业务概括：中国铁建高新装备股份有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com CRCC High-Tech Equipment Corporation Limited 股份代號：1786 中國鐵建高新裝備股份有限公司（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 業務慨括 財務摘要 中國鐵建是中國鐵路大型養路機械行業領軍企業，憑藉領先市場地位，齊全產品品種，完善的產業鏈和強大技術研發能力為客戶提供鐵路系統解決方案，集團主要業務包括，1）機械製造及銷售，2）零部件銷售及服務，3）產品大修服務，和4）鐵路線路養護服務，截至2014年，集團已於中國出售約2,200台鐵路大型養路機械，佔同年中國此類機械總數的約81.5%，而就2014年銷售量而言，集團亦佔當年中國鐵路大型養路機械銷售量約83.1%，市場領導地位明顯。 投資亮點  就2014年鐵路大型養路機械製造商銷售收入排名計，集團是亞洲第一，亦是世界第二，集團在1988年被原鐵道部指定為當時國內唯一一家鐵路企業，歷史超然。  集團業務範圍涵蓋設計及研發、製造、營銷、售後服務、大修、鐵路線路養護等等，而如此完整產業鏈能給予集團在鐵路大型養路機械行業裏獨一無二的優勢。  集團計劃充分利用國家鐵路科技合作中心，進一步加強與國外知名企業的項目合作，計劃主要在非洲、中東、東南亞及南美洲佔一席位，拓展國際業務網絡。 風險因素  中國政府改變任何有關鐵路行業的政策均會影響集團業務及財務表現，例如公共支出削減，公共採購政策變化或行業標準改變等等。  集團客戶基礎相對集中，過往大部分收入一直來自數名主要客戶，截至2015年6月，集團來自最大客戶群佔總收入約70.5%，而集團相信會繼續依賴該少數客戶。 截至12月31日止年度 （人民幣千元） 2012年 2013年 2014年 收益 2,863,645 3,169,030 3,476,720 毛利 710,764 802,418 818,704 稅前利潤 253,823 318,438 415,543 年／期內溢利 224,348 287,944 362,036 發售資料 發售股數 ： 5.319 億股 公開發售 ： 5,319萬股 國際配售 ： 4.7871 億股 全球發行總股份 ： 15.19884 億股 公司成立日期 ： 1954年 主要股東 ： 中國鐵建(1186) : 65% 價格範圍 ： 5.21港元至5.76港元 預計集資額 ： 27.71億港元至30.63億港元 市值 ： 79.19億港元至87.55億港元 每手買賣股數 ： 500股 每手入場費 ： 2,909.02港元 2014年市盈率 ： 17.49倍至19.34倍 股息政策 ： 預期每年派一次股息，以可分派利潤之20%-40% 申請時間 ： 2015年12月3日 至2015年12月8日正午 預期定價日 ： 2015年12月8日（星期二） 發送股票時間 ： 2015年12月15日（星期二）或之前 支票退款時間 ： 2015年12月15日（星期二）或之前 開始買賣日期 ： 2015年12月16日（星期三） 核數師及會計師 ： 安永會計師事務所 法律顧問 ： 貝克.麥堅時律師事務所、嘉源律師事務所 獨家保薦人 ： 中信證券國際 獨家全球協調人 ： 中信證券國際 收款銀行 ： 交通銀行 所得款項用途  約40%將用於「國際科技合作中心」項目的建設  約30%將用於升級業務網絡  約20%將用於國內及海外與鐵路行業有關收購  約10%將用於補充營運資金 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com