螺纹钢期货日报：短期行情仍有反复

螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第0页 。m 螺纹钢期货日报 steel daily Report 螺纹钢： 短期行情仍有反复 要点： 行情综述：19日，期螺主力合约rb1310低开高走，在4210附近遇阻回调低位震荡，最低至4170，尾盘收4186，跌幅0.52%，持仓增加139348手至814122手，成交量放量52万手至 2235174手。 基本面动态：北京建材市场总体昨日市场主流报价小幅推涨，涨幅在10-20元/吨。天津进口矿小幅上扬，成交一般。目前PB粉主流1090-1100。 宏观方面：在渣打银行最新一期中国房地产开发商调查中，绝大多数受访者表示，对官方发布的新建保障房数目持怀疑态度。 价差分析：截至2月19日， rb1305与rb1310价差为96，rb1305与 上海地区HRB400/20mm价差为200，今日价差处于正常范围内，可以持续关注套利机会。 持仓分析：整体来看，经过节后首个交易日大幅下跌后，今日期价保持弱势震荡，多空增持博弈，预期短期价格维持偏强震荡为主，请持续关注持仓动态，谨防节后资金回流行情突变。 技术分析：整体来看，无论从形态还是指标来看，短期期螺转弱迹象明显，明日维持震荡偏弱格局，上方关注继续关注4215一线的压力，下方关注4130一线支撑。 操作策略： 整体来看，对节后钢市笔者持谨慎态度。目前春节气氛尚存，节日效应或将持续至正月十五，在此之前市场难有正常表现，加之假期间国内钢材库存大幅增加，下游需求尚未有效启动。春节假日期间，外盘大宗商品市场呈现弱势，今日主力移仓继续，新主力rb1310继续保持弱势震荡，对节前上涨力度透支的一种修正，且短期将维持这种调整态势，但新一轮跌势是否就此开始还有待观察。无论是从形态还是从技术指标来看，显示当短期行情仍有反复，尤其是资金流入迹象明显，多空博弈将持续升级，操作上建议新入场的投资者以调整思维对待当前行情，以日内短线交易为主。前期空头继续持有，若上行突破4215则需止盈出局，若有效跌破4150继续加空。 请务必阅读最后重要事项 方正期货研究所 研究员：陈阁 执业编号：F0231651 Email：chenge@foundersc.com 电话：0731-84319306 外盘相关指数 指数 收盘价 涨跌幅 原油 95.86 -1.50% 黄金 1609.50 -1.55% 美元指数 80.48 +0.14% CRB 298.38 -0.02% LME铜 8232.50 -0.60% LME铝 2094.50 -0.90% LME铅 2425.00 -1.20% LME锌 2162.00 -0.90% 道琼斯指数 13981.76 +0.06% 资料来源：Wind资讯、方正期货 2013年2月20日 星期三 行情预测：跌 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、行情回顾 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 幅度 成交量 持仓量 仓差 Rb1305 4062 4118 4062 4090 -2/-0.05% 310334 554748 -11986 Rb1310 4176 4215 4170 4186 -22/-0.52% 2235174 824122 +139348 资料来源：方正期货研究所，文华财经 2、宏观和基本面动态 2.1现货市场 北京建材市场总体昨日市场主流报价小幅推涨，涨幅在10-20元/吨。具体来看，昨多数商家开始正常营业，且报价商家明显增多，不过销售并不正常，绝大多数商家成交均在两三百吨，只有个别报价较低大户成交尚可，达到一千吨。钢厂方面，今日专卖场价格普涨50元/吨：高线3800元/吨；二级大螺纹3780元/吨；三级抗震大螺纹3880元/吨；盘螺3900元/吨。 北京建材市场总体昨日市场主流报价小幅推涨，涨幅在10-20元/吨。天津进口矿小幅上扬，成交一般。目前PB粉主流1090-1100。 2.2 原材料市场 天津进口矿小幅上扬，成交一般。目前PB粉主流1090-1100，PB块1195-1205，杨迪粉1005-1015。唐山方坯商钢厂直发送到3350-3365；现货报3400-3420，低价有成交。调坯材部分补涨，成交一般。 2.3 调查称多数开发商怀疑新建保障房数目虚报 在渣打银行最新一期中国房地产开发商调查中，绝大多数受访者表示，对官方发布的新建保障房数目持怀疑态度。渣打银行本月初发表第七次中国房地产开发商调查报告。报告称，30家受访公司中，多达19家认为其经营所在主要城市所谓的新开工建设保障房中，真正新建的不足20%；仅1家认为真正新建的保障房占到70%-100%。另有7家认为真正新建的仅占20%-50%，3家认为是处于50%-70%之间。 