螺纹钢：短期行情仍有反复

螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第0页 螺纹钢期货日报 steel daily Report 螺纹钢：短期行情仍有反复 要点： 行情综述：5日，期螺主力合约rb1310早盘低开低走，曾一度下挫，最低跌至3891，午后振荡走高，尾盘收于3939，涨幅0.33%，持仓减少22726手至1037108手，成交量2716096手。 基本面动态：今日建材现货市场价格整体价格普遍偏弱，HRB40020MM螺纹钢平均价格3918元/吨，与上一交易日价格相比下跌6元/吨。原料上，进口矿市场维持下行态势，钢厂观望，总体成交较为一般。 宏观方面：继上周四暂停操作后，央行昨日在公开市场再次不开展任何正、逆回购操作。此举令资金交易员吃了颗“定心丸”，央行维稳意图明显。这也令昨日资金面继续宽松，短期资金价格全线回落，7天回购利率“跳水”110个基点，基本回吐了此前一周的涨幅。 价差分析：截至3月5日， rb1305与rb1310价差为24，rb1305与 上海地区HRB400/20mm价差为75，今日价差处于正常范围内，可以持续关注套利机会。 持仓分析：整体来看，今日期价低位反弹，空头继续加仓意愿增加，而多头低位买进意愿减弱，但rb1310仍持净空单2万余手，预期短期价格维持偏弱震荡为主趋势不变，请持续关注持仓动态。 技术分析：整体来看，无论从形态还是指标来看，短期期螺弱势尽显，上方关注继续关注3960-3970区间压力，下方关注3900附近的支撑。 操作策略： 整体来看，受上周末房地产调控细则出台的利空打压下，昨日期螺rb1310大幅下跌，加之前期已经有所预期，市场已有调整，所以今日在3900附近继续企稳有反弹需求，符合昨日我们的判断。从技术上看，空头形态已经形成，短期或将维持下跌格局，但我们仍坚持3920附近的共振支撑短期行情或将有所反复的观点。不破3900，我们短期仍不能过分看空。因此，我们建议新单逢高沽空为宜，前期空头继续持有，但不宜高位盲目追空。激进的投资者可在3900下方轻仓抢反弹试多，但不可恋战， 注意控制风险。如若价格向下跌破3900，则可顺势加空。 请务必阅读最后重要事项 方正期货研究所 研究员：陈阁 执业编号：F0231651 Email：chenge@foundersc.com 电话：0731-84319306 外盘相关指数 指数 收盘价 涨跌幅 原油 90.68 -1.50% 黄金 1572.30 -0.40% 美元指数 82.26 +0.39% CRB 290.72 +0.12% LME铜 7712.50 -1.30% LME铝 1963.50 -2.00% LME铅 2246.50 -2.40% LME锌 2023.00 -2.60% 道琼斯指数 14089.66 +0.25% 资料来源：Wind资讯、方正期货 2013年3月6日 星期三 行情预测：涨 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、行情回顾 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 幅度 成交量 持仓量 仓差 Rb1305 3878 3916 3877 3915 +28/+0.72% 76186 184220 -20434 Rb1310 3915 3949 3891 3939 +13/+0.33% 2716096 1037108 -22726 资料来源：方正期货研究所，文华财经 2、宏观和基本面动态 2.1现货市场 今日建材现货市场价格整体价格普遍偏弱，主要成交市主要天津和北京价格均维稳，上海下调20元/吨。HRB40020MM螺纹钢平均价格3918元/吨，与上一交易日价格相比下跌6元/吨，其中济南、合肥市场上涨幅度最大为30元/吨；杭州、成都市场下跌幅度最大，为30元/吨。 2.2 原材料市场 原料上，进口矿市场维持下行态势，钢厂观望，总体成交较为一般。期货方面：今日北矿所成交两单澳粉，价格低于市场价格，10万吨60%澳粉，成交价为143美元/吨；成交6万吨62%澳块，成交价150.8美元/吨。全国钢坯市场震荡盘整运行。周末唐山钢坯价格累计涨10元/吨，今日上午唐山钢坯商钢厂直发送到3270-3290元/吨，现货3270-3300元/吨，少量成交，调坯材个别出货尚可，整体成交欠佳。午后唐山钢坯继续平稳运行，现Q235普方坯昌黎安丰含税送到价3280元/吨，兴隆、国义含税出厂价3260元/吨，预计近期钢坯价格盘整运行。 