国泰君安(香港)港股晨报

国泰君安(香港) Guotai Junan (HK) 投资咨询部 港股晨报 2010年7月2日星期五 投资咨询部主管/ 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) larry.jiang@gtjas.com.hk 国泰君安(香港)投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 1 of 9 目录 — 美股小结 — 今日预测 — 上一个交易日(6 月 29 日)港股收市小结 — 公司新闻 ♦ 联华超市(00980 HK)向股东租上海两店址。 ♦ 中国铝业(02600 HK)公布终止奥鲁昆项目开发协议。 — 政经新闻 — 主要经济数据/商业活动 — 中港两地挂牌 H 股与 A 股股价比较 市场指数 收盘 (点) 上日收盘 (点) 升跌幅 (%) 恒指 20128.99 20248.9 -0.59% 国指 11466.24 11536.2 -0.61% 上证综指 2373.792 2398.37 -1.02% 道琼斯 9732.53 9774.02 -0.42% S&P 500 1027.37 1030.71 -0.32% NASDAQ 2101.36 2109.24 -0.37% 隔夜商品及汇率结算价 收盘 上日收盘升跌幅(%) 美国 10 年期国债 2.95 2.93 0.54%VIX 指数 32.86 34.54 -4.86%CRB 期货价格指数 422.00 422.00 0.00%纽约期油 72.95 75.63 -3.54%布兰特期油 72.34 75.01 -3.56%美汇指数 84.72 86.02 -1.51%港元兑美元 7.79 7.79 0.08%美元兑日元 87.60 88.43 -0.94%欧元兑美元 1.25 1.22 2.36%纽约期金 1198.95 1242.25 -3.49% 国泰君安(香港) Guotai Junan (HK) 投资咨询部 港股晨报 2010年7月2日星期五投资咨询部主管/ 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) larry.jiang@gtjas.com.hk 国泰君安(香港)投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 2 of 9 美股小結 市场综述 欧洲央行公布，银行业需要 1319 亿欧元的 3 个月短期贷款，少过预期、西班牙出售 35 亿欧元 5 年期国债情况佳，不过欧洲主要市场仍然大幅度走低。开盘前公布首次申领失业金人数增加 1.3 万至 47.2 万人，差过市场预期，道指低开 1 点。6 月份 ISM 制造业指数跌至56.2 点，5 月份建筑开支环比下跌 0.2%，5 月份二手房销售量环比下降 30%，远低于预期，市场担心失去政府刺激政策后，经济复苏大幅度放缓，道指中段最多跌 153 点至 9622 水平。美国银行调低银行盈利预测，金融股普遍下挫，科技股走势不一。道指午后小幅反弹，但未能收复失地，连续第 6 天收跌，标普则连续第 4 天收跌。今日 3 大指数跌幅介乎0.32-0.42%。 欧洲方面，就偿还 4420 亿欧元的 12 个月贷款问题，欧洲央行公布银行业需要 1112 亿欧元的 6 日短期贷款用来舒缓流动性不足。同时，银行业还合需 1319 亿欧元的 3 个月贷款，低于市场预期。昨日西班牙出售 35 亿欧元的 5 年期国债，认购比率下降，孳息率升至 3.657厘。而穆迪表示，目前正在重新评估西班牙主权评级，未来有下调风险，因经济前景堪忧。 美国经济数据欠佳，市场担心陷入二次衰退，美国国债取代黄金成为市场人士避险的首选，今日 10 年期国债孳息率继续徘徊 3 厘下方，跌至 2.954 厘。商品市场继续下挫，期油盘中最多跌 3.5%，逼近 72 美元/桶，为连续第 4 天收跌，而欧洲主力期金亦下挫逾 3%，徘徊1200 美元/盎司附近。 美国银行调低 JP 摩根大通、摩根士丹利和高盛的第二季盈利预测，JP 摩根大通跌 1.3%，摩根士丹利跌 0.5%，高盛跌 0.1%。而美国财政部表示，于 5 月 27-6 月 30 日合共出售 11亿股花旗集团股份，连同上一批出售的 15 亿股，两次售股账面净赚大约 20 亿美元，花旗集团升 0.5%。其它主要金融股下跌，美国银行跌 2.4%，美国运通跌 0.55%，富国银行跌 1.6%。 科技股方面，JP 摩根证券把苹果的目标价从 316 美元调高到 390 美元，苹果跌 1.2%。瑞士银行把戴尔的目标价从 17.5 美元调低到 15.5 美元，戴尔跌 0.25%。其它主要科技股走势不一，英特尔跌 1%，AMD 上升 1%，Google 下跌 1.2%，亚马逊升 1.6%。另外，福特汽车销售六月份增加 13%，福特升 4.9%。运输业逆市上升，瑞士银行把 FedEx 的目标价从 97 美元调高到 100 美元，同时把 UPS 的目标价从 72 美元调高到 74 美元，FedEx 上升 2.7%，UPS上升 1.95%。 国泰君安(香港) Guotai Junan (HK) 投资咨询部 港股晨报 2010年7月2日星期五投资咨询部主管/ 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) larry.jiang@gtjas.com.hk 国泰君安(香港)投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 3 of 9 今日 3 大指数跌幅介乎 0.32-0.42%。