金石期货金属图表快报

核心数据昨日前日变化幅度%昨日变化区间现货价格1#铜62050 60600 2.39%62050-62150A00铝16040 15590 2.89%16040-160800#锌18300 17700 3.39%18300-19000期货价格LME三月铜（美元/吨）831583100.06%/SHFE铜1101（元/吨）62990 15975 3.93%/国内基差（现货－期货）-6900//LME三月铝（美元/吨）23982431-1.36% /SHFE铝1101（元/吨）16630 15975 4.10%国内基差（现货－期货）-170-70//LME三月锌（美元/吨）233522951.74%/SHFE锌1101（元/吨）19060 18105 5.27%/国内基差（现货－期货）-20050//金属比价铜（SHFE铜主力/LME三月铜）7.587.29//铝（SHFE铝主力/LME三月铝）6.936.57//锌（SHFE锌主力/LME三月锌）8.167.89//图表研究·基本金属2010年10月12日金石期货研究所 严博0991-2361716金石金属图表快报通货膨胀带动金属进一步上涨快报要点：1、外盘小幅上扬。2、基本面利多。1)、美国公布非农就业人数意外下降,市场对美国联邦储备理事会(FED)将进一步放宽货币政策的预期升温。2）、美元继续下跌使金属更便宜。 金石研究 | 商品报告外盘综述： LME铜收8315，涨5美元。LME铜价自9月22日以来上升通道再次形成，并且成功站上8000美元以上，均线系统呈多头排列，本周依然有上涨动力。而且价格依然收于布林通道上轨附近，敞口依然向上开始有放宽的迹象，预计后市还是看好铜价格，MACD指标显示多头市场。 LME铝收2398，跌15美元。从目前来看，伦铝突破2400重要整数关口，以波浪理论看，伦铝正经历上升第五浪，周期也即将完结，预计后市将会有回调。MACD指标显示多头市场，但是有顶背离的迹象。 LME锌收2335，涨40美元。LME锌期价收于布林通道上轨附近，并且布林通道开口逐渐放大，后市继续向上的可能性逐渐增强。均线系统依然呈多头排列，20日均线附近支撑强劲，MACD指标显示多头市场，处于粘合状态。金属信息：1、国土资源部:1999年以来新发现矿产地900余处。 国土资源部10月9日称，经1999年展开新一轮国土资源大调查实施以来，累计新发现矿产地900余处。其中，大型、特大型矿产地152处。同时新增一批重要矿产资源量。其中，煤炭1300亿吨、铁矿石50亿吨、铜3850万吨、铝土矿4.49亿吨、金1830吨、钾盐4.68亿吨。截止2009年底，煤炭、铁矿石、铜、铝土矿、金、钾盐等矿产查明资源储量分别比2001年底增长28%、11%、16%、30%、42%和23%。2、河南四季度将限制电解铝产量18万吨。 新华社10月10日消息，“十一五”节能目标实现已经进入倒计时，为了确保节能目标的实现，据河南省有色协会表示，在今年的最后三个月，该电解铝大省对用电大户电解铝行业将采取限产措施。3、“十一五”青海淘汰落后电解铝产能21．5万吨。 为确保完成“十一五”节能减排目标任务，2008年以来，针对高耗能产业集中度低，“小、散、乱”的现象比较突出等问题，青海省通过采取加强组织领导，完善工作机制和奖补措施，加快高耗能产业结构调整，推进产业转型升级，使节能降耗工作取得了显著成效。其中电解铝落后产能，“十一五”前4年淘汰了16．5万吨，今年淘汰5万吨，合计21．5万吨。4、美国铝业第三季度净利为6100万美元并超预期。 10月7日报道，美国铝业公司(Alcoa Inc)7日公布2010财年第三季度财报。美国铝业第三季度净利润超出分析师此前预期，主要由于市场对铝这种工业金属的需求有所增长。美国铝业第三季度净利润为6100万美元，每股收益6美分，这一业绩不及09年同期。09财年第三季度，美国铝业净利润为7700万美元，每股收益8美分。美国铝业第三季度营收为53亿美元，比09年同期增长15%。5、国际镍业研究组织:全球2011年镍供应将过剩约8万吨。 10月8日消息，国际镍业研究组织(INSG)预期2011年全球镍市场供应过剩约8万吨，2010年供需总体平衡。INSG在声明中称，明年全球镍产量或将由今年的143万吨上升至161万吨。INSG预期2011年全球镍消费量将由2010年的143万吨升至153万吨。INSG对2010年和2011年的产量预期不包括可能影响产量的调整因素，如2009/10年淡水河谷旗下Sudbury矿山出现的罢工。2009年镍市场过剩量约为11万吨，全球产量为135万吨，消费量为124万吨。 金石研究 | 商品报告400060008000J-09S-09D-09M-10J-10S-1010000300005000070000LME铜期货价格沪铜主力合约收盘价(右轴)数据来源：金石期货研究所图表1 LME铜期货价格与沪铜主力合约收盘价叠加图现货、库存情况：铜：上海现货铜昨报在62050-62750元/吨，涨1600元/吨，贴水100元/吨-升水250元/吨。9月份美国非农就业人数继续下降，因私营部门就业人数的小幅增加未能弥补政府部门的大幅裁员。经济数据的疲软，进一步增加了市场对于美联储量化宽松的预期，美元疲软走势短线或难以得到改观。这也是近期支撑期铜价格维持良好走势的重要原因。铝：上海现货国产铝昨报在16080-16120元/吨，涨470元/吨，贴水140元/吨-贴水100元/吨。全球房地产市场前景黯淡，低迷状态可能持续八年时间。商业地产空置率的不断增加，住房抵押信贷的大幅增长以及巨额的资金流入可能都是房地产市场过热的信号。消息对期铝有打压作用,但期铝下跌空间已很有限。预计短期还是以小幅上扬为主。锌：上海现货0#锌昨报18150-18250元/吨，涨500元/吨，贴水900-贴水800元/吨；1#锌报18100-18200元/吨，涨500元/吨，贴水950-贴水850元/吨。