打新专刊世名科技6月23日申购指南：顶格申购需配市值16.5万元

提供专业适配性金融产品服务 【【热热点点专专刊刊】】以以下下供供证证券券投投资资者者使使用用（（22001166//66//2233）） 世名科技6月23日申购指南：顶格申购需配市值16.5万元 苏州世名科技股份有限公司将于6月23日(周四)在深交所上市申购,股票简称为“世名科技”,股票代码为300522,申购代码为300522,总发行数量1667万股,其中网上发行量为1667万股,发行价格为18.55元,单账户申购上限为16500股,顶格申购需配市值16.5万元,中签号公布日期为6月27日,中签缴款日期为6月27日(周一)。 提供专业适配性金融产品服务 公司简介 世名科技是国内色浆研发、生产和销售领域的领先企业，主要产品为环保型、超细化水性色浆。公司在提供色浆产品的同时也为客户提供色彩整体解决方案。公司生产的水性色浆为环保型产品。公司生产的水性色浆以水为介质，不含APEO 和甲醛，VOC 和重金属指标极低，环境污染极小。公司通过规模化、专业化生产，提高颜料使用率并减少废水排放。与自磨色浆相比，公司每生产1吨商品化色浆，将会减少5-10 吨废水排放，废水排放减少50%以上。公司生产的纤维原液着色色浆改变了下游纺织行业的传统染色工艺，降低了能源和水资源的消耗，减少了水污染。 经过多年的发展，公司已经成为国内色浆行业的龙头企业，产品广泛应用于涂料、乳胶、造纸、皮革、纺织和墨水等多个行业，在建筑涂料色浆、乳胶色浆和造纸色浆等细分市场处于领先地位。公司是国内少数几家具备提供全面色彩解决方案能力的企业，拥有测配色软件、机用色浆及调色一体化系统等自主知识产权，能够为客户提供包括色浆、测配色软件、色卡、配色技术服务及调色相关设备等在内的色彩整体解决方案。 根据公司对未来的规划，本次募集资金计划拟投资于以下项目： 提供专业适配性金融产品服务 2万吨水性色浆生产线及自用添加剂建设项目 随着色浆下游行业的不断增长以及色浆应用领域的不断扩张,色浆产品的需求将持续上升。为了应对快速增长的市场需求,公司必须扩大现有产能,扩产现有产品线,保证公司未来持续、稳定发展。根据2万吨水性色浆生产线及自用添加剂建设项目的建设计划,公司将在2014年末的11,193.60吨产能基础之上新增2万吨产能,并且配套自用添加剂4000吨,项目达产后,年产能将达到3.12万吨。项目投资总额32,112.13万元,其中建设投资26,894.13万元,铺底流动资金5,218.00万元。项目完全达产后预计实现年销售收入36,200.00万元,税后净利润7,841.51万元(假设所得税率为15%);投资回收期5.75年;财务内部收益率24.90%(折现率取10%),产品盈亏平衡点生产能力利用率49%。项目经济效益较好。 主要财务状况 报告期内，公司盈利情况如下： 提供专业适配性金融产品服务 报告期内，公司营业收入持续增长，年复合增长率达到16.50%。其中主营业务收入占到营业收入的99%以上，主营业务突出。报告期内公司营业收入的增长主要来自于主营业务收入的增长。主营业务持续快速的增长得益于公司在产品、服务方面建立起来的优势。在产品上，公司一直重视产品的创新研发，不断提高产品的可靠性、兼容性和多样性，以符合客户多样的需求；在生产上，公司建立了健全的质量管理体系，并采取有效质量控制措施以保证产品质量；在售后服务上，公司秉持售后服务下沉的理念，每个营销网点均有专业的工程师进行对接，以便及时响应终端客户的需求，实现以点代面，形成全国性的营销网络；在销售上，公司在巩固涂料行业的优势地位的同时，积极拓展其他行业。报告期内，公司色浆产品成功进入了乳胶、造纸、纺织纤维等行业，这些行业贡献的销售额亦不断增加。 经过多年的积累，公司产品质量获得客户的广泛认可，行业知名度不断提升，已成为国内水性色浆行业的领军企业之一，为公司的持续增长打下良好基础。其他业务收入主要系公司销售调色机和包装物等产生的收入。由于其他业务收入所占的比例非常小。 