业务概括：中国再保险(集团)股份有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com China Reinsurance (Group) Corporation 股份代號：1508 中國再保險（集團）股份有限公司（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 業務慨括 財務摘要 中國再保險源於1949年成立的新中國第一家保險公司（中國人民保險公司），集團一直引領中國再保險市場，促進中國直保市場健康快速發展，集團長期以來保持中國再保險市場的 主導地位，並與絕大多數國內保險公司建立長期密切業務往來和合作關係，擁有深厚客戶基礎，集團主要經營四大業務分部，分別為1）財產再保險，2）人身再保險，3）財產險直保及4）資產管理業務，集團目前主要在中國境內經營業務，而集團分部亦包括國際業務，其主要包括國際財產再保險業務，及由中再辛迪加2088所承保的勞合社業務，另外包括少量其他境外人身再保險業務。 投資亮點  集團是中國目前唯一本土再保險集團，根據數據顯示，以2014年再保險保費規模計，集團是亞洲最大，全球第八大再保險集團，而2014年總保費達人民幣737.53億元。  集團財產險業務遍佈全國，在中國境內約有1,890家分支機構，包括約23,500名內部銷售人員和24,600名保險營銷員，個人客戶約有1,387萬和約43.5萬家機構客戶。  集團計劃配合國家治理和「一帶一路」等戰略，亦把握「新國十條」發展機遇，協同不同公司和機構，圍繞食品安全，環境污染，網絡安全，醫療，高鐵等方面合作。 風險因素  再保險及保險業是風險業務，當中難以預測單一風險或風險組合，集團成功很大程度上取決於準確評估產品風險，如假設存在差異，集團前景會造成不利影響。  集團主要投資於固定收益產品，如定期存款，政府債券，公司債券等，截至目前集團總投資75.1%於固定收益產品上，如該投資領域出現失利，集團資產馬上受影響。 截至12月31日止 （人民幣百萬元） 2012年 2013年 2014年 收入合計 60,551 68,301 77,799 稅前利潤 2,933 4,291 7,007 淨利潤 2,318 3,396 5,476 發售資料 發售股數 ： 57.69 億股股份 公開發售 ： 2.88億股股份 國際配售 ： 54.81 億股股份 全球發行總股份 ： 421.7億股股份 公司成立日期 ： 1949 年 主要股東 ： 中央匯金：72.13%，財政部：12.82% 價格範圍 ： 2.25港元至2.70港元 預計集資額 ： 129.8億港元至155.7億港元 市值 ： 949億港元至1,138億港元 每手買賣比例 ： 1,000股 每手入場費 ： 2,727.21港元 2014年市盈率 ： 14.29倍至17.14倍 股息政策 ： 集團由2012年至2015年均有宣派現金股息，而集團初步估計首次公開發行完成前，特別股息將約為人民幣3,400百萬元。 申請時間 ： 2015年10月13日 至2015年10月16日正午 預期定價日 ： 2015年10月17日（星期六） 發送股票時間 ： 2015年10月23日（星期五）或之前 支票退款時間 ： 2015年10月23日（星期五）或之前 開始買賣日期 ： 2015年10月26日（星期一） 核數師及會計師 ： 畢馬威會計師事務所 法律顧問 ： 司力達律師樓，Cravath, Swaine & Moore LLP，Slaughter and May，北京市金杜律師事務所 聯席全球協調人 ： 中國國際金融，匯豐銀行，UBS，德意志銀行，建銀國際，摩根士丹利，野村國際 聯席保薦人 ： 中國國際金融，瑞銀証券，HSBC Corporate Finance 收款銀行 ： 中國銀行，中國工商銀行，交通銀行，永隆銀行 所得款項用途  集團擬將所得款項淨額用作充實資本金，以支持業務發展，而如款項計劃用途產生重大變動，集團會就有關變動刊發公告 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com