融资融券周报第105期：两融余额环比减少,融资买入持续净流出

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 策略报告 融资融券周报 [Table_Main] 两融余额环比减少，融资买入持续净流出 融资融券周报第105期 [Table_InvestRank] 报告日期： 2017-05-05 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 年初以来的涨跌幅% 上证综指 -0.02 沪深300 2.18 创业板指 -7.32 中小板指 0.33 财富证券研究发展中心 汤佩徽 黄仁存 0731-84779511 0731-88954726 tangph@cfzq.com huangrc@cfzq.com S0530511030001 研究助理 相关研究报告： 《宏观及策略研究*融资融券周报第102期"两融余额继续增加，融资买入保持净流入"》,2017-04-17 《宏观及策略研究*融资融券周报第103期"两融余额环比减少，融资买入净流出"》,2017-04-24 《宏观及策略研究*融资融券周报第104期"两融余额持续减少，融资买入继续净流出"》,2017-04-28 [Table_Summry] 投资要点  截至2017年05月05日，沪深两市两融余额9,078.60亿元，环比减少0.15%。两融余额占全部A股流通市值2.29%。上周融资买入额总计1,466.55亿元，环比减少21.63%；上周融资净买入额-17.26亿，前值为-140.23亿元。两市融资买入额占A股成交量的8.52%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为钢铁、采掘、非银金融、公用事业、房地产；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、传媒、有色金属、国防军工、计算机。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为创元科技、鹏博士、佳都科技、明牌珠宝、光迅科技、扬农化工、浪潮软件、粤电力A、国民技术、广宇发展；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为金刚玻璃、全柴动力、华平股份、国民技术、*ST众和、卓翼科技、北纬通信、宝莫股份、中国中期、亚通股份。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为汉钟精机、老凤祥、恒泰艾普、天山股份、徐家汇、冀东水泥、宝硕股份、白云机场、巨化股份、首创股份；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为横店东磁、成发科技、江特电机、三峡新材、高鸿股份、高德红外、盛屯矿业、北大医药、超声电子、亿晶光电。  建议关注两融标的：1、科士达。预计2017-2018年公司实现营收21.0亿、24.9亿，归母净利润分别为3.73亿、4.70亿，EPS为0.84元、1.06元，净利率增速分别为26.0%、26.2%，公司质地优良，产品市场认可度高，海外发展潜力足，大浪淘沙之后更显龙头价值，对应2017年EPS合理估值30倍PE，给予“推荐”评级。（研究员：龙靓S0530516040001 研究助理：杨甫）  数据说明：数据更新截止日2017年05月05日、行业划分以申万一级行业为标准。 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 目 录 1. 两融资金流向情况 ................................................. - 3 - 1.1 两融市场整体情况 .................................................................................................... - 3 - 1.2 两融资金行业流向 .................................................................................................... - 4 - 1.3 两融资金个股流向 .................................................................................................... - 4 - 2. 本周市场策略观点 ................................................. - 5 - 3. 重点关注两融标的 ................................................. - 5 - 图表目录 图表1两融余额占全A流通市值的比重 ................................... - 3 - 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ......................... - 3 - 图表1融资净买入额排名前5行业 ....................................... - 4 - 图表2两融余额占流通市值比排名前5行业 ............................... - 4 - 图表3融资净买入额排名前10个股 ...................................... - 4 - 图表4两融余额占流通市值比排名前10个股 .............................. - 4 - 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 3 - 1. 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图表1两融余额占全A流通市值的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 4 - 1.2 两融资金行业流向 图表3融资买入额占成交额比排名前5行业 图表4两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 钢铁 14.87 0.80 综合 4.33 -2.21 采掘 13.71 -2.95 传媒 4.03 -1.27 非银金融 12.09 -2.87 有色金属 3.72 -2.94 公用事业 11.43 -1.28 国防军工 3.39 -5.22 房地产 11.08 -1.65 计算机 3.22 -1.49 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 1.3 两融资金个股流向 图表5融资买入额占成交额比排名前10个股 图表6两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 创元科技 39.16 -1.36 金刚玻璃 24.81 -2.82 鹏博士 38.08 0.10 全柴动力 23.58 0.21 佳都科技 37.93 1.14 华平股份 22.72 -2.29 明牌珠宝 32.56 -2.95 国民技术 22.18 -0.76 光迅科技 31.09 0.29 *ST众和 21.35 -0.10 扬农化工 30.67 -2.36 卓翼科技 20.33 0.73 浪潮软件 30.55 -1.27 北纬通信 19.85 2.54 粤电力A 30.50 -2.63 宝莫股份 19.63 0.00 国民技术 30.37 -0.76 中国中期 19.52 -4.54 广宇发展 29.97 -7.59 亚通股份 18.92 0.15 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表7融资余额环比增幅排名前10个股 图表8融券余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 融券余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 汉钟精机 88.57 28.16 横店东磁 128035.79 9.55 老凤祥 47.56 -1.79 成发科技 103930.58 -3.29 恒泰艾普 33.03 13.58 江特电机 76319.59 4.35 天山股份 30.60 20.56 三峡新材 42303.33 1.15 徐家汇 29.60 2.85 高鸿股份 23796.61 -2.69 冀东水泥 27.93 0.25 高德红外 16196.36 -2.49 宝硕股份 25.84 10.58 盛屯矿业 15990.20 -3.76 白云机场 25.00 4.12 北大医药 15596.77 1.70 巨化股份 24.83 9.42 超声电子 12028.03 -6.06 首创股份 23.32 1.49 亿晶光电 11225.42 -12.48 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 5 - 2. 本周市场策略观点 财经要闻 本周可关注  央行：中国4月外汇储备增至30295.3亿美元，预期30200亿美元，前值30090.88亿美元，连续三个月站稳在3万亿以上。  中国财政部副部长朱光耀表示，中美经济关系的范围绝不仅限于贸易，还包括投资基础设施建设。  证券  保险  混合所有制改革与员工持股  新能源 策略观点：一方面美联储加息或倒逼国内利率中枢抬升，实体经济成本压力渐增，股市面临估值与盈利双承压；另一方面前期雄安新区热点主题消耗了市场大量的流动性，板块后续回调概率大幅提升，市场短期企稳回升难度进一步加大，此时投资者更应多一份冷静，静候转机。 资料来源：Wind资讯，财富证券 3. 重点关注两融标的 标的 期间净买入额 (万元) 两融余额占流通市值比例(%) 融资融券余额 (万元) 流通市值 (亿元) PE PB 所属行业 万科A -3771 1.07 196627 1340 10 1.8 房地产 中信证券 -34121 5.24 810911 1233 17 1.3 非银金融 科士达 -1701 4.53 33803 26 26 4.2 电气设备 云铝股份 2318 3.31 43886 74 74 2.1 有色金属 际华集团 -1470 3.55 116902 127 29 2.0 纺织服装 中信银行 -1698 0.35 65390 173 7 0.8 银行 中国平安 -5211 3.00 1210985 3678 11 1.7 非银金融 比亚迪 -594 4.08 167668 261 27 2.5 汽车 宇通客车 -760 1.79 67183 257 11 3.1 汽车 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 6 - 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 投资评级 评级说明 推荐 股票价格超越大盘10%以上 谨慎推荐 股票价格超越大盘幅度为5%－10% 中性 股票价格相对大盘变动幅度为-5%－5% 回避 股票价格相对大盘下跌5%以上； 免责声明 本公司具有中国证监会