公司2016年第1季度的营业收入为5,116.40 万元，上一年度同期数为4,330.81 万元，同比增长18.14%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为1,106.41 万元，上一年度同期数为1,170.36 万元。公司预计2016 年上半年营业收入为12,670 万元至13,730 万元，相比去年同期增长约20%~30%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为2,670万元至2,900 万元，相比去年同期增长率约15%~25%。 主要股本组成 本次发行 1,667 万股，则本次发行前后发行人前十名股东持股情况如下： 提供专业适配性金融产品服务 本次发行前，公司有 4 家法人股东以及40 名自然人股东。其中，吕仕铭和王敏是夫妻关系，吕仕铭和王敏共同持有世名投资100%的股权，吕仕铭和王敏直接和间接持有公司股份总数合计为3,313.70 万股，占公司本次发行前总股本的比例为66.27%。 公司其他自然人股东之间存在的关联关系如下： 提供专业适配性金融产品服务 除此之外，本次发行前股东之间不存在其他关联关系。 附投资要点 公司主要竞争优势： （1）长期坚持自主研发形成的技术领先优势 自主研发和自主创新能力是公司长期可持续发展的重要保证。公司自设立以来一直重视自主研发，在公司研发团队的持续努力下，公司在新产品开发方面形成了较为深厚的技术积淀，技术领先优势明显。 (2）长期坚持自主创新形成的专业服务优势 作为色浆行业的龙头企业，公司积极倡导色浆与颜色的标准化，公司参与制定和修订的多项标准对规范色浆行业生产与应用起到了积极的推动作用。公司具备较强的自主研发能力，是行业内少数几家具备测配色软件、机用色浆及调色一体化系统全面色彩解决方案的企业。在长期发展过程中，通过不断优化升级色彩体系，形成了与公司色浆产品相匹配的庞大颜色数据库。该数据库可以为下游用户提供快速、准确、经济和丰富的色彩解决方案。 （3）大幅减少废水、废气排放的绿色环保优势 公司是国内最早研发并生产商品化色浆的企业之一，引领商品化色浆取代自磨色浆的趋势。商品化色浆不但能够提高色浆的产品稳定性、色彩多样性、耐候性和附着力等各方面性能，更能简化生产流程、大幅减少污水排放。与小规模自磨色浆比，每集中生产1 吨商品化色浆，将会减少5-10 吨废水排放，废水排放减少50%以上，在水污染形势日益严峻的今天其社会效益和经济效益显著。公司生产的水性色浆产品环保优势明显，不含APEO 和甲醛，VOC 和重金属指标极低，属于环境友好型产品，社会效益显著。此外，公司在生产过程中不断优化生 提供专业适配性金融产品服务 产流程，注重精细化生产管理，通过在配料、投料和研磨等环节的控制，减少原材料浪费，并对剩余材料进行循环利用，不仅降低了生产成本，而且生产过程无多余产物排放，产品更具环保性。 （4）遍布全国的营销网络优势 公司现已拥有健全的直销+经销的销售模式，直销模式主要针对部分重点客户进行，经销模式正逐步形成覆盖全国的销售服务网络。公司已经在除西藏、青海以外的大陆地区设有经销商，并配备专业的服务工程师，形成了遍布全国的营销网络。健全的营销网络保证了公司销售的稳定增长。公司未来在稳定原有营销网络的同时，将积极开拓国际市场和继续发展大客户直销模式，进一步丰富和完善公司营销渠道。 （5）人才优势 色浆行业发展历史短，发展速度快，且专业性较强，相关专业人才比较缺乏。本公司自创立以来，一直致力打造成熟稳定的复合型管理人才、技术型销售人才和专业型技术人才队伍。公司目前已经形成了具有较高技术水平和较强业务能力的人才队伍。专业的技术研发团队保证新产品的有效开发，优秀的服务团队保证市场信息的快速反馈，两者结合使公司产品不断更新，更加适应市场需求；合理的人才结构为公司良性、快速和持续的发展提供了保证。