万联点金-中证策略

万联点金-中证策略 2015年10月18日 ＞十三五期间水土治理有望提速 ＞改革风再起重提深圳国资改革 ＞农业电商政策扶持力度或加大 ＞玉米小麦下跌利好下游深加工 ＞鑫龙电器子公司近期连续中标 【中证视点】 编者按：备受瞩目的十八届五中全会将于月底召开，“十三五”规划成为最大的期待，嗅觉敏锐的资本市场对该主题的关注度也持续升温。其中，环保等新兴产业被寄予厚望，水土治理作为环保行业重要一环，获资金追捧的概率较大。 《水土保持规划》获批 相关标的有望短期走强 ---------- 近日，国务院批复同意《全国水土保持规划（2015—2030年）》。该《规划》明确指出，用15年左右的时间，建成与我国经济社会发展相适应的水土流失综合防治体系，实现全面预防保护，林草植被得到全面保护与恢复，重点防治地区的水土流失得到全面治理。 《规划》提出全国水土保持工作的总体布局和主要任务：一是实施预防保护，促进自然修复，扩大保护林草植被覆盖；二是在水土流失地区，开展山水田林路综合治理，并重点治理水土流失相对严重地区；三是完善水土保持检测体系，推进信息化建设。 点评：水土保持是山区发展的生命线，是国土整治、江河治理的根本，也是我国长期坚持的一项基本国策。当前水土保持主要有农耕、林草、工程三大类措施。其中林草措施主要采取造林护草的方法，增加植被覆盖林草、维持土地生产力；工程措施包括修筑各类治坡、治沟和小型水利工程等。此次国务院通过《规划》是今后一段时期我国水土保持工作的发展蓝图，短期而言，在政策推动下该主题有望获得资本市场关注。上市公司中，蒙草抗旱（300355）和铁汉生态（300197）等专注于生态修复及草木种植，安徽水利（600502）和大禹节水（300021）等水利工程和节水灌溉类标的有望受益。 十三五水治理行业发展有望加速 ---------- 中证资讯10月11日提示“水治理有望迎来新一轮订单潮”，文中指出，近期国务院、发改委、财政部等高层的一系列动向深化了行业加速发展的预期，预计随着环境治理相关政策红包的逐步释放，水污染防治领域将迎来更大的发展空间。近期水务板块已经形成上升趋势，国中水务、兴蓉环境等推荐个股本周涨幅近20%。 从最新情况来看，我们的判断再次被验证。本周国务院办公厅发布关于推进海绵城市建设的指导意见，通过海绵城市建设，最大限度地减少城市开发建设对生态环境的影响，将70%的降雨就地消纳和利用。我们认为，水是生命之源，城市的发展与水密切相关。加快推进水生态文明建设，把生态文明理念融入到水资源开发、利用、治理、配置、节约、保护的各方面和水利规划、建设、管理的各环节，是建设海绵城市的资源环境基础。随着国家顶层 指导意见的出台，各地海绵建设有望提速，水务板块有望中长期受益。 【信息追踪】 改革旋风再起 重提深圳国资改革 ---------- 本周五尾盘以上海商业类企业为代表的上海国资板块异军突起，把行情引向深入。此前中证资讯多次提到关注商业类国企改革，商业类国企将逐步推向市场，发展混合所有制，提高竞争力，是国企改革的最大亮点。 我们跟踪深圳国资改革动态，一方面，在深圳市委书记马兴瑞推动下，深圳国资委主任赴北京取经，参加国企改革培训等，做足前期准备；另一方面，相比全国其他经济中心城市，深圳国企改革进度偏慢，预计后期将加速。建议关注深圳房地产国企的改革进度，如沙河股份（000014）、深振业A（000006）、深深房A（000029）、深物业A（000011）等。同时关注国家创新战略落点公司深赛格（000058）以及市值最大的上市平台农产品（000061）等。 【产业观察】 农业电商政策扶持力度或加大 ---------- 本周三,国务院常务会议部署加快发展农村电商，培育现代服务业新增长点。自2015年中央一号文件提出“支持涉农电子商务平台建设”以来，国务院及各部委相继出台了推动农业电商发展的多个重磅文件。市场人士认为，农业现代化为“十三五”发展的重点领域，而农村电商作为其重要组成部分，将成为政策重点突破口，每年四季度密集出台的支农惠农政策以及明年的中央一号文件，都有可能重点涉及。 