打新专刊：三德科技5月30日申购指南，顶格申购需配市值10万元

提供专业适配性金融产品服务 【【热热点点专专刊刊】】以以下下供供证证券券投投资资者者使使用用（（22001166//55//3300）） 三德科技5月30日申购指南：顶格申购需配市值10万元 湖南三德科技股份有限公司将于5月30日（周一）在深交所创业板上市申购，股票简称为“三德科技”，股票代码为300515，申购代码为300515，总发行数量2500万股，其中网上发行量为1000万股，发行价格为8.57元，单账户申购上限为10000股，顶格申购需配市值10万元，中签号公布日期为6月1日，中签缴款日期为6月1日。 提供专业适配性金融产品服务 公司简介 三德科技是技术领先的实验分析仪器及燃料智能化管控相关整体解决方案供应商。公司的产品用于物质的热值、成分、元素、物理特性等实验分析和多种矿物实验样品制备等领域。煤炭分析是公司产品的优势应用领域，下游客户主要分布在电力生产、第三方检测、矿产采掘、水泥生产、金属冶炼、石油化工等煤炭生产、检测和使用行业，以及相关监测和科研单位。公司产品分析结果对分析对象的质量检验、交易定价和科学利用有重要指导意义，在减耗增效、节能环保和安全生产方面发挥着重要作用。 根据公司募投资金规划，公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股不超过2,500万股，本次发行募集资金经股东大会审议确定，由董事会负责实施，用于以下项目的投资建设： 提供专业适配性金融产品服务 以上项目由本次公开发行股票募集资金投资建设完成。募集资金到位后，若募集资金数额（扣除发行费用后）不足以满足以上项目的投资需要，不足部分公司将通过银行贷款或自有资金等方式解决；募集资金到位前，公司将根据实际情况以自有资金或银行贷款先行投入，募集资金到位后予以置换。 实验分析仪器正在快速朝着自动化、集成化和智能化的方向发展，公司面对技术飞速发展和需求日新月异，必须保持持续的技术和产品创新活力。在公司的研发与产品创新体系中，每推出一项新产品均需要经过市场调研、需求分析与产品定义、可行性论证、技术开发、产品研发设计、样机测试、小批量试制、用户测试、矫正与定型和产业化生产等环节，往往需要经历较长的创新周期，涉及大量的资源投入，而任何一个环节的疏漏均可能导致最终产品开发的失败。此外，技术与产品的创新有效性还需要接受市场的检验，只有适应市场需求的产品才能带来可观的收入回报。 主要财务状况 提供专业适配性金融产品服务 三德科技2015年12月31日总资产69,732.05万元，净资产32,222.06万元，2015年实现净利润4,404.91万元。公司营业收入在全年呈现不均匀分布的特点。由于下游客户以大型国有企业、公立机构为主，其采购一般在年初进行立项、规划和审批，在年中进行招投标并签订订单，到下半年才进入实质交验程序，故一般营业收入集中地体现在第三、四季度，第一季度为收入淡季。2015、2014、2013各年三、四季度，公司实现的销售收入分别占当年营业收入的60.37%、61.45%、60.69%。公司按照行业季节性特点形成了成熟的经营管理体系，如果业务出现异常的季节性波动，可能给公司经营决策和运营管理带来不良影响。仪器公司采取直接销售为主，代理销售为辅的销售模式。直接销售对象主要是国内市场，代理销售对象主要是海外市场。2015年、2014年、2013年，公司以直接销售为主的国内市场收入占比分别达到98.61%、98.82%、97.41%。 公司经营状况良好，公司主营业务、经营模式未发生重大变化，公司管理层及主要核心业务人员保持稳定，未出现对公司生产经营能力产生重大不利影响的事项，也未出现其他可能影响投资者判断的重大事项。公司预计2016年上半年营业收入区间为8,000万元至9,800万元，相比上年同期同比增长将在-10.03%～10.21%之间，归属于母公司股东的净利润区间为1,500万元至1,800万元，相比上年同期同比增长将在-13.48%～3.82%之间。 