TOP↑ 本本期期目目录录 【热点聚焦】 .................................................. 8 次新板块机构且战且退 抓住“剩余”投资机会 ................... 8 【IPO舆情】 ................................................. 10 IPO发审趋稳 企业“是否适合上市”应纳入新股审核 ............ 10 世名科技单一产品售价不同 实控人曾注销5家公司 ............ 16 江苏银行：发行规模被压缩一半 影子股东股价反应平淡 ........ 18 提供专业适配性金融产品服务 【热点聚焦】 次新板块机构且战且退 抓住“剩余”投资机会 对于次新股“剩余”的投资机会，机构人士提醒，关注一些没有经过爆炒和一些经过充分调整的个股，特别是一些新兴行业的龙头企业，这部分个股既有市场喜爱的新兴产业“标签”，又有相应的业绩支撑，能较好地控制风险。 二季度以来，次新股板块多次“发威”，成为市场中的热门板块。Wind数据显示，二季度以来Wind次新股指数大涨111.65%。 新股上市提振效应以及中报高送转预期等是次新股逆市表现的重要因素。在上述预期下，机构等提前埋伏炒作次新股的情况较为常见。但是随着次新股板块逐渐走高以及中报业绩逐渐落地，机构开始变得谨慎，他们认为部分次新股已经积累了不小的风险。 次新股火爆 有私募人士指出，中报季炒次新股一直是市场的传统，“次新股中报业绩一般会不错，而且市场对于次新股高送转的预期也很强烈，参照年报高送转情况看，次新股绝对是主力军。市场对上市公司股东解禁减持避之不及，而次新股相对没有解禁压力；政策面上，新股发行平 提供专业适配性金融产品服务 稳而又出台了史上最严的借壳标准，已经获得‘门票’的次新股格外惹人注意；还有，次新股普遍有IPO募资不足等情况，上市后推动定增并购等动作可期。” 查阅上市公司一季报等资料发现，对于次新股的投资机会，基金等机构提前布局的痕迹明显，在一些次新股龙头的持股名单中，公私募都是重要的持股股东。而且有些资金偏爱短期“发力”，在近期一些次新股的交易龙虎榜上，机构席位参与的情况并不少见，一些游资集中的券商营业部也屡现龙虎榜，快进快出的操作手法明显，也造成了部分次新股异常高的换手率。 明星股补跌 21日上证综指高开低走，再度收出一根阴线。盘面上题材股欲振乏力，前期的强势明星股纷纷补跌，其中次新股、锂电池、OLED等板块成了重灾区。值得注意的是，有多只股票是在近日创出历史新高之后暴跌，在今年大盘整体疲弱的背景下，这些股票事实上已走出局部牛市。前期强势明星股纷纷补跌，对市场人气有很大的打击。Wind统计显示，共有83只股票跌幅超过5%，次新股、锂电池、OLED等板块跌幅较大。83只个股中，19只为沪市主板股票，15只为深市主板股票，中小创板股票为49只，所占比例近六成。 次新股中，中科创达、通合科技双双跌停，跌幅超过5%的还有银宝山新、可立克、久远银海、中新科技、蓝海华腾、高澜股份等。其中，中科创达一度为沪深两市股价最高的“股王”，作为一家主营智能手机的企业，公司同时具有虚拟现实概念。其于2015年12月10日上市，至今年6月8日，不复权的股价一度达到335.8元，力压贵州茅台成为两市第一高价股。公司年报推出10转30的超高比例分配方案，6月17日除权，当日股价跌5.57%，收报69.55元。21日该股放出18亿元的历史天量，收报66.15元，换手率也高达26.33%。 后市料分化 次新股后期分化或将显现。基金等多认同次新股的阶段性机会，但对于次新股投资的可持续性多存疑虑，并提示其中风险。 中报披露季即将来临，但从目前已经公布的部分次新股中期业绩预告来看，“上市即变脸”的现象仍然存在。有统计显示，在已公布中期预告的次新股中，业绩预喜（包括续盈）的个股仅占三成左右。例如，今年4月上市的新美星，一季度净利润增幅高达64.52%，中报业绩增速则变为1%-10%。此外，帝王洁具、维宏股份、百利科技、世嘉科技等公司