焦炭焦煤期货 日报 6 敬请参阅最后一页的免责声明 图7：焦炭主力合约1405与渤商所现货价差（2013.1-2013.10） 050100150200250300100011001200130014001500160017001800期现价差焦炭主力合约1405收盘价渤商所焦炭现货价格 数据来源：渤海商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图8：焦炭主力合约与天津港准一级冶金焦价差（2011.4-2013.10） -400-300-200-1000100200300100012001400160018002000220024002600期现价差焦炭主力合约收盘价天津港准一级冶金焦价格（A<12.5,S<0.7） 数据来源：大连商品交易所，华泰长城期货投资咨询部 图9：螺纹钢主力合约与焦炭主力合约比价（2012.7-2013.10） 22.12.22.32.42.52.610001500200025003000350040004500焦炭主力合约收盘价螺纹钢主力合约收盘价螺纹钢、焦炭主力合约比价 数据来源： wind资讯，华泰长城期货投资咨询部