2.3公开市场二度暂停操作 资金面继续宽松 继上周四暂停操作后，央行昨日在公开市场再次不开展任何正、逆回购操作。此举令资金交易员吃了颗“定心丸”，央行维稳意图明显。这也令昨日资金面继续宽松，短期资金价格全线回落，7天回购利率“跳水”110个基点，基本回吐了此前一周的涨幅。 2.4欧盟财长将于四月调整爱尔兰与葡萄牙贷款期限 欧盟27国财长3月5日在比利时首都布鲁塞尔就爱尔兰、葡萄牙的经济形势进行了讨论。欧盟委员会副主席兼经济和货币事务委员雷恩在会后表示，财长们对爱尔兰与葡萄牙的结构调整计划进展感到满意，欧盟财长将在下个月的会议上就调整爱尔兰与葡萄牙贷款期限做出正式决定。 2.5牛熊六年轮回 道指创历史新高 北京时间周二，美股市场迎来道琼斯工业指数继开盘大涨0.5%之后一路攀升，不断刷新着有史以来的历史新高。截至23点，道指和标普500指数分别盘中涨逾0.7%，纳斯达克综合指数也上涨近0.9%。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 3、价差和持仓分析 3.1价差分析 截至3月5日， rb1305与rb1310价差为24，rb1305与 上海地区HRB400/20mm价差为75，今日价差处于正常范围内，可以持续关注套利机会。 图1：rb1305与现货、跨月期货的相关价差 数据来源：方正期货研究所，文华财经，wind 3.2 rb1310主力持仓分析 从上期所期螺3月5日持仓报告上看， rb1310前20名多头减持多单1791手至275234手，而空头增持空单12914手至304518手。从主力持仓上看，今日前20名多空主力出现分歧，多头减持而空头增持；各主力多头方面增减不一，变化不大；各主力方面空头多数以增持为主，但幅度均不大。整体来看，今日期价低位反弹，空头继续加仓意愿增加，而多头低位买进意愿减弱，但rb1310仍持净空单2万余手，预期短期价格维持偏弱震荡为主趋势不变，请持续关注持仓动态。 图2：螺纹钢主力合约rb1310主力持仓 图3：主力合约rb1310主力净空持仓与价格的变化 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第3页 数据来源：方正期货研究所，上期所，文华财经 4、技术分析 从rb1310日K线盘面技术走势分析看，期螺rb1310今日开盘在昨日的大阴线根部多空争夺，曾经一度下挫，但午后持续震荡走高，尾盘大幅减仓，日线收中阳线。 从而再度验证在前期高点形成的支撑线和黄金分割位0.382附近共振支撑的判断。从形态上看，空头迹象，但在3920附近的共振支撑还有待观察，或许明日在此处有所挣扎，如若跌破则下方空间短期可看至3800。从技术指标看，均线系统继续呈现分化，5日均线继续往下接近60日均线并有下穿60日均线的迹象，MACD指标两线DIFF与和DEA继续向下运行，DIFF跌破0轴，多空动能柱绿柱再次变长，KDJ指标三线在20附近聚合后又开始发散向下。整体来看，无论从形态还是指标来看，短期期螺弱势尽显，上方关注继续关注3960-3970区间压力，下方关注3900附近的支撑。 图6：主力rb1310技术分析图解 数据来源：方正期货研究所，文华财经 5、操作策略 整体来看，受上周末房地产调控细则出台的利空打压下，昨日期螺rb1310大幅下跌，加之前期已经有所预期，市场已有调整，所以今日在3900附近继续企稳有反弹需求，符合昨日我们的判断。从技术上看，空头形态已经形成，短期或将维持下跌格局，但我们仍坚持3920附近的共振支撑短期行情或将有所反复的观点。不破3900，我们短期仍不能过分看空。因此，我们建议新单逢高沽空为宜，前期空头继续持有，但不宜高位盲目追空。激进的投资者可在3900下方轻仓抢反弹试多，但不可恋战， 注意控制风险。如若价格向下跌破3900，则可顺势加空。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第4页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正期货所有。 行情预测说明： 涨：当日收盘价>上日收盘价； 跌：当日收盘价<上日收盘价； 震荡：（当日收盘价-上日收盘价）/上日收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正期货研究所 地址：长沙市芙蓉中路一段372号方正证券大厦四楼 电话：0731-84319306 传真：0731-84318087 邮编：410008 方正金融，正在你身边。