螺纹钢：短期行情仍有反复

螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第0页 螺纹钢期货日报 steel daily Report 螺纹钢： 短期行情仍有反复 仍将持续 要点： 行情综述：18日，期螺主力合约rb1310开盘即大幅跳水，最低至3784，随后震荡回升，最高至3863，午后继续震荡。尾盘收于3829，跌幅0.08%，持仓大幅减少76312手至1195430手，成交量3577042手。 基本面动态：今日建材现货市场价格整体价格有所回升 ，HRB40020MM螺纹钢平均价格3835元/吨，与上一交易日价格相比上涨30元/吨，原料上，国内铁精粉市场弱势盘整，观望渐浓，现Q235普方坯昌黎含税送到资源报3260元/吨。 宏观方面：中电联18日透露，今年前2月全国电力供需总体平衡，全社会用电量适度增长，1到2月份全国全社会用电量7892亿千瓦时，同比增长5.5%。 价差分析：截至3月18日， rb1305与rb1310价差为43，rb1305与 上海地区HRB400/20mm价差为126，今日价差处于正常范围内，可以持续关注套利机会。 持仓分析：整体来看，随着期价超跌反弹，今日多空信心均显示不足，而且空头内部主力出现分化，预期短期价格维持震荡为主，行情仍有反复，请持续关注持仓动态。 技术分析：整体来看，无论从形态还是指标来看，短期期螺仍显颓势，但短期也有一定的反弹动能，短期行情仍有反复，上方关注继续关注3880压力，下方关注3740附近的支撑。 操作策略： 随着上周五期螺超跌反弹后，今日期价在周五的大阳线中部震荡，多空争夺，价格收十字阴线，上下两难，上下亦有空间。从持仓结构上看，市场做多信心略显不足，空头获利了结明显。当前基本面情况仍然偏空，产量和库存再创新高，供应压力非常之大，而需求迟迟未有明显改观，钢厂价格明显下调进一步加重了市场悲观心态。但前期的持续下跌后，市场也存在技术反弹需求，具体上升幅度取决于需求的实际释放情况。短期行情仍存在反复，因此给我们的操作带来了难度。建议投资者前期空单可逢低适量减持，新单以逢高3920以上沽空为宜，止损3950。激进的投资者可在日内3700下方轻仓抢反弹试多，但不可恋战， 注意控制风险。 请务必阅读最后重要事项 方正期货研究所 研究员：陈阁 执业编号：F0231651 Email：chenge@foundersc.com 电话：0731-84319306 外盘相关指数 指数 收盘价 涨跌幅 原油 93.03 +0.60% 黄金 1590.70 +0.10% 美元指数 82.58 -0.05% CRB 294.45 -0.67% LME铜 7787.50 +0.03% LME铝 1974.00 +0.20% LME铅 2247.50 +0.60% LME锌 1979.00 +0.10% 道琼斯指数 14452.6 -0.43% 资料来源：Wind资讯、方正期货 2013年3月19日 星期二 行情预测：跌 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、行情回顾 合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 幅度 成交量 持仓量 仓差 Rb1305 3798 3817 3751 3786 -9/-0.24% 36326 63076 -6834 Rb1310 3833 3863 3784 3829 -3/-0.08% 3577042 1195430 -76312 资料来源：方正期货研究所，文华财经 2、宏观和基本面动态 2.1现货市场 今日建材现货市场价格整体价格有所回升，主要成交市主要北京价格上调60元/吨，上海上调20元/吨。HRB40020MM螺纹钢平均价格3835元/吨，与上一交易日价格相比上涨30元/吨，其中天津市场上涨幅度最大，为90元/吨。 2.2 原材料市场 原料上，国内铁精粉市场弱势盘整，观望渐浓。周末北京建材大幅拉涨，然下游市场并未有所好转。国内钢厂采购仍持谨慎态度，部分钢厂继续打压市场，降低铁精粉采购价。全国钢坯市场盘整上行。周末唐山钢坯价格平稳，今日继续平稳运行，上午唐山钢坯贸易商钢厂直发送到3270-3275元/吨，现货报价3240-3260元/吨，成交少量，调坯材价格部分上涨后有所回落，成交不畅，午后昌黎部分含税送到资源小降10元/吨，现Q235普方坯昌黎含税送到资源报3260元/吨，唐山兴隆、国义含税出厂价3240元/吨，预计近期钢坯会继续弱势盘整运行。 