其中，道指收报 9,732.53 点，跌 41.49 点，跌幅 0.42%；纳指收报 2,101.36 点，跌 7.88 点，跌幅 0.37%；标普 500 指数收报 1,027.37 点，跌 3.34点，跌幅 0.32%。 近期焦点：周五：6 月份就业数据，5 月份工厂订单。 公布资料一览 z 5 月份，商务部公布，建筑开支年率减少 0.2%，是三个月以来首次下跌。4 月份从原先公布上升 2.7%修订为上升 2.3%。私人建筑开支在 5 月份减少 0.5%，而公共建筑开支就增加 0.4%。 z 5 月份，全国房地产经纪协会公布，未完成交易二手房屋销售指数下跌 30%至 77.6，是历来最低，而跌幅是有纪录以来最大，市场预期下跌 12.5%。 z 6 月份，采购供应专业协会(ISM)公布，制造业指数从 5 月份的 59.7 下跌到 56.2，是去年 12 月以来最低，而且是连续第 2 个月下跌，市场预期为 59。 z 上星期，劳工部公布，首次申领失业救济金人数较前星期多 1.3 万人至 47.2 万人，市场预期为 45.2 万人。持续申领失业救济金人数增加 4.3 万人增至 461.6 万人。 行业和个股动向 z 世界银行发表报告指，在 2010财政年度，即去年7月1日至今年 6月30日期间，世银累计支持发展项目约875个，承诺援助资金722亿美元，较上一财年增长22.8%。世界银行同时警告，受金融危机影响，发展中国家仍受资本短缺困扰，预计发展中国家今年需要资金预计2100亿美元，明年就需要1800亿美元。 z 盘后，Google公布，作价7亿美元收购航空资讯软件公司ITA Software，交易以现金支付。Google盘后交易时段股价上升0.1%，而曾经传有意收购ITA的Expedia Inc股价下挫4.2%。Google CEO表示，收购后，将提升公司的在线旅游业务。不过专业律师指出，由于ITA的在线网络盟友众多，联邦政府需要6个月至1年的时间来审核该笔收购是否违反市场竞争。目前美国整体在线订票市场一年的营业额达约450亿美元，市场预期至2014年，整体市场可能升至590亿美元。 国泰君安(香港) Guotai Junan (HK) 投资咨询部 港股晨报 2010年7月2日星期五投资咨询部主管/ 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) larry.jiang@gtjas.com.hk 国泰君安(香港)投资咨询部 See the last page for disclaimer Page 4 of 9 蒋有衡微博: http://t.sina.com.cn/larrygtja 今日预测 节前周三正是半年结，恒指跌至最低19,971，收跌0.59%或119.9于20,129，对比我们预测支持20,000，在所有10、20和50天线之下。国指最低11,291，收跌 0.61%或67.0点于11,466，对比预测11,300支持。半年结恒指下跌8%、国指下跌10%，但远好于Ａ股。 今天节后回来，Ａ股再下跌，美股等也连续明显下跌，主要是担心中国和美国经济前景都会转差。当然这已在预期之中 ── 其实4月中可说是港股向下拐点，因为出现意外中国新宏调和欧盟危机双重沽压，美国从复苏力度到新金融法案也一直是担心之一。 但这几天半年结前后再跌，主因之一是终于看到一些中美等经济增速放缓的证据。中国方面已公布6月份制造业采购经理指数PMI，数据及其下子行业数据都下滑，并差于市场预期一点。 美国最近一组从房地产到ISM制造业指数都不够好、且差于预期。今晚有最重要的非农业就业和失业率数据。对不少人而言, 注意现在已有比较充分理由向下调低不久之前的GDP增长预期。另外，美国加州可能破产也成为焦点。 可以说，现在市场对前景看法比一、二个星期之前要差一些，美国方面最近一连串数据差不多已令一些人早期所预期的“Ｖ＂型经济复苏希望破灭。 另外，虽然中国会“软着陆＂几乎可以肯定，但这一点都也让海外投资者聚焦：“需求哪里来？＂的担忧。所以，今晚美就业数据很关键。 我们节前说过可能再下试19,000，今天先看恒指19,800，国指11,100支持。 6 月 30 日港股收市小结 总结：恒指低开263点，收跌120点或0.59%，报20,129点，波幅 19,971 – 20,143。成555.47 (前一交易日成交590.47) 亿港元，恒指占36%、国指占26%。金融分类指数跌352点，收30,324 点；地产分类指数跌306点，收 25,459 点；公用分类指数升306点， 报 41,135 点；工商业分类指数升11点， 报10,879 点。7月恒指期指收报 20,079点，低水50点，成交68,078 张。国指低开215点，收跌70点或0.61%，报11,466点，波幅 11,291–11,472，成交143.10 (前一交易日成交120.31) 亿港元； 7月H股期指报11,415 点，低水51点，成交34,720 张。 国泰君安(香港) Guotai Junan (HK) 投资咨询部 港股晨报 2010年7月2日星期五投资咨询部主管/ 首席策略员蒋有衡 (Larry Jiang) larry.jiang@gtjas.com.hk 国泰君安(香港)投资咨询部 See the last p