油菜籽类晨报：油菜籽跟随性企稳

敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-4-11 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 10200 +0 荆州菜籽 5100 +0 南通菜粕 2980 +0 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 油菜籽跟随性企稳 关注度：★★★ 行情回顾 昨日,ZCE油菜籽类三大主力合约震荡上扬，收盘齐涨。其中，油菜籽1309合约开盘上冲，分时线呈现高位徘徊行情，尾盘小幅拉抬，收盘收复上一交易日大部实地。菜籽类制品中，菜粕反弹强于郑油。国外市场,ICE加籽5月合约继3个交易日反弹之后，跳空下破重要均线位，收挫。 现货市场 报价：周三，普通国产油菜籽入厂价格集中在5000-5160元/吨，四川成都报在5300元/吨，均持平于上一交易日；普通菜粕出厂价集中在2700-2980元/吨；国标四级菜籽油出厂报价在9900-10750元/吨，亦走稳。依据现货全国均价测算，昨日，郑油基差在718元/吨,下跌10点。郑油-豆油9月合约价差较上日小幅收敛,至1692元/吨；郑油-棕油主力价差大跌,至3268元/吨。 压榨：各地油菜籽压榨延续普亏局面，压榨收益普遍较上一交易日小涨。依据布瑞克最新数据显示，全国油菜籽企业平均压榨亏损-54.2元/吨，其中，江苏、湖北地区压榨利润分别在-56、-24元/吨。 消息：1）有消息称，法国2012年油菜籽作物播种面积较上年减少5.6%。法国国际期货交易所MATIF5月油菜籽合约中幅上涨。2）国家统计局数据显示，3 月份我国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨2.1%，涨幅比上月回落1.1 个百分点，也低于市场预估的2.4%，食品价格整体走低使主因。CPI 环比降0.9%。 操作建议 眼下,长江流域主产区油菜籽处于收获前期，供应紧俏，油企压榨普遍处于停工检修状态，个别企业精炼、小包装生产线运作，为新上市油菜籽做收购前准备。市场等待即将新年度临储收购油菜籽政策给出低价指引，暂时缺乏明确指引。油菜籽类合约表现为追随周边油脂油料品种而动。具体到今日操作上，单边操作以日内短多为主，中线不看涨。 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/4/10 2013/4/9 2013/4/8 2013/4/5 2013/4/4 2013/4/3 2013/4/2 WCE菜籽主 -4 615.4 619.3 618.2 611.2 610.8 620.4 624.4 ZCE郑油主 24 9,664 9,640 9,608 清明节 9,952 9,924 ZCE菜籽主 25 5,258 5,233 5,249 5,263 5,264 ZCE菜粕主 21 2,371 2,350 2,353 2,334 2,340 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 地区 涨跌幅 2013/4/10 2013/4/9 2013/4/8 2013/4/3 2013/4/2 2013/4/1 2013/3/29 全国 0 10,382 10,382 10,368 10,382 10,398 10,404 10,408 江苏 0 10,320 10,320 10,320 10,320 10,320 10,320 10,320 安徽 0 10,420 10,420 10,370 10,370 10,400 10,400 10,370 湖北 0 10,420 10,420 10,400 10,420 10,420 10,400 10,400 湖南 -80 10,300 10,380 10,300 10,350 10,350 10,350 10,400 四川 0 10,450 10,450 10,450 10,450 10,500 10,550 10,550 数据来源：文华财经、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究报告 二 、成交持仓排名 表3 菜籽合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 中航期货 640 321 中航期货 2,335 600 光大期货 2,844 -3 2 徽商期货 191 -290 东证期货 1,066 -4 永安期货 1,323 7 3 宏源期货 184 33 浙江新世纪 986 0 国投期货 1,223 21 4 华西期货 145 -16 中国国际 849 -10 首创期货 1,204 0 5 万达期货 120 44 海通期货 630 -21 信达期货 1,000 0 6 宝城期货 114 4 美尔雅 573 -47 南华期货 789 -3 7 华泰长城 110 -34 万达期货 378 -90 五矿期货 654 15 8 申银万国 104 -107 广永期货 301 0 中证期货 252 -9 9 上海中财 101 -47 长江期货 265 -11 上海东亚 216 0 10 美尔雅 95 -36 华创期货 188 6 上海中期 150 -4 11 中国国际 94 58 国联期货 171 -1 中信新际 130 0 12 中证期货 87 -117 浙商期货 161 25 中国国际 108 -8 13 永安期货 74 25 上海中期 148 3 海通期货 77 9 14 浙商期货 71 -8 瑞达期货 142 -1 安信期货 71 -4 15 成都倍特 68 -6 华泰长城 127 -1 银河期货 63 2 16 信达期货 65 8 永安期货 116 -17 国海良时 61 1 17 大有期货 63 52 宝城期货 115 -4 华泰长城 51 -45 18 海通期货 56 -26 申银万国 103 -49 东航期货 39 22 19 东航期货 53 -8 创元期货 97 0 国联期货 32 2 20 银河期货 49 -31 中衍期货 83 1 申银万国 30 -9 合计 2484 -181 8834 379 10317 -6 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 徽商期货 29,613 6,806 申银万国 10098 -39 国投期货 25371 3128 2 东海期货 24,750 2,404 永安期货 8855 550 永安期货 13844 -102 3 华泰长城 21,305 7,705 光大期货 8804 33 北京中期 12518 178 4 中原期货 17,310 -9,490 万达期货 7304 1,295 万达期货 12396 1271 5 海通期货 16,818 1,451 中国国际 7126 -411 国富期货 10944 1 6 银河期货 16,654 6,522 徽商期货 6318 211 格林期货 10644 209 7 华西期货 12,380 -258 中证期货 6248 521 广发期货 9501 -60 8 集成期货 10,623 618 长江期货 5606 -1,004 中信新际 9270 0 9 万达期货 10,192 616 方正期货 4771 -114 光大期货 7531 -167 10 永安期货 9,984 2,210 浙商期货 4450 -115 国泰君安 6895 673 11 华安期货 9,161 -497 中粮期货 4446 -1,502 上海通联 4208 -1 12 英大期货 9,068 7,638 银河期货 4356 -147 东航期货 3586 606 13 申银万国 8,845 -242 华泰长城 3971 -531 华泰长城 3474 -932 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 14 中衍期货 8,554 3,557 广东鸿海 3918 -10 经易期货 3332 6 15 中国国际 8,104 216 南华期货 3881 198 海通期货 3269 -6776 16 国投期货 7,887 6,095 东海期货 3669 141 东证期货 3147 204 17 长江期货 7,674 1,042 浙江新世纪 3454 594 鲁证期货 3141 56 18 东航期货 7,545 1560 海通期货 3333 -752 中国国际 3121 -621 19 民生期货 7,538 5,508 国投期货 3217 -1,151 浙商期货 2779 144 20 安粮期货 7,289 1,412 大通期货 3128 -112 中证期货 2760 472 合计 251294 44873 106953 -2345 151731 -1711 数据来源：ZCE、安信期货研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。