油菜籽类晨报：菜籽类跟随下跌

油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-5-27 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 10050 +0 荆州菜籽 4820 +0 南通菜粕 2720 +0 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 菜籽类跟随下跌 关注度：★★★ 行情回顾 上周五，ZCE油菜籽类三大主力合约涨跌互现，郑油高开小幅震荡，收盘微涨，站上短期均线支撑位；菜粕1309合约表现疲弱，收长下影小阴线，微跌报收；菜籽收平。上周五，ICE油菜籽7月合约跌幅扩大，收盘跌至635加元/吨。 现货市场 报价：上周五，普通国产油菜籽入厂价格报在4700-5160元/吨，与上一交易日持平；普通菜粕出厂价普遍稳定在2640-2730元/吨，四川成都报在2520元/吨，微幅上涨20元/吨；国标四级菜籽油出厂报价在9850-11500元/吨，大部持稳，江浙地区略涨50元/吨。依据现货全国均价测算，当日郑油基差在250元/吨，较上一交易日小幅下跌。郑油-豆油9月合约价差收窄48点，至2390元/吨。 压榨：依据布瑞克最新数据显示，截止5月23日，全国油菜籽压榨企业平均压榨利润跌至10元/吨，其中，江苏、湖北地区压榨利润分别报在12、-25元/吨，较上一交易日涨跌不一。 消息：1）近日有关部门下发了《关于切实做好2013年国家临时存储菜籽（油）收购工作的通知》，2013年国家临时存储油菜籽收购总量暂按500万吨掌握（折菜籽油166.7万吨左右），收购执行区域为内蒙古、江苏、浙江、安徽、江西、河南、湖北、湖南、重庆、四川、贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海和新疆等省（区、市）。油菜籽挂牌收购价格为2.55元/斤（国标三等，相邻等级之间差价按0.02元/斤掌握）。中储粮总公司作为国家临时收储的执行主体。2）印度炼油协会表示，李克强总理访问印度时基本上同意恢复进口印度蛋白粕，但具体恢复的时间尚未落实。自2012年起中国禁止印度蛋白粕进口，禁止前每年进口粕50万吨。 操作建议 国内油菜籽临储收购政策正式公布，2.55元/斤的临储收购价格完全符合坊间预期。加拿大油籽加工协会周五公布的数据显示，压榨量有所上升。另，印度蛋白粕进口放开，今年油菜籽类进口量或集体飙升，进口压力依然不可小觑。具体到今日操作上，建议投资者参考临池豆类油脂行情的联动性影响，短空或者观望为主。 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/5/24 2013/5/23 2013/5/22 2013/5/21 2013/5/20 2013/5/17 2013/5/16 ICE菜籽主 2 644 642 647.3 642.5 - 636.8 626.1 ZCE郑油主 18 9920 9902 9932 9916 9906 9914 9892 ZCE菜籽主 0 5219 5219 5225 5228 5224 5230 5234 ZCE菜粕主 -11 2378 2389 2399 2394 2391 2387 2372 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 地区 涨跌幅 2013/5/24 2013/5/23 2013/5/22 2013/5/21 2013/5/20 2013/5/17 2013/5/16 全国 -6 10,170 10,176 10,176 10,170 10,192 10,198 10,208 江苏 0 10,120 10,120 10,120 10,120 10,150 10,150 10,170 安徽 0 10,220 10,220 10,220 10,220 10,250 10,250 10,250 湖北 0 10,170 10,170 10,170 10,170 10,220 10,250 10,250 湖南 -30 10,120 10,150 10,150 10,120 10,120 10,120 10,150 四川 0 10,220 10,220 10,220 10,120 10,220 10,220 10,220 数据来源：文华财经、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 二 、成交持仓排名 表3 菜籽合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 格林期货 400 400 中航期货 2,978 196 光大期货 1,755 -288 2 光大期货 295 -267 浙江新世纪 870 0 中粮期货 990 0 3 中航期货 196 132 国投期货 502 0 万达期货 694 0 4 徽商期货 155 -24 东证期货 357 0 永安期货 634 -3 5 中国国际 104 -12 广发期货 303 2 五矿期货 619 0 6 金鹏期货 100 42 万达期货 285 0 银河期货 501 1 7 海航东银 87 13 兴业期货 200 0 一德期货 500 0 8 宏源期货 74 20 美尔雅 183 1 信达期货 410 0 9 华泰长城 63 41 海通期货 182 -1 国投期货 400 0 10 广永期货 40 40 华创期货 171 0 格林期货 400 400 11 华西期货 36 -18 长江期货 163 -2 中证期货 219 -1 12 深圳金汇 30 14 中投天琪 139 0 南华期货 103 3 13 浙商期货 30 7 国海良时 83 -1 江苏东华 61 0 14 国信期货 22 2 首创期货 83 0 上海中期 49 0 15 新纪元期货 20 16 国联期货 71 0 申银万国 43 0 16 上海中财 20 -51 东航期货 67 0 金鹏期货 34 34 17 安粮期货 20 -28 国金期货 66 -12 美尔雅 29 0 18 海通期货 18 -82 北京中期 63 0 上海东亚 25 0 19 招商期货 17 17 银河期货 48 0 中国国际 22 3 20 广发期货 16 5 德盛期货 48 5 徽商期货 18 -4 合计 1743 267 6862 188 7506 145 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 徽商期货 12,288 -77 申银万国 10676 -473 国投期货 32151 1 2 海通期货 9,251 -757 中粮期货 10429 -91 光大期货 17898 803 3 上海中期 8,982 1,858 浙商期货 7359 -183 永安期货 15358 672 4 华泰长城 7,675 190 海通期货 7097 -3,360 国富期货 12227 15 5 广发期货 7,636 3,964 光大期货 6808 400 中国国际 10364 -240 6 东海期货 6,265 4,972 永安期货 6641 227 中信新际 10332 -300 7 国投期货 5,973 3,622 中证期货 6190 -472 海通期货 8059 -23 8 华西期货 5,892 -298 南华期货 5109 -1,621 弘业期货 6955 -18 9 金信期货 5,749 4,359 中国国际 5035 -121 万达期货 6936 762 10 浙商期货 5,590 1,054 国联期货 4938 726 北京中期 6556 -648 11 东航期货 5,287 1,593 国都期货 4804 -98 中粮期货 6468 1282 12 光大期货 4,573 1,523 银河期货 4803 -1,018 广发期货 5324 -1480 13 中原期货 4,540 -1,806 长江期货 4517 -91 兴业期货 5092 -716 14 中辉期货 4,401 770 鲁证期货 3929 -270 中证期货 3536 514 油菜籽类晨报/期货研究 15 中国国际 4,327 362 中投天琪 3726 -36 首创期货 3328 -459 16 南华期货 4,272 2,320 格林期货 3548 -612 国联期货 3275 858 17 东证期货 3,969 1,074 金信期货 3530 556 南华期货 3269 -165 18 国信期货 3,905 2470 万达期货 3466 -146 五矿期货 2813 27 19 银河期货 3,734 325 大越期货 3196 2,797 中原期货 2763 0 20 中证期货 3,690 1,051 徽商期货 3112 -52 格林期货 2653 -106 合计 117999 28569 108913 -3938 165357 779 数据来源：ZCE、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。