期螺：短期行情仍有反复

螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第0页 螺纹钢期货日报 steel daily Report 期螺：短期行情仍有反复 要点： 行情综述：16日，期螺主力rb1310跳空低开高走，持续震荡上行，尾盘收于3750，跌幅0.21%，持仓减少96836手至1246650手，成交量3767686手。 基本面动态：今日建材现货市场价格整体价格普遍下跌，HRB40020MM螺纹钢平均价格3772元/吨，与上一交易日价格相比下跌5元/吨。原料上，国产矿市场涨稳互现，成交一般。 宏观方面：国际货币基金组织(IMF)16日发布最新一期《世界经济展望报告》，将2013年全球经济增长预期降至3.3%，比其之前的预测下降了0.2个百分点。 价差分析：截至4月15日， rb1305与rb1310价差为93，rb1305与 上海地区HRB400/20mm价差为-25，今日价差处于正常范围内，可以持续关注套利机会。 持仓分析：整体来看，随着今日价格的大幅下跌，抄底的多头开始增多，但空头继续看空的信心也更加坚定，预期短期价格维持震荡偏弱为主，请持续关注持仓动态。 技术分析：整体来看，无论从形态还是指标来看，期螺行情明显转弱，但新一轮跌势是否就此展开，还有待观察。下方观察3700附近支撑，如若有效跌破，空头趋势或将来临；上方关注继续关注3800压力。 操作策略： 整体来看，“高产能、低需求”的供需失衡的局面仍将存在，目前下游需求仍未释放，对钢价上行形成制约。受中美经济数据利空影响，大宗商品遭遇血洗，期螺在遭遇重挫之后，今日在重要支撑位震荡上行，收一大阳线，表面看市场情绪有所回升，但持仓锐减，短期空头获利回吐动能较大，因此后期行情仍不稳定，价格是否维持反弹暂难定论，关注外盘价格。目前价格整体仍处于箱体下沿附近，关注支撑力度。操作上看，建议投资者逢高3800附近继续抛空，止损3825。昨日3700下方多头继续持有。 请务必阅读最后重要事项 方正期货研究所 研究员：陈阁 执业编号：F0231651 Email：chenge@foundersc.com 电话：0731-84319306 外盘相关指数 指数 收盘价 涨跌幅 原油 89.05 +0.22% 黄金 1501 -4.1% 美元指数 81.81 -0.69% CRB 290.79 -0.07% LME铜 7319 +0.53% LME铝 1923 +2.52% LME铅 2078 +1.82% LME锌 1904 +1.82% 道琼斯指数 14756.78 +1.08% 资料来源：Wind资讯、方正期货 2013年4月17日 星期三 行情预测： 涨 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、行情回顾 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 幅度 成交量 持仓量 仓差 Rb1305 3620 3620 3553 3581 -84/-2.29% 16300 17808 -4630 Rb1310 3680 3763 3665 3750 -8/-0.21% 3767686 1246650 -96836 资料来源：方正期货研究所，文华财经 2、宏观和基本面动态 2.1现货市场 今日建材现货市场价格整体价格普遍下跌，主要成交市主要北京和天津价格下调10元/吨;上海价格下调20元/吨。HRB40020MM螺纹钢平均价格3772元/吨，与上一交易日价格相比下跌5元/吨，其中长沙市场上涨幅度最大，为30元/吨；杭州市场下跌幅度最大，为30元/吨。 2.2 原材料市场 原料上，国产矿市场涨稳互现，成交一般。期螺升势难持续市场信心不足，加之市场成交不见起色，部分商家信心不足。矿选商挺价意愿坚定，低价惜售较多；贸易商操作空间略显不足，入市询盘现象逐渐增多，但成交并未放量；钢厂多维持低库存运作，调价亦根据本身库存需要灵活调整，库存较多者选择向下略微调整，库存吃紧者选择窄幅上调。全国普方坯市场继续盘整运行。今日上午唐山钢坯贸易商钢厂直发送到3260-3280元/吨不等，现货出库3250元/吨，基本无成交，市场弱势尽显，下游采购意愿不强，观望氛围浓厚。 2.3 IMF下调中国经济增长预期至8% 国际货币基金组织(IMF)16日发布最新一期《世界经济展望报告》，将2013年全球经济增长预期降至3.3%，比其之前的预测下降了0.2个百分点。 