融资融券周报第100期：两融余额环比减少，融资买入净流出

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 策略报告 融资融券周报 [Table_Main] 两融余额环比减少，融资买入净流出 融资融券周报第100期 [Table_InvestRank] 报告日期： 2017-04-06 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 年初以来的涨跌幅% 上证综指 5.37 沪深300 5.86 创业板指 -0.96 中小板综 6.01 财富证券研究发展中心 皮辉娟 黄仁存 0731-84403417 0731-88954726 pihj@cfzq.com huangrc@cfzq.com S0530511030001 研究助理 相关研究报告： 《宏观及策略研究*融资融券周报第97期"两融余额小幅增加，融资买入环比下降"》,2017-03-13 《宏观及策略研究*融资融券周报第98期"两融余额继续增加，融资买入净流入"》,2017-03-20 《宏观及策略研究*融资融券周报第99期"两融余额持续增加，融资买入继续净流入"》,2017-03-28 [Table_Summry] 投资要点  截至2017年03月31日，沪深两市两融余额9,222.30亿元，环比减少0.44%。两融余额占全部A股流通市值2.24%。上周融资买入额总计2,006.17亿元，环比减少5.16%；上周融资净买入额-35.84亿，前值为62.50亿元。两市融资买入额占A股成交量的7.76%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为建筑装饰、非银金融、房地产、综合、国防军工；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、传媒、有色金属、计算机、通信。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为天士力、华平股份、光迅科技、创元科技、北巴传媒、七匹狼、中海科技、凤凰股份、立思辰、银江股份；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、国民技术、华平股份、金刚玻璃、德力股份、卓翼科技、众和股份、北纬通信、亚通股份、宝莫股份。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为大冶特钢、上海银行、远大控股、宗申动力、福建高速、长城影视、中材国际、海翔药业、天健集团、司尔特；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为海特高新、海欣股份、恒宝股份、银江股份、鲁西化工、浪潮软件、天地科技、万邦达、内蒙华电、华邦健康。  建议关注两融标的：1、科士达。预计2017-2018年公司实现营收21.0亿、24.9亿，归母净利润分别为3.73亿、4.70亿，EPS为0.84元、1.06元，净利率增速分别为26.0%、26.2%，公司质地优良，产品市场认可度高，海外发展潜力足，大浪淘沙之后更显龙头价值，对应2017年EPS合理估值30倍PE，给予“推荐”评级。（研究员：龙靓S0530516040001 研究助理：杨甫）  数据说明：数据更新截止日2017年03月31日、行业划分以申万一级行业为标准。 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 目 录 1. 两融资金流向情况 ................................................. - 3 - 1.1 两融市场整体情况 .................................................................................................... - 3 - 1.2 两融资金行业流向 .................................................................................................... - 4 - 1.3 两融资金个股流向 .................................................................................................... - 4 - 2. 本周市场策略观点 ................................................. - 5 - 3. 重点关注两融标的 ................................................. - 5 - 图表目录 图表1两融余额占全A流通市值的比重 ................................... - 3 - 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ......................... - 3 - 图表1融资净买入额排名前5行业 ....................................... - 4 - 图表2两融余额占流通市值比排名前5行业 ............................... - 4 - 图表3融资净买入额排名前10个股 ...................................... - 4 - 图表4两融余额占流通市值比排名前10个股 .............................. - 4 - 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 3 - 1. 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图表1两融余额占全A流通市值的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 4 - 1.2 两融资金行业流向 图表3融资买入额占成交额比排名前5行业 图表4两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 建筑装饰 12.39 -2.14 综合 4.43 -4.51 非银金融 12.11 -0.43 传媒 4.01 -2.87 房地产 12.02 -2.27 有色金属 3.66 -2.62 综合 11.79 -4.51 计算机 3.32 -3.66 国防军工 10.46 0.39 通信 3.16 -3.75 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 1.3 两融资金个股流向 图表5融资买入额占成交额比排名前10个股 图表6两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 天士力 36.43 0.28 全柴动力 22.65 -5.65 华平股份 36.25 -6.21 国民技术 22.17 -4.90 光迅科技 34.98 -7.02 华平股份 20.92 -6.21 创元科技 34.39 -9.00 金刚玻璃 20.51 -7.99 北巴传媒 33.51 -5.46 德力股份 20.47 -12.27 七匹狼 32.60 -1.42 卓翼科技 20.19 -6.23 中海科技 30.99 -2.36 众和股份 19.21 -12.48 凤凰股份 30.41 -4.80 北纬通信 18.93 1.26 立思辰 30.19 -4.48 亚通股份 17.59 -8.36 银江股份 29.96 -3.72 宝莫股份 17.29 -8.32 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表7融资余额环比增幅排名前10个股 图表8融券余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 融券余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 大冶特钢 190.25 -2.18 海特高新 1927269.09 -2.47 上海银行 179.10 0.88 海欣股份 419331.90 -1.64 远大控股 112.75 0.00 恒宝股份 298986.05 -6.68 宗申动力 90.04 -0.46 银江股份 286966.67 -3.72 福建高速 78.35 6.06 鲁西化工 33793.81 -2.77 长城影视 65.60 -5.43 浪潮软件 21501.67 -3.06 中材国际 62.26 18.23 天地科技 16707.87 1.80 海翔药业 49.45 -2.73 万邦达 6930.48 -5.27 天健集团 48.49 -1.39 内蒙华电 6874.10 4.04 司尔特 41.99 -1.99 华邦健康 6857.31 -2.47 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 5 - 2. 本周市场策略观点 财经要闻 本周可关注  沪指放量大涨，创7个月最大涨幅，雄安概念股掀起“最热风”，百股“开花”上演涨停潮。  央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，4月5日不开展公开市场操作。这是央行连续八日暂停公开市场操作，累计净回笼4100亿，当日有900亿逆回购到期（含周一和周二顺延到期600亿）。  新能源汽车  锂电池板块  国企改革 策略观点：随着一季度的结束，资金紧张的趋势暂时告于段落，从利率趋势看，均有走低的趋势，说明目前市场资金紧张程度暂时得到缓解。我们预计，在雄安主题持续发酵期间，市场强势行情短期内或将持续。投资者可继续关注与“雄安新区”建设相关的主题投资机会。 资料来源：Wind资讯，财富证券 3. 重点关注两融标的 标的 期间净买入额 (万元) 两融余额占流通市值比例(%) 融资融券余额 (万元) 流通市值 (亿元) PE PB 所属行业 赣锋锂业 -1535 11.53 248137 186 68 12.5 有色金属 多氟多 -4514 14.07 217198 148 39 7.1 化工 科士达 1368 4.24 35127 29 29 4.4 电气设备 云铝股份 -2811 4.20 52811 70 62 2.0 有色金属 际华集团 -2556 3.20 104419 109 38 2.4 纺织服装 拓维信息 -619 9.13 94790 81 59 3.3 传媒 生物股份 2638 5.64 108740 167 37 5.8 农林牧渔 格力电器 18761 2.28 431432 1362 14 3.8 家用电器 宇通客车 2851 1.80 73645 280 12 3.5 汽车 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 6 - 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 投资评级 评级说明 推荐 股票价格超越大盘10%以上 谨慎推荐 股票价格超越大盘幅度为5%－10% 中性 股票价格相对大盘变动幅度为-5%－5% 回避 股票价格相对大盘下跌5%以上；