提供专业适配性金融产品服务 主要股本组成 公司控股股东为三德控股，其成立于2012年04月25日，注册资本3,000万元，实收资本3,000万元，经营范围为法律、行政法规和政策允许的投资及投资管理、咨询服务。具体持股情况如下： 投资要点 公司竞争优势如下: （一）产品创新能力优势 公司通过网络化创新组织开展研发与产品创新，聚焦提高产品的自动化、集成化和智能化程度，形成产品的差异化，创新和创造用户价值，提升产品附加值。公司有4项产品获国家级火炬计划项目支持，4项产品被认定为国家重点新产品，2项产品获国家科技型中小企业技术创新基金支持，8项产品获得省部级奖励或基金支持。公司已承担国家级科技计划支持项目11项，参与国家或行业标准起草6项，拥有专利239项（其中发明专利67项，实用新型专利152项），拥有软件著作权46项，是国内同行拥有自主知识产权最多的企业之一。 （二）销售服务资源优势 公司始终专注于实验分析仪器行业，是煤炭检测用实验分析行业的先发品牌。通过长久过硬的产品质量、贴近客户的良好服务和更具性价比的产品定位，已取代国际著名品牌，成为中国本土客户选购仪器的首选之一。公司还打破了国外企业在第三方检测等高端需求用户领域的垄断地位，建立起了广泛品牌认同。公司商标被湖南省工商行政管理局评为“湖南省著名商标”，三德牌煤质分析仪/SD系列被评为“湖南省名牌产品”。 （三）经营模式与管理优势 提供专业适配性金融产品服务 公司采用“哑铃型”经营模式，将资源配置在研发设计、装配调试和销售服务等高附加值环节，低附加值的零部件加工生产环节主要通过定制采购方式完成，有效提升了资源的产出效率，充分满足客户产品功能要求高、售后服务要求多、响应快的需求。TOP↑ 本本期期目目录录 【大话新股】 .................................................. 6 天顺股份首次开板价格预测 .................................. 6 恒泰实达首次开板价格预测 ................................. 10 【IPO舆情】 ................................................. 14 IPO发审再放行：风格依旧 更重细节与成长性 ................ 14 IPO企业上市过程中需要注意的十大财务问题 ................. 16 【大话新股】 天顺股份首次开板价格预测 新疆天顺供应链股份有限公司人民币普通股股票将于2016年5月30日在深交所中小板上市。证券简称为“天顺股份”,证券代码为“002800”。公司人民币普通股股份总数为74,680,000股,其中首次公开发行的18,680,000股股票自上市之日起开始上市交易。 本刊曾报道过天顺股份财务及相关行业数据,据此我们估算出其开板价如下。 提供专业适配性金融产品服务 在此假设天顺股份上市后连续涨停,则各个交易日的收盘价格如下。 提供专业适配性金融产品服务 由以上估算过程,我们得出天顺股份的理论首次开板价格为50.99元左右,即其极有可能在上市第17个或18个交易日开板。 需要注意的是,上述计算是建议在假设的基础上,计算中使用到的行业市盈率属于平均值并非确切值,不能构成投资建议,投资者需要注意风险。 附:投资要点 1、品牌优势 提供专业适配性金融产品服务 自设立之初,公司便倡导用心服务,严抓服务质量,优异的服务质量为公司在业内赢得了良好的声誉。2010年公司被中国物流与采购联合会评定为AAAA级物流企业;2013年公司通过中国物流与采购联合会复审被评定为AAAA级物流企业;公司被推举为中国物流与采购联合会常务理事单位。