螺纹钢日报：短期行情仍有反复

螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第0页 螺纹钢期货日报 steel daily Report 期螺：短期行情仍有反复 要点： 行情综述： 25日，期螺主力rb1310开盘继续震荡走低，午后震荡回升，尾盘收于3456，跌幅0.35%，持仓减少15.9万至151万，成交量341.9万手。 现货动态：25日建材现货市场价格整体价格涨跌互限，HRB40020MM螺纹钢平均价格3445元/吨，与上一交易日价格相比下跌7元/吨。现遵化66%铁精粉湿基不含税出厂价795-805元/吨；邯邢局66%碱性铁精粉干基不含税出厂价970元/吨。 宏观方面： 中国央行25日正式出手救“钱荒”，并承诺对符合条件的银行提供资金支持。 价差分析：截至6月25日， rb1310与rb1401价差为84，rb1310与 上海地区HRB400/20mm价差为186，今日价差处于正常范围内，可关注套利机会。 持仓分析：从上期所期螺6月25日持仓报告上看， rb1310 多空主力均开始小幅减持，主力资金开始向rb1401转移；净空持仓减少至13万手；整体来看，预期近期行情仍将反复，请持续关注持仓动态。 技术分析：整体来看，无论从形态还是指标来看，当前行情仍不明朗，短期仍有反复。明日上方继续关注3525附近的压力。 操作策略： 近日，在中国经济下行压力加大，银行业资金吃紧，而央行“挤泡沫”态度坚决，以及各类利空消息频传下，国内金融市场“哀鸿遍野”，“钱荒”闹得沸沸扬扬。国内股市、期市全线下挫，钢材现货市场现货市场心态也趋于观望，钢价未能延续上周趋强态势，重返弱势。期螺主力rb1310市场午后探底反弹，但涨幅依旧收到10日均线压制。大幅减仓，资金加速向新主力rb1401移仓。整体来看，仍将保持震荡筑底的走势，继续向下寻求支撑。操作上，建议逢高沽空或者日内短期交易为主。 请务必阅读最后重要事项 方正期货研究所 研究员：陈阁 执业编号：F0231651 Email：chenge@foundersc.com 电话：0731-84319306 节日期间外盘相关指数变化 指数 收盘价 涨跌幅 原油 93.68 +0.19% 黄金 1285 -4.92% 美元指数 82.6 +0.2% CRB 278 +0.54% LME铜 6767 +0.92% LME铝 1778 +0.45% 资料来源：Wind资讯、方正期货 2013年6月26日 星期三 行情预测：震荡 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、行情回顾 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 幅度 成交量 持仓量 仓差 Rb1310 3459 3466 3415 3456 -12/-0.35% 341.9万 151.3万 -15.99万 Rb1401 3540 3550 3483 3520 -36/-1.01% 1707844 644890 +188432 资料来源：方正期货研究所，文华财经 2、宏观和基本面动态 2.1现货市场 25日建材现货市场价格整体价格涨跌互限，主要成交市主要上海和北京价格维稳；天津价格下调10元/吨。HRB40020MM螺纹钢平均价格3445元/吨，与上一交易日价格相比下跌7元/吨，其中西安市场上涨幅度最大，为20元/吨；石家庄市场下跌幅度最大，为30元/吨。 2.2 原材料市场 原料上，国产矿市场弱势显现，局部小幅下跌。近两日股市、期螺跌势不止，银行大闹“钱荒”，宏观信号拒绝放水。钢坯及进口矿现货下跌，商家出货压力增大。河北地区铁精粉市场涨稳互现，唐山承德地区走弱，个别钢厂采购价下调，询盘成交均减少，邯邢地区大矿出厂价上涨25-30元/吨，张家口矿山全面停产。现遵化66%铁精粉湿基不含税出厂价795-805元/吨；邯邢局66%碱性铁精粉干基不含税出厂价970元/吨。 2.3央行承诺“有条件”对金融机构提供资金支持 中国央行25日正式出手救“钱荒”，并承诺对符合条件的银行提供资金支持。当天，央行通过其官方网站发出“合理调节流动性维护货币市场稳定”的公开表态称，对于贷款符合国家产业政策和宏观审慎要求、有利于支持实体经济、总量和进度比较稳健的金融机构，若资金安排出现暂时性头寸缺口，央行将提供流动性支持；对流动性管理出现问题的机构，也将视情况采取相应措施，维持货币市场的整体稳定 2.4 1至5月铁路基建投资1322亿 《经济参考报》记者获悉，今年1至5月，国家铁路和合资铁路路网建设大中型项目完成投资1322.65亿元，为全年计划的28.5%；比上年同期增加268.38亿元，增长25.5%。 