2.4 一季度铁路基建投资增长28% 据人民日报记者从中国铁路总公司获悉：1—3月，全国铁路完成基本建设投资545.1亿元，同比增加119.2亿元，增长28.0%。铁路建设保持了加快推进的良好态势。 2.5 前3月国企实现利润总额5137亿 同比增长7.7% 财政部16日发布的《2013年1-3月全国国有及国有控股企业经济运行情况》显示，前三月国有企业主要经济效益指标同比保持增长，营业总收入、应交税费和实现利润同比增幅比1-2月有小幅回落，但环比增幅较大。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 3、价差和持仓分析 3.1价差分析 截至4月16日， rb1305与rb1310价差为169，rb1305与 上海地区HRB400/20mm价差为69，今日价差处于正常范围内，但跨期价差开始持续缩小，可关注卖05卖10的套利机会。 图1：rb1310与现货、跨月期货的相关价差 数据来源：方正期货研究所，文华财经，wind 3.2 rb1310主力持仓分析 从上期所期螺4月16日持仓报告上看， rb1310前20名多头减持多单34055手至351874手，而空头减持空单12830手至357775手。从主力持仓上看，今日前20名多空主力均大幅减持，多头减持力度为空头的2倍，多空开始趋于平衡；各主力方面，多头主力方面多数以小幅减持为主，而空头主力除中证减持11698手空单，其余多数均小幅增持。整体来看，随着今日价格的低位反弹，多空均减持，多头主力信心不足，但空头主力减持为一家所为，预期短期价格维持震荡偏弱为主，请持续关注持仓动态。 图2：螺纹钢主力合约rb1310主力持仓 图3：主力合约rb1310主力净空持仓与价格的变化 数据来源：方正期货研究所，上期所，文华财经 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第3页 4、技术分析 从rb1310日K线盘面技术走势分析看，继周一跳空低开后，周二期螺继续大幅低开，但在3685附近受到黄金分割0.618处的强支撑，在低位买盘的推动和空头获利回吐的推动下，价格开始持续震荡反弹，回补日内缺口，日线收一大阳线，但持仓锐减9万手。从形态上看，当前价格仍处于箱体（3685-3920）运行之中，只不过价格今日在箱体下沿受到支撑，明日继续关注此线的支撑，若后市有效跌破此线，下方空间看至3600一线。而上方均线系统和3800重要压力线形成的共振压力对价格有所阻力。从技术指标看，均线系统再次转弱，5日均线再次向下；MACD指标两线DIFF与和DEA继续在0轴下方向下运行，但DIFF有向下与DEA相交，有下破迹象，且多空动能柱红柱缩短至0轴，KDJ指标三线在50处聚合向下发散。整体来看，无论从形态还是指标来看，期螺行情变得更为复杂，上下均有空间，但新一轮跌势是否就此展开，还有待观察。下方观察3685附近支撑，如若有效跌破，空头趋势或将来临；上方关注继续关注3800压力。 图6：主力rb1310技术分析图解 数据来源：方正期货研究所，文华财经 5、操作策略 整体来看，“高产能、低需求”的供需失衡的局面仍将存在，目前下游需求仍未释放，对钢价上行形成制约。受中美经济数据利空影响，大宗商品遭遇血洗，期螺在遭遇重挫之后，今日在重要支撑位震荡上行，收一大阳线，表面看市场情绪有所回升，但持仓锐减，短期空头获利回吐动能较大，因此后期行情仍不稳定，价格是否维持反弹暂难定论，关注外盘价格。目前价格整体仍处于箱体下沿附近，关注支撑力度。操作上看，建议投资者逢高3800附近继续抛空，止损3825。昨日3700下方多头继续持有。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第4页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正期货所有。 行情预测说明： 涨：当日收盘价>上日收盘价； 跌：当日收盘价<上日收盘价； 震荡：（当日收盘价-上日收盘价）/上日收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正期货研究所 地址：长沙市芙蓉中路一段372号方正证券大厦四楼 电话：0731-84319306 传真：0731-84318087 邮编：410008 方正金融，正在你身边。