隔夜伦锌震荡上行，重回5日均线附近，今日沪期锌早盘大幅高开，并保持稳步上扬。现货市场方面，现货锌价随期价跟涨，由于涨幅过快，导致下游对过高的锌价比较犹豫，市场0#锌集中报价在18250元/吨。 操作建议： 节日期间美元指数继续下挫，创新低至76.92。伦铜与沪铜走势均处于上升趋势当中，但很明显的是国内要弱于国外，中国的持续回暖的进口数据对国外铜价构成支撑，同时持续不断下降的伦铜库存也说明全球对于铜的终端需求非常强大。中国9月份制造业采购经理指数(PMI)为53.8%，比上月上升2.1个百分点，预示着中国经济增速下降的势头将放缓。目前市场对于9月份的CPI涨幅超过8月的预期非常强烈，很明显，政府通过容忍通胀来保持经济的稳定增长，加息预期渐渐淡去。 基本金属依旧保持上升趋势，建议继续维持多头思路。沪铜1101:60000-61000区间震荡，日内短线60400多空分水；沪锌1101：18000仍旧是沪锌的多空分水；沪铝1101：16000上方短多为主。综合以上观点，本周金属很有可能走出强势上扬的走势，建议投资者逢低买入，前期多单继续持有。 金石研究 | 商品报告图表2 LME铝期货价格与沪铝主力合约收盘价叠加图12001600200024002800A-09J-09O-09J-10A-10J-1010000130001600019000LME铝期货价格沪铝主力合约收盘价(右轴)500130021002900A-09J-09O-09J-10A-10J-10100001600022000LME锌期货价格沪锌主力合约收盘价（右轴）图表2 LME铝期货价格与沪铝主力合约收盘价叠加图数据来源：金石期货研究所图表3 LME锌期货价格与沪锌主力合约收盘价叠加图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告2000004000006000002010-9-27020000400006000080000100000铜库存(右轴)铜注销仓单300000035000004000000450000050000002010-9-272010-7-192010-4-272010-2-162009-12-82009-9-292009-7-212009-5-122009-3-30100000200000300000400000铝库存(右轴)铝注销仓单图表4 LME铜库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所图表5 LME铝库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告3000004000005000006000007000002010-9-272010-7-192010-4-272010-2-162009-12-82009-9-292009-7-212009-5-122009-3-3010000200003000040000500006000070000锌库存(右轴)锌注销仓单图表7 长江现货与上海金属网现货铜价叠加图图表6 LME锌库存与注销仓单叠加图数据来源：金石期货研究所数据来源：金石期货研究所4500050000550006000065000O-09D-09F-10A-10J-10A-10O-10400004500050000550006000065000长江现货铜价格上海金属网铜现货（右轴） 金石研究 | 商品报告数据来源：金石期货研究所图表8 长江现货与上海金属网现货铝价叠加图图表9 长江现货与上海金属网现货锌价叠加图数据来源：金石期货研究所130001400015000160001700018000O-09D-09F-10A-10J-10A-10O-1012000130001400015000160001700018000长江现货铝价格上海金属网铝现货（右轴）120001400016000180002000022000O-09D-09F-10A-10J-10A-10O-10130001500017000190002100023000长江现货锌价格上海金属网锌现货（右轴） 金石研究 | 商品报告6.006.507.007.508.008.509.009.5010.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10O-10上海铜主力/LME铜5.006.007.008.009.0010.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10O-10上海铝主力/LME铝图表10 上海铜主力合约与LME铜比价图数据来源：金石期货研究所图表11 上海铝主力合约与LME铝比价图数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告5.006.007.008.009.0010.0011.00D-07F-08A-08J-08A-08O-08D-08F-09A-09J-09A-09O-09D-09F-10A-10J-10A-10O-10上海锌主力/LME锌020000400006000080000O-10S-10J-10J-10M-10A-10F-10J-10D-09N-09S-09A-09J-09J-09A-09M-09F-09J-09D-08O-08S-08A-08J-08M-08A-08M-08F-08D-07-4000-20000200040006000800010000SH铜现货对主力合约升贴水沪铜主力合约收盘价现货铜价格图表13 上海铜期货、现货价格及现货对主力合约升贴水图表12 上海锌主力合约与LME锌比价图数据来源：金石期货研究所数据来源：金石期货研究所 金石研究 | 商品报告04000800012000160002000024000O-10S-10J-10J-10M-10A-10F-10J-10D-