云储存发展空间广阔，百亿企业蓝海市场有待掘金

证券研究报告 新三板TMT专题报告 云储存发展空间广阔，百亿企业蓝海市场有待掘金 2018.10.22 魏也娜(分析师) 电话： 020-88836105 邮箱： A1310518090001 执业编号： weiyn@gzgzhs.com.cn  云计算概念延申和发展出来的一种新服务，未来发展空间广阔 云存储是云计算概念上的延申和发展出来的一个新的概念，是一种新兴的网络存储技术。与传统存储方式对比，云存储能够轻易突破SAN的性能瓶颈，实现性能与容量的线性扩展，还能有效降低企业和个人实际购置设备的成本。根据Cloudian调研统计，87%的受访企业表示至少已使用一种类型的云存储，而IDC的统计，61.3%的企业表示已经使用IaaS进行内部应用和存储。但我国企业云存储的渗透率不高，其中政府机关及事业单位和央企国企云存储渗透率只有19.7%和21.1%，未来我国云储存发展空间巨大。  云存储市场急速发展，巨头新星纷纷入局 云存储作为云计算的延伸，云计算的急速增长为云存储奠定客户基础。据IDC统计，2016年全球数据总量12ZB，预计到2020年将到达44ZB，全球数据量急剧增长有望带动云存储的需求。2017年全球云存储行业市场规模为307亿美元，预计2022年将增长到889.1亿美元，年复合增长率高达23.7%。而我国2017年云存储市场规模为91.50亿人民币，预计2018年市场规模将达158.5亿元人民币。在云存储发展迅猛的情况下，巨头如亚马逊、微软、谷歌、Box和Dropbox等，以及新星七牛云、亿方云等纷纷入局。  国内外公有云存储市场格局渐定，IaaS云存储向PaaS发展 美国云存储市场仍以互联网巨头IaaS类企业为领导者，2018年Gartner公有云存储魔力中互联网巨头亚马逊、微软、谷歌处于全球云存储领导者地位。我国的阿里巴巴处于挑战者象限，拥有47.60%的中国市场份额，居国内首位。由于IaaS云存储资本及技术壁垒极高，未来仍将保持寡头垄断局面。为满足企业市场需求，IaaS巨头纷纷通过自身建设和投资PaaS云存储企业向PaaS层快速延伸，带来PaaS市场繁荣。2017年PaaS云存储市场规模迎来爆发期，增速高达165.3%，市场规模为39.76亿元。  SaaS云存储处洗牌期，个人级市场发展成熟，企业级市场方兴未艾 全球SaaS云存储格局未定，但第一梯队已崭露头角。分析企业级及个人级典型企业Box、Dropbox发展发现，行业对企业级SaaS云存储认同感更高， Dropbox从个人客户转向企业客户。 国内方面，2017年SaaS云存储市场规模为3.18亿元，同比增长66.3%。行业新老企业混战，百度云以70.8%居个人云存储首位，而企业云存储则以联想企业云盘占40%名列第一。分析显示我国个人云存储已经历完整个生命周期，走向成熟，而企业级云储存渗透率不高，市场仍处于市场萌芽阶段，发展潜力巨大，未来大有可为。  新三板投资策略： 基于分析我们认为致力于将IaaS云存储向PaaS和SaaS方向发展的企业和拥有大型企业级用户的SaaS云存储服务商具备投资价值，建议关注云创数据（835305）、EISOO爱数和七牛云。  风险提示： 云存储发展不如预期，企业上云情况不达预期，云计算支持政策不连续，网速发展不及预期致使云存储传输速度不及预期。 【新三板云计算行业专题】 相关报告 1、【行业深度报告】腾云起驾，迎接云计算黄金十年 2、【行业深度报告】CDN风起云涌，第三方CDN迎风起舞 3、【行业深度报告】云计算重构IDC价值，2017关注结构性机会 4、【云计算专题】SaaS起始篇：群星璀璨，不容错过的新三板SaaS 5、【云计算专题】SaaS系列之二：他山之石，关于SaaS发展的若干思考 6、【云计算专题】未来3年全球CAGR达 53.9%,SDN市场千亿蓝海待掘金 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 28 页 新三板TMT专题报告 目录 目录 ............................................................................................................................................................................................. 2 图表目录 .................................................................................................................................................................................... 3 1. 云储存，一种方便、灵活的存储方式 ................................................................................................................................. 5 1.1云存储是由云计算延申和发展而来的一种新型存储服务 ................................................................................. 5 1.2相比传统存储模式，云存储更易于管理、价格低廉 ........................................................................................... 6 2. 云存储市场空间十分广阔，百家争鸣 ................................................................................................................................. 7 2.1数据量急剧增长带动云存储需求，当前市场发展十分迅猛 ............................................................................. 7 2.2云计算的快速发展为云存储打下设施基础，未来市场空间十分广阔 .......................................................... 9 2.3各巨头新星纷纷入市，云存储百花齐放 ................................................................................................................ 10 3. 公有云存储市场格局渐趋稳定，PaaS化趋势明显........................................................................................................ 13 3.1美国公有云存储AWS仍处领导者地位，市场竞争激烈.................................................................................. 13 3.2阿里云领衔中国公有云存储，行业玩家数量不断增加 .................................................................................... 14 3.3公有云存储PaaS化趋势加剧，PaaS云存储大有可为....................................................................................... 17 4. SaaS云存储：个人级空间不大，企业级发展无限 ........................................................................................................ 18 4.1 SaaS云存储市场格局未定，企业级级更受青睐 .................................................................................................. 18 4.2 国内SaaS个人级云存储走向理性，企业级云存储迅速崛起 ........................................................................ 21 5. 投资策略及标的推荐 ............................................................................................................................................................... 23 5.1投资策略：关注PaaS云存储及企业级SaaS存储 ............................................................................................... 23 5.2标的推荐 ............................................................................................................................................................................ 24 5.2.1 云创数据（835305）：专注IaaS云储存、大数据的行业领军企业 ......................................... 24 5.2.2 七牛云：打造场景化PaaS云存储的企业级云服务商，估值10亿美元 .............................. 24 5.2.3 EISOO爱数：耕耘内容与协作平台领域，亚太区唯一入围Gartner 2018年内容协作平台魔力象限的云存储企业 .................................................................................................................................... 25 6.风险提示 ........................................................................................................................................................................................ 26 敬请参阅最