在政策密集出台的背后是农业电商的广阔前景，农业电商市场规模近万亿，而网购渗透率不足1%。在此背景下，拥有渠道和品牌优势的企业将获得重大发展契机。投资方面，可关注智慧农业、芭田股份、大北农等在产业链中具有优势地位的公司。 ◆智慧农业（000816）着力打造“系统+中间服务+电商”体系，通过对接上下游形成全国性的“农资交易-生产-农产品销售”农业互联网平台。 ◆大北农（002385）成功塑造了“农业互联网平台生态圈”的商业模式，确立了“农业大数据+农业电商+农业金融”三大业务领域，“互联网”农业战略日益清晰。 【行业动态】 粮价下跌 利好下游深加工 ---------- 据悉，今年入秋以来，粮食主产区的玉米、小麦价格均出现不同程度下跌。玉米价格下跌明显，农户价格平均下跌20%以上，最高跌幅相比去年达30%，而小麦在国庆前也经历了一轮断崖式下跌。国际低粮价与国内库存积压均被视为本轮粮价下跌的主因。 点评：在畜禽养殖行业，玉米是当之无愧的饲料之王，它的用量占到饲料行业的60%以上。若以成本来核算，其占比甚至达到70%—80%。但因饲料基本采取成本加成定价法，所 以粮价下跌对饲料的利好作用有限。可关注玉米及小麦其他下游深加工类企业，如保龄宝（002286）、工大高新（600701）、克明面业（002661）等。 多地遭遇重污染天气 概念股迎升机 ---------- 10月15日以来，全国多省市迎来重度污染天气。华北中南部、黄淮、江淮等地的空气污染扩散条件转差，从北至南，空气污染预警不断。其中，北京更是发布了空气重污染蓝色预警、浓雾黄色预警的“双预警”。 点评：冬季将至，雾霾天影响加重，空气质量转差。从A股历史表现来看，这段时期相关股票表现较为活跃，如口罩概念、空气过滤概念、PM2.5检测概念等。 【个股看台】 鑫龙电器：子公司中电兴发连续中标 ---------- 鑫龙电器（002298）子公司中电兴发近日预中标宿迁市市区道路监控网及智能交通提升工程项目，金额为7350.8万元；9月25日中电兴发中标“某国家单位警用器材采购项目”，为其提供排爆机器人，投标报价608万元。另据统计，上半年中电兴发中标项目90个，累计金额逾5亿元。同时在跟踪项目100多项，在执行项目300多项，预计项目合同金额超过100亿元。这将为公司未来业务持续发展提供强有力保障。 此外，鑫龙电器近期还以2.94亿元收购了苏州开关二厂有限公司70%股权。此举有助于公司备战充电桩拓展高铁城市轨道交通，打造全业务链服务提供商，同时有利于公司借助苏二开进军江浙沪市场，提升公司盈利水平，进一步巩固了公司的行业地位。 爱尔眼科：可复制性强持续增长可期 ---------- 爱尔眼科（300015）牢固占据眼科连锁医院龙头地位。准分子手术、白内障手术、视光等三大主营业务均有标准化的治疗操作流程，对仪器依赖程度较高，手术操作简单，可复制性强。公司净利润增长率已连续5个季度超过40%，说明下属医院运营情况良好。当前公司旗下医院有58家，尚有一半的医院处于培育期，计划到后年旗下医院达到200家，未来增长潜力很大。此外，公司还积极布局互联网医疗和眼科美容，打开成长空间。 免责条款： 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 万联证券是一家覆盖证券经纪、投资银行、投资管理和证券咨询等多项业务的全国性综合类证券公司。我公司或关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或或类似的金融服务。 本报告版权归本公司所有 ，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版 、复制或公开传播。如欲引用或转载本文内容，务必联络万联证券经纪业务管理总部，并需注明出处为万联证券，且不得对本文进行有悖原意的引用和删改。 万联证券有限责任公司 地址：广州市天河区珠江东路11号高德置地广场F座18、19楼 邮编：510623 公司客户服务热线：400-8888-133