2.3今年前2月中国全社会用电量适度增长 中电联18日透露，今年前2月全国电力供需总体平衡，全社会用电量适度增长，1到2月份全国全社会用电量7892亿千瓦时，同比增长5.5%。 2.4 塞浦路斯存款征税炸锅 全球股市动荡 塞浦路斯银行储户要根据存款数额支付一次性税收。在得知此消息之后，当地民众纷纷到银行提取现金，却被告知银行账户已被临时冻结，更有民众用推土机堵塞银行门口，威胁要冲进去。面对愤怒的民众，塞浦路斯议会也推迟针对存款征税议案的表决。 2.5 欧元区1月贸易逆差39亿欧元 欧盟统计局18日公布的数据显示，欧元区2013年1月贸易逆差为39亿欧元(约合50亿美元).数据显示，当月欧元区出口环比增长2.0%，进口环比增长3.1%。根据修正后数据，去年12月欧元区贸易顺差为108亿欧元(约合140亿美元)。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 3、价差和持仓分析 3.1价差分析 截至3月18日， rb1305与rb1310价差为43，rb1305与 上海地区HRB400/20mm价差为126，今日价差处于正常范围内，可以持续关注套利机会。 图1：rb1305与现货、跨月期货的相关价差 数据来源：方正期货研究所，文华财经，wind 3.2 rb1310主力持仓分析 从上期所期螺3月18日持仓报告上看， rb1310前20名多头增持多单639手至332689手，而空头增持空单6747手至359847手。从主力持仓上看，今日前20名多空主力都出现增持，但力度均不大，多头力量稍逊于空头；各主力方面，多头主力中除银河减持21207手多单外，其余多数小幅增持为主，而空头主力方面银河和永安分别增持18406、13610手空单，中证和申万分别减持10140和11493手空单，其余增减不一。整体来看，随着期价超跌反弹，今日多空信心均显示不足，而且空头内部主力出现分化，预期短期价格维持震荡为主，行情仍有反复，请持续关注持仓动态。 图2：螺纹钢主力合约rb1310主力持仓 图3：主力合约rb1310主力净空持仓与价格的变化 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第3页 数据来源：方正期货研究所，上期所，文华财经 4、技术分析 从rb1310日K线盘面技术走势分析看，期螺rb1310经过周五的超跌反弹后，期价早盘开盘即下挫，但随后立马被拉起，之后多空争夺，维持震荡，价格上下两难，价格收于5日均线附近，日线收大十字阴线，显示多空激烈争夺。从形态上看，当前还只能认为是超跌反弹，并不能认为是新一轮反弹的开始，价格上下亦有空间，短期行情仍存反复性。上涨压力重重，第一压力位3880，第二压力位3920，下跌支撑3740。从技术指标看，均线系统呈现空头格局，价格上涨面临多条均线压制；MACD指标两线DIFF与和DEA继续在0轴下方向下运行，但多空动能柱绿柱连续略有缩短，KDJ指标三线在20上方发散向上。整体来看，无论从形态还是指标来看，短期期螺仍显颓势，但短期也有一定的反弹动能，短期行情仍有反复，上方关注继续关注3880压力，下方关注3740附近的支撑。 图6：主力rb1310技术分析图解 数据来源：方正期货研究所，文华财经 5、操作策略 随着上周五期螺超跌反弹后，今日期价在周五的大阳线中部震荡，多空争夺，价格收十字阴线，上下两难，上下亦有空间。从持仓结构上看，市场做多信心略显不足，空头获利了结明显。当前基本面情况仍然偏空，产量和库存再创新高，供应压力非常之大，而需求迟迟未有明显改观，钢厂价格明显下调进一步加重了市场悲观心态。但前期的持续下跌后，市场也存在技术反弹需求，具体上升幅度取决于需求的实际释放情况。短期行情仍存在反复，因此给我们的操作带来了难度。建议投资者前期空单可逢低适量减持，新单以逢高3920以上沽空为宜，止损3950。激进的投资者可在日内3700下方轻仓抢反弹试多，但不可恋战， 注意控制风险。 螺纹钢日报 请务必阅读最后重要事项 第4页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正期货所有。 行情预测说明： 涨：当日收盘价>上日收盘价； 跌：当日收盘价<上日收盘价； 震荡：（当日收盘价-上日收盘价）/上日收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正期货研究所 地址：长沙市芙蓉中路一段372号方正证券大厦四楼 电话：0731-84319306 传真：0731-84318087 邮编：410008 方正金融，正在你身边。