2.4 奥巴马押注华尔街跟风 制造业缔造最火投资主题 制造业正重拾在美国经济中的地位。在自己连任总统后的首次国情咨文演讲中，奥巴马强调了制造业复兴对于美国创造就业和经济复苏的重要性，并宣布新建多个制造业创新基地，推动美国制造业的二次腾飞。最新的数据似乎也印证了美国制造业的回暖。美联储的最新报告显示，2月份美国纽约及周边地区制造业指数大幅反弹，自去年7月份以来首次重返正值区间。去年11月与12月美国的工业产出数据也被大幅上修。一些分析人士认为，制造业复兴有望成为华尔街未来数年的一大主题。美国制造业回暖的最新证 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 据，来自一项“帝国制造业指数”。根据美联储上周末发布的报告，代表纽约等多个州的帝国制造业指数2月份意外出现扩张，表明这些地区的制造业正在加快走出颓势。 3、价差和持仓分析 3.1价差分析 截至2月19日， rb1305与rb1310价差为96，rb1305与 上海地区HRB400/20mm价差为200，今日价差处于正常范围内，可以持续关注套利机会。 图1：rb1305与现货、跨月期货的相关价差 数据来源：方正期货研究所，文华财经，wind 3.2 rb1310主力持仓分析 今日rb1310持仓增加14万手至824122手，主力移仓继续进行。从上期所期螺2月18日持仓报告上看，rb1305前20名多头减持多单854手至191574手，而空头减持空单2072手至177455手。rb1310前20名多头增持多单41070手至257158手，而空头增持空单39833手至230865手。从主力持仓上看，今日多空头主力rb1305小幅减持为主，而rb1310大幅增持为主，各主力方面多头永安增持10417手，而新湖减持14105手，除申万减持2845手外，其余多头主力均以小幅增持为主，而空头方面多数以小幅增持为主。整体来看，经过节后首个交易日大幅下跌后，今日期价保持弱势震荡，多空增持博弈，预期短期价格维持偏强震荡为主，请持续关注持仓动态，谨防节后资金回流行情突变。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第3页 图2：螺纹钢前主力rb1305主力持仓 图3：前主力rb1305主力净空持仓与价格的变化 数据来源：方正期货研究所，上期所，文华财经 图4：螺纹钢主力合约rb1310主力持仓 图5：主力合约rb1310主力净空持仓与价格的变化 数据来源：方正期货研究所，上期所，文华财经 4、技术分析 从rb1310日K线盘面技术走势分析看，期螺rb1310今日市场继续大幅增仓，在周一形成的大阴线跟部震荡，上行在5日与10日均线的相交处遇阻，显示此处有一定的阻力。而下方关注40日均线附近4130的支撑。从技术指标看，均线系统继续呈现分化，5日均线继续往下与10日均线相交，有下穿的趋势，其余均线仍保持多头态势，MACD指标两线DIFF与和DEA向下运行，多空动能柱绿柱增长，KDJ指标三线继续发散向下，J线跌破20。整体来看，无论从形态还是指标来看，短期期螺转弱迹象明显，明日维持震荡偏弱格局，上方关注继续关注4215一线的压力，下方关注4130一线支撑。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第4页 图6：主力rb1310技术分析图解 数据来源：方正期货研究所，文华财经 图7：前主力rb1305技术分析图解 数据来源：方正期货研究所，文华财经 5、操作策略 整体来看，对节后钢市笔者持谨慎态度。目前春节气氛尚存，节日效应或将持续至正月十五，在此之前市场难有正常表现，加之假期间国内钢材库存大幅增加，下游需求尚未有效启动。春节假日期间，外盘大宗商品市场呈现弱势，今日主力移仓继续，新主力rb1310继续保持弱势震荡，对节前上涨力度透支的一种修正，且短期将维持这种调整态势，但新一轮跌势是否就此开始还有待观察。无论是从形态还是从技术指标来看，显示当短期行情仍有反复，尤其是资金流入迹象明显，多空博弈将持续升级，操作上建议新入场的投资者以调整思维对待当前行情，以日内短线交易为主。前期空头继续持有，若上行突破4215则需止盈出局，若有效跌破4150继续加空。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第5页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正期货所有。 行情预测说明： 涨：当日收盘价>上日收盘价； 跌：当日收盘价<上日收盘价； 震荡：（当日收盘价-上日收盘价）/上日收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正期货研究所 地址：长沙市芙蓉中路一段372号方正证券大厦四楼 电话：0731-84319306 传真：0731-84318087 邮编：410008 方正金融，正在你身边。