油菜籽类晨报：油菜籽类跟随性反弹

油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-8-9 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 9050 +0 荆州菜籽 5120 +0 南通菜粕 2950 +0 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 从业资格号：F0289270 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 油菜籽类跟随性反弹 关注度：★★★ 行情回顾 周四，ZCE油菜籽类三大主力合约追随临池豆类油脂，日内呈现温和走升格局。其中，菜籽1309合约连续第5个交易日收阳，微涨14点。菜粕、郑油反弹均强于菜籽，主力分别涨1,18%、0.74%。 现货市场 报价：昨日，普通国产油菜籽入厂价格集中于在5000-5200元/吨，普遍与上一交易日持平；普通菜粕出厂价集中于2830-2980元/吨，亦持稳；国标四级菜籽油出厂报价在8800-9500元/吨，与上一交易日持平。依据现货全国均价测算，当日郑油基差收敛14点，至2542元/吨。郑油-豆油1401月合约价差较上日走廓38点，至488元/吨。 压榨：依据布瑞克最新数据显示，截止8月8日，全国油菜籽压榨企业平均压榨利润大涨，至-13.25元/吨。其中，江苏、湖北地区压榨利润分别报在8.5、-148元/吨，均持平于上一交易日。 消息：1）商务部大宗农产品进口信息预报显示，7月份我国进口油菜籽到港24.50万吨，较上期预报增加11.62万吨，装船18.90万吨，较上期预报增加18.90万吨，预报8月我国进口菜籽到港13.06万吨，装船6.60万吨。预报7月份我国进口菜籽油到港8.65万吨，较上期预报减少0.58万吨，装船6.38万吨，较上期预报增加5.88万吨，预报8月份进口菜籽油到港6.23万吨，装船1.50万吨。2）《油世界》称，今年春季天气寒冷多雨，耽搁了加拿大油菜籽作物种植，使得油菜籽作物极易受到霜降的伤害。预计如果在第一场霜降前收获，加拿大菜籽产量将达1500万吨。 操作建议 随着各地油菜籽收购进入尾声，近日油菜籽收购量明显减少。截止7月底，主产区累计收购油菜籽500万吨左右，基本完成计划，远高于去年同期。需求方面，水产养殖备货仍处旺季，提振菜粕现货价格，近月菜粕基差大幅拉抬，吸引盘面买兴。鉴于此，我们对油菜籽类行情维持先扬后抑的思路，建议剩余前期空单，中线持有。 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1 菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/8/8 2013/8/7 2013/8/6 2013/8/5 2013/8/2 2013/8/1 2013/7/31 ICE菜籽主 9 485 476 488.8 - 489.4 489.4 485 ZCE郑油主 54 7388 7334 7552 7562 7576 7540 7582 ZCE菜籽主 14 5182 5168 5150 5131 5131 5121 5140 ZCE菜粕主 26 2229 2203 2244 2230 2238 2222 2216 数据来源：文华财经、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 地区 涨跌幅 2013/8/8 2013/8/7 2013/8/6 2013/8/5 2013/8/2 2013/8/1 2013/7/31 全国 40 9930 9890 9870 9870 9865 9865 9850 江苏 0 9900 9900 9900 9900 9900 9900 9800 安徽 150 9950 9800 9800 9800 9850 9850 9800 湖北 0 9900 9900 9900 9900 9900 9900 9900 湖南 0 9900 9900 9900 9900 9900 9900 9900 四川 50 10000 9950 9850 9850 9825 9825 9850 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 二 、成交持仓排名 表3 菜籽合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 中航期货 600 189 中航期货 3,485 0 永安期货 1,000 0 2 光大期货 58 7 海通期货 211 0 信达期货 958 0 3 万达期货 50 50 华创期货 169 0 万达期货 930 0 4 徽商期货 17 7 万达期货 150 -50 东证期货 830 0 5 宏源期货 6 6 银河期货 117 0 光大期货 535 -58 6 深圳瑞龙 6 -3 国海良时 72 1 一德期货 60 0 7 华泰长城 5 5 国联期货 37 0 徽商期货 34 -9 8 宁波杉立 4 4 中投天琪 25 1 民生期货 18 1 9 中投天琪 4 2 文峰期货 23 -3 国联期货 16 -1 10 华鑫期货 4 4 华泰长城 14 -5 中国国际 12 0 11 中衍期货 4 3 中证期货 14 0 宁波杉立 5 0 12 招商期货 3 2 浙商期货 11 1 锦泰期货 5 0 13 宝城期货 3 3 华西期货 10 0 上海中期 4 0 14 广发期货 3 3 海航东银 8 0 国泰君安 4 0 15 文峰期货 3 3 中国国际 8 0 银河期货 3 0 16 国海良时 3 -26 宏源期货 8 0 东航期货 3 0 17 华西期货 2 2 上海中期 6 0 广发期货 3 0 18 新纪元期货 2 2 海证期货 6 0 华泰长城 2 0 19 国投期货 2 2 经易期货 6 -2 美尔雅 2 0 20 金石期货 2 0 江西瑞奇 5 0 浙江中大 2 0 合计 781 265 4385 -57 4426 -67 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 东海期货 106413 -44366 华泰长城 34,970 1534 永安期货 81,232 -4552 2 徽商期货 91423 2079 永安期货 34,186 -2689 国投期货 55,218 -2,908 3 华泰长城 83083 9990 中信新际 25,648 2964 中粮期货 50,327 -9,727 4 海通期货 42364 -935 光大期货 24,024 -1565 南华期货 33,603 -218 5 华安期货 35937 1644 徽商期货 21,467 -454 万达期货 29,542 8034 6 中原期货 35475 -120660 中证期货 20,290 -474 华泰长城 28,408 807 7 汇鑫期货 33194 24617 申银万国 19,946 -1902 中信新际 27,848 1040 8 海航东银 31197 -7308 兴业期货 19,477 118 申银万国 26,080 -1892 9 永安期货 29447 -4511 银河期货 17,808 -1147 中国国际 21,535 -2311 10 首创期货 29284 3412 南华期货 17,583 -1297 光大期货 21,300 544 11 万达期货 28275 -1861 国投期货 17,269 -299 海通期货 19,589 -4390 12 申银万国 24138 -13903 海通期货 16,898 -2510 徽商期货 18,652 -1,633 13 南华期货 23633 -8134 中国国际 15,937 -928 上海中期 17,608 -51 14 银河期货 23537 -3166 华闻期货 14,986 -93 东证期货 17,586 -364 15 鲁证期货 22635 -4769 万达期货 14,648 207 华闻期货 17,538 19 油菜籽类晨报/期货研究 16 北京中期 22567 -4944 新纪元期货 12,958 161 中证期货 17,521 2312 17 美尔雅 22142 4418 大连良运 12,477 -280 冠通期货 14,248 -54 18 民生期货 20817 17177 国泰君安 12415 -3271 首创期货 14,151 430 19 中国国际 20413 -1451 浙江中大 12,134 14 兴业期货 13,385 -1583 20 浙江新世纪 19758 15601 安粮期货 12,045 -1096 国富期货 10,700 -20 合计 745732 -137070 377166 -13007 536071 -16517 数据来源：ZCE、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。