融资融券周报第103期：两融余额环比减少，融资买入净流出

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 策略报告 融资融券周报 [Table_Main] 两融余额环比减少，融资买入净流出 融资融券周报第103期 [Table_InvestRank] 报告日期： 2017-04-24 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 年初以来的涨跌幅% 上证综指 2.20 沪深300 4.68 创业板指 -6.18 中小板指 3.33 财富证券研究发展中心 汤佩徽 黄仁存 0731-84779511 0731-88954726 tangph@cfzq.com huangrc@cfzq.com S0530511030001 研究助理 相关研究报告： 《宏观及策略研究*融资融券周报第100期"两融余额环比减少，融资买入净流出"》,2017-04-06 《宏观及策略研究*融资融券周报第101期"两融余额环比增加，融资买入净流入"》,2017-04-10 《宏观及策略研究*融资融券周报第102期"两融余额继续增加，融资买入保持净流入"》,2017-04-17 [Table_Summry] 投资要点  截至2017年04月21日，沪深两市两融余额9,229.13亿元，环比减少1.54%。两融余额占全部A股流通市值2.28%。上周融资买入额总计2,014.65亿元，环比减少29.44%；上周融资净买入额-140.23亿，前值为110.74亿元。两市融资买入额占A股成交量的8.73%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为钢铁、非银金融、房地产、建筑装饰、建筑材料；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、传媒、有色金属、计算机、国防军工。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为广东明珠、华平股份、创元科技、中国软件、丽珠集团、鄂武商A、力生制药、兴发集团、鲁商置业、凤凰股份；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、华平股份、德力股份、众和股份、国民技术、金刚玻璃、北纬通信、卓翼科技、宝莫股份、亚通股份。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为金隅股份、冀东水泥、唐山港、丽珠集团、重庆啤酒、司尔特、创业环保、汉钟精机、徐家汇、上海银行；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为华胜天成、海特高新、紫光股份、鲁泰A、洲际油气、冠农股份、广汽集团、太原重工、康恩贝、正泰电器。  建议关注两融标的：1、科士达。预计2017-2018年公司实现营收21.0亿、24.9亿，归母净利润分别为3.73亿、4.70亿，EPS为0.84元、1.06元，净利率增速分别为26.0%、26.2%，公司质地优良，产品市场认可度高，海外发展潜力足，大浪淘沙之后更显龙头价值，对应2017年EPS合理估值30倍PE，给予“推荐”评级。（研究员：龙靓S0530516040001 研究助理：杨甫）  数据说明：数据更新截止日2017年04月21日、行业划分以申万一级行业为标准。 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 目 录 1. 两融资金流向情况 ................................................. - 3 - 1.1 两融市场整体情况 .................................................................................................... - 3 - 1.2 两融资金行业流向 .................................................................................................... - 4 - 1.3 两融资金个股流向 .................................................................................................... - 4 - 2. 本周市场策略观点 ................................................. - 5 - 3. 重点关注两融标的 ................................................. - 5 - 图表目录 图表1两融余额占全A流通市值的比重 ................................... - 3 - 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ......................... - 3 - 图表1融资净买入额排名前5行业 ....................................... - 4 - 图表2两融余额占流通市值比排名前5行业 ............................... - 4 - 图表3融资净买入额排名前10个股 ...................................... - 4 - 图表4两融余额占流通市值比排名前10个股 .............................. - 4 - 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 3 - 1. 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图表1两融余额占全A流通市值的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 4 - 1.2 两融资金行业流向 图表3融资买入额占成交额比排名前5行业 图表4两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 钢铁 16.58 -8.07 综合 4.48 -7.74 非银金融 12.93 -1.98 传媒 4.07 -4.35 房地产 12.60 -5.66 有色金属 3.65 -6.40 建筑装饰 11.45 -2.43 计算机 3.33 -3.83 建筑材料 11.36 -8.01 国防军工 3.19 -7.70 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 1.3 两融资金个股流向 图表5融资买入额占成交额比排名前10个股 图表6两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 广东明珠 35.48 -9.30 全柴动力 24.12 -9.00 华平股份 34.02 -8.30 华平股份 23.55 -8.30 创元科技 33.37 -10.58 德力股份 22.58 -17.49 中国软件 32.94 -4.24 众和股份 22.50 -22.81 丽珠集团 31.87 3.24 国民技术 22.42 -8.37 鄂武商A 29.55 2.71 金刚玻璃 21.65 -13.62 力生制药 29.54 -4.73 北纬通信 20.97 -3.42 兴发集团 29.35 -5.71 卓翼科技 20.56 -10.49 鲁商置业 28.82 -8.56 宝莫股份 19.61 -14.30 凤凰股份 28.60 -6.15 亚通股份 18.00 -11.93 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表7融资余额环比增幅排名前10个股 图表8融券余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 融券余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 金隅股份 325.43 -15.52 华胜天成 48271.11 -10.91 冀东水泥 145.17 -21.88 海特高新 27013.83 -7.64 唐山港 140.99 -25.03 紫光股份 14065.67 -10.70 丽珠集团 66.92 3.24 鲁泰A 10039.64 0.00 重庆啤酒 39.79 8.33 洲际油气 8181.60 -10.22 司尔特 35.25 -8.66 冠农股份 6374.69 -8.02 创业环保 28.20 -2.12 广汽集团 4237.87 -0.24 汉钟精机 26.12 11.54 太原重工 3271.48 -8.26 徐家汇 20.67 -7.43 康恩贝 2209.42 0.15 上海银行 18.48 -3.34 正泰电器 2167.39 0.82 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 5 - 2. 本周市场策略观点 财经要闻 本周可关注  在G20财长和央行行长会议上，周小川指出，中方认为应关注全球失衡与现行国际金融架构间的内在联系，由于现行国际金融架构存在缺陷，资本流动与经常账户余额变动呈反方向。  财政部部长肖捷：中方支持世行集团与其他发展机构和私营部门建立强有力的伙伴关系，加强区域合作、南南合作、南北合作和三方及多方合作，坚定不移地推进区域及全球经济一体化。  证券  保险  混合所有制改革与员工持股  新能源 策略观点：盘面看，食品、医药等大消费板块表现强势，股指总体呈缩量盘整格局。资金方面，央行当天进行1000亿逆回购操作，连续三日净投放。我们注意到，市场情绪仍未完全恢复，股指下跌动能并未完全释放，建议投资者谨慎观望。 资料来源：Wind资讯，财富证券 3. 重点关注两融标的 标的 期间净买入额 (万元) 两融余额占流通市值比例(%) 融资融券余额 (万元) 流通市值 (亿元) PE PB 所属行业 万科A -9288 1.04 208676 1467 11 2.0 房地产 中信证券 -36549 5.39 858845 1270 19 1.4 非银金融 科士达 246 4.03 34413 30 30 4.5 电气设备 云铝股份 -27 3.10 44582 81 81 2.3 有色金属 际华集团 -17638 3.90 130032 111 38 2.4 纺织服装 中信银行 2554 0.36 71358 185 7 0.9 银行 生物股份 -3831 5.72 110387 167 37 5.8 农林牧渔 比亚迪 -334 3.69 163159 281 28 2.8 汽车 宇通客车 1284 1.82 71146 268 11 3.3 汽车 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 6 - 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 投资评级 评级说明 推荐 股票价格超越大盘10%以上 谨慎推荐 股票价格超越大盘幅度为5%－10% 中性 股票价格相对大盘变