2.5 美5月新屋销量增2.1%至47.6万幢 ，6月消费者信心指数攀升至81.4，均创五年半新高 北京时间6月25日晚间消息美国商务部在美国东部时间本周二上午10点对外发布的一份数据显示，在今年5月，美国新房销量创出自2008年中期以来的最高水平，这反映出美国房地产市场正在逐渐复苏。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 美国咨商会在美国东部时间本周二上午10点对外发布的一份数据显示，在今年6月，美国消费者信心指数增长至过去五年以来的新高。 3、价差和持仓分析 3.1价差分析 截至6月25日， rb1310与rb1401价差为84，rb1310与 上海地区HRB400/20mm价差为186，今日价差处于正常范围内，可关注套利机会。 图1：rb1310与现货、跨月期货的相关价差 数据来源：方正期货研究所，文华财经，wind 3.2 rb1310主力持仓分析 从上期所期螺6月25日持仓报告上看， rb1310 多空主力均开始小幅减持，主力资金开始向rb1401转移；净空持仓减少至13万手；整体来看，预期近期行情仍将反复，请持续关注持仓动态。 表1：主力持仓及变化 多头主力 空头主力 总持仓 持仓 变化 持仓 变化 持仓 仓差 Rb1310 386053 -29473 522267 -28790 151.3万 -15.99万 Rb1401 210401 +74580 243341 +84738 644890 +188432 -300-200-10001002003004005006002012-03-21 2012-04-21 2012-05-21 2012-06-21 2012-07-21 2012-08-21 2012-09-21 2012-10-21 2012-11-21 2012-12-21 2013-01-21 2013-02-21 2013-03-21 2013-04-21 2013-05-21 2013-06-21 rb1310-螺纹钢:HRB400 rb1401-rb1310 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第3页 图2：螺纹钢主力合约rb1310主力持仓 图3：主力合约rb1310主力净空持仓与价格的变化 数据来源：方正期货研究所，上期所，文华财经 4、技术分析 从rb1310日K线盘面技术走势分析看，期螺早盘即震荡走低，午后开始震荡走高，日线收带长下影线的十字阴线，放量减持。 短期仍将在底部震荡，但均线对价格的上行构成明显压制，显示上方压力较大。明日继续观察3525处的压力是否能有效突破。均线系统仍呈现空头态势，显示短期行情仍将偏弱态势。从指标来看，MACD指标两线DIFF与和DEA继续在0轴下方向上运行，且多空动能柱红柱缩短；KDJ指标三线发散向下发散。整体来看，无论从形态还是指标来看，当前行情仍不明朗，短期仍有反复。明日上方继续关注3525附近的压力。 图6：主力rb1310技术分析图解 数据来源：方正期货研究所，文华财经 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第4页 5、操作策略 近日，在中国经济下行压力加大，银行业资金吃紧，而央行“挤泡沫”态度坚决，以及各类利空消息频传下，国内金融市场“哀鸿遍野”，“钱荒”闹得沸沸扬扬。国内股市、期市全线下挫，钢材现货市场现货市场心态也趋于观望，钢价未能延续上周趋强态势，重返弱势。期螺主力rb1310市场午后探底反弹，但涨幅依旧收到10日均线压制。大幅减仓，资金加速向新主力rb1401移仓。整体来看，仍将保持震荡筑底的走势，继续向下寻求支撑。操作上，建议逢高沽空或者日内短期交易为主。 方正金融，正在你身边。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第5页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正期货所有。 行情预测说明： 涨：当日收盘价>上日收盘价； 跌：当日收盘价<上日收盘价； 震荡：（当日收盘价-上日收盘价）/上日收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正期货研究所 地址：长沙市芙蓉中路一段372号方正证券大厦四楼 电话：0731-84319306 传真：0731-84318087 邮编：410008