油菜籽类晨报：油菜籽类跟随下跌

油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-7-29 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 9100 +0 荆州菜籽 5120 +0 南通菜粕 2880 +30 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 从业资格号：F0289270 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 油菜籽类跟随下跌 关注度：★★★ 行情回顾 上周五，ZCE油菜籽类三大主力合约跟随临池豆类、油脂走疲，但是品种间跌幅分化显著，菜籽9月合约调整量能有限，收盘小幅下跌。菜粕、菜粕1401合约全天分别跌3.24%、3.52%。 现货市场 报价：昨日，普通国产油菜籽入厂价格集中于在5000-5200元/吨，普遍与上一交易日持平；普通菜粕出厂价集中于2800-2980元/吨，大部持稳，江浙地区小涨10-50元/吨；国标四级菜籽油出厂报价在8950-9600元/吨，各地均走稳。依据现货全国均价测算，当日郑油基差大涨271点，至1660元/吨。郑油-豆油1401月合约价差较上日收窄118点，至532元/吨。 压榨：依据布瑞克最新数据显示，截止7月23日，全国油菜籽压榨企业平均压榨利润大涨至101.89元/吨。其中，江苏、湖北地区压榨利润分别报在-43.45、135.2元/吨，涨跌互现。 消息：国家粮食局数据显示，截至7月15日，湖北、江苏等12个油菜籽主产区各类粮食企业累计收购油菜籽422.8万吨，同比增加94.3万吨。10-15日收购31.5万吨，进度明显放缓。 操作建议 目前国产菜籽收购已经进入尾声，国家粮食局发布的数据显示，2012年9月30日12个主产区累计收购油菜籽591万吨，今年夏收菜籽增产45万吨，预计收购量也将多于去年。阶段性供应充裕对油菜籽类期价构筑压力。受益于临储收购底价支撑，油菜籽表现明显较菜籽类制品抗跌。具体到今日操作上，弱势震荡格局难改，建议单边操作仍以试空为主。 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/7/26 2013/7/25 2013/7/24 2013/7/23 2013/7/22 2013/7/19 2013/7/18 ICE菜籽主 3.2 496.9 493.7 505.2 513 519.7 516.5 519.9 ZCE郑油主 -274 7518 7792 7924 7982 7938 7940 8070 ZCE菜籽主 -17 5148 5165 5155 5150 5150 5146 5152 ZCE菜粕主 -74 2213 2287 2308 2313 2270 2281 2296 数据来源：文华财经、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 地区 涨跌幅 2013/7/23 2013/7/22 2013/7/19 2013/7/18 2013/7/17 2013/7/16 2013/7/15 全国 400 10187.5 9788 9788 9798 9822 9822 9822 江苏 480 10050 9570 9570 9620 9670 9670 9670 安徽 580 10300 9720 9720 9720 9770 9770 9770 湖北 100 10000 9900 9900 9900 9900 9900 9900 湖南 - - 9900 9900 9900 9900 9900 9900 四川 190 10040 9850 9850 9850 9870 9870 9870 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 二 、成交持仓排名 表3 菜籽合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 永安期货 403 403 中航期货 3,513 -2 信达期货 958 50 2 东证期货 311 307 广发期货 301 1 永安期货 950 400 3 格林期货 300 300 万达期货 200 0 万达期货 930 0 4 一德期货 300 300 海通期货 196 17 东证期货 800 299 5 金友期货 113 112 华创期货 169 0 光大期货 728 0 6 银河期货 104 20 银河期货 115 31 国投期货 297 -3 7 安信期货 96 96 国海良时 71 0 一德期货 71 -300 8 徽商期货 74 70 国联期货 38 0 徽商期货 33 -12 9 鲁证期货 68 68 浙商期货 28 0 中国国际 20 2 10 信达期货 50 50 文峰期货 26 0 国联期货 17 0 11 首创期货 29 29 中投天琪 24 0 江苏东华 16 0 12 金石期货 26 26 中证期货 23 0 民生期货 15 -1 13 国泰君安 23 22 华泰长城 20 -3 国泰君安 13 11 14 中辉期货 18 14 鲁证期货 11 4 华泰长城 6 2 15 海通期货 17 -6 华西期货 10 0 宁波杉立 5 0 16 中国国际 16 5 宝城期货 10 0 锦泰期货 5 0 17 深圳瑞龙 13 11 海航东银 8 0 上海中期 4 0 18 海航东银 10 10 中国国际 8 -10 招商期货 3 0 19 长江期货 10 -1 永安期货 8 -1 银河期货 2 -63 20 安粮期货 10 9 宏源期货 8 0 美尔雅 2 -1 合计 1991 1845 4787 37 4875 384 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 徽商期货 159873 97054 永安期货 25,900 3940 永安期货 61,326 -3344 2 中原期货 156745 96669 中证期货 24,377 1384 国投期货 46,687 -3,679 3 华泰长城 102131 60853 华泰长城 21,018 2152 中粮期货 43,714 -250 4 东海期货 73124 43863 中信新际 20,985 39 南华期货 33,349 -737 5 万达期货 70767 42817 南华期货 20,873 648 万达期货 26,276 -4034 6 华安期货 54702 28345 银河期货 19,670 2295 中信新际 24,937 -400 7 海通期货 53790 23390 徽商期货 18,867 1971 光大期货 20,168 -628 8 首创期货 51445 36077 国泰君安 17,117 3791 华泰长城 18,478 3285 9 中国国际 45111 26047 光大期货 16,697 4989 中国国际 17,264 354 10 北京中期 42366 29666 万达期货 13,843 683 东证期货 14,089 432 11 海航东银 37790 27021 中国国际 13,052 -20427 上海中期 14,045 304 12 鲁证期货 37200 18031 海通期货 13,029 -3837 鲁证期货 13,749 -3,824 13 南华期货 36031 11201 新纪元期货 12,509 2761 中证期货 13,133 1357 14 浙商期货 35714 8130 安粮期货 12,019 74 兴业期货 12,781 130 15 永安期货 35384 11556 华闻期货 11,590 -311 国富期货 12,392 -394 油菜籽类晨报/期货研究 16 申银万国 32818 13297 国投期货 10,382 446 华闻期货 11,978 259 17 东航期货 29656 15904 申银万国 10,375 1951 冠通期货 11,387 387 18 长江期货 27382 17265 大连良运 10156 1024 徽商期货 11,258 -2758 19 国海良时 26410 5297 一德期货 10,099 -359 申银万国 11,185 -187 20 中证期货 25887 11148 瑞达期货 10,040 931 浙商期货 11,059 -413 合计 1134326 623631 312598 4145 429255 -14140 数据来源：ZCE、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。