2011年度及2012年度中国特种物流年会,公司分别被评定为“2011年度中国大件物流行业模范单位”和“2012年度全国特种物流行业全国三十强企业”称号。2013年,公司获得交通部“道路货运与物流业立功竞赛优胜企业”荣誉称号。2013年11月,公司被新疆维吾尔自治区交通运输厅评定为“自治区道路货物运输行业龙头骨干企业”。2013年12月,公司被中国交通运输协会评定为“大件道路安全运输示范单位”。 2、客户资源优势 公司自2008年成立以来,经过多年的发展,已经与众多知名企业形成了稳定的合作关系。目前,公司的主要服务对象包括八一钢铁、华电股份、金风科技、神华能源、天富热电、天山股份、圣雄能源、青松建化等疆内外上市公司、大型企业。公司在与上述客户多年的服务合作过程中,凭借优异的服务质量和高效的服务效率,获得了客户的肯定,公司被天山股份米东事业部评为“2011年度优秀运输商”,被新疆天山水泥股份有限公司评为“2012年度水泥运输最佳合作单位”,被新疆圣雄能源股份有限公司评为“2012年度最佳合作伙伴”,被新疆金风科技股份有限公司评为“2013年度业务运作最佳承运商”。 3、规模优势 带来的良性循环本公司最主要的业务是第三方物流,这也是公司其他衍生业务的基础所在。而第三方物流的本质在于为客户提供物流外包服务,核心目的就是为客户尽可能降低物流成本,提高物流效率。对于第三方物流企业而言,提高竞争力的核心因素之一在于能否综合自身掌握的各种运输和客户资源,设计出最佳组合配送路线,将多个客户的物流业务合理调配在一起,大大降低外协对象的空载率,从而有效降低整体运输成本。 4、富有竞争力的业务链体系 目前,新疆市场第三方物流企业数目众多,但其中大部分企业规模较小,无法覆盖物流服务的全部环节,仅能提供仓储、配送等服务中的一项,对客户缺乏足够吸引力。公司以第三方物流服务为起点,通过不断的积累和发展,目前业务已扩展到供应链管理、物流园区经营、物流金融监管等领域,是疆内为数不多的可以为客户设计、实施和运行整个采购、物流、仓储和分销完整供应链管理服务的物流企业,并通过业务创新为客户提供结算、金融质押监管等服务。本公司已形成了物流行业完整的业务结构,客户只需与公司合作,即可享受全部的物流服务项目,把主要精力放在企业的核心业务上,客户对公司有一定的黏性,并能以口碑效应聚集更多的客户。 5、发达的服务网络 新疆自治区面积约为我国国土面积的六分之一,具有地域辽阔、城际之间距离远、物流资源分散的特点。同时,新疆的公路建设发达程度也远低于内地省份。但经过多年发展,公司已在疆内进行了广泛的战略布局,形成了成熟的市场运作体系,物流业务呈平稳增长态势,牢牢占据疆内大宗货物物流企业中的龙头地位。 提供专业适配性金融产品服务 6、自主研发的物流管理系统 立足于公司业务的需要,公司开发了具有自主知识产权的新疆天顺物流管理系统V2.0、新疆天顺快运管理系统V1.0、新疆天顺车辆信息管理系统V1.0、新疆天顺车辆调度管理系统V2.0、天顺物流信息在线查询系统-(手机版)V1.0和天顺物流金融管理系统软件V1.0,主要包括基本信息管理、车辆管理、合同管理、业务管理、财务管理、运营管理、统计报表等功能模块。目前,公司是疆内唯一拥有物流信息系统软件著作权的民营物流企业。 7、富有经验的管理团队 公司近年来业务量保持持续增长,培养了一批业务经验丰富、市场开拓能力强的业务骨干,对公司各个业务均具有丰富经验,能够为客户提供满足其需求的物流方案;公司主要核心管理者均多年从事于现代物流业务,能够准确把握物流业发展趋势,及时调整公司发展战略,使公司不断发展壮大。 8、地缘优势 新疆作为欧亚大陆中心,与8个国家为邻,边境线长达5,400多公里,是我国边境线最长、对外口岸最多的省区,这使新疆对外开放具有得天独厚的地缘优势。2011年、2012年和2013年,第一届、第二届及第三届中国——亚欧博览会相继在乌鲁木齐召开,中国与中亚国家的经济合作日益加强,中国与中亚间物流市场开发潜力巨大