贵金属日报：美国节日休市 金银窄幅震荡

2015年9月8日 1 / 7 华泰期货研究所 徐闻宇 021-68757985 更多资讯请关注：www.htgwf.com 贵金属相对走势 贵金属市场表现 07/Sep D%D W%W 伦敦金 1119.1 -0.31% -1.32% 纽约金 1118.4 -0.27% -1.25% TD金 230.77 -1.54% -0.96% 沪期金 232.75 -1.63% -0.85% 伦敦银 14.47 -0.69% -0.89% 纽约银 14.49 -0.44% -0.69% TD银 3280 -0.15% 1.08% 沪期银 3319 -0.15% 1.19% 金银比 77.34 0.38% -0.44% 重点监测指标表现 07/Sep D%D W%W 美元 96.16 -0.11% 0.19% 美债 2.13% -1.84% -2.29% 意债 1.89% -0.53% -5.03% WTI 44.25 -3.91% -10.06% S&P 1921.22 -1.53% -3.40% VIX 27.8 8.55% 6.7% CFTC基金持仓表现 01/Sep W%W 黄金 多头 182753 -3.76% 空头 110068 -7.63% 净多 72685 2.76% 白银 多头 57866 -1.40% 空头 40394 -6.34% 净多 17472 12.30% 近期相关文章 下半年金银有望先抑后扬 2015-07-01 去QE背景下贵金属弱势运行 2014-11-03 708090100110120Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-15Aug-15金银铂钯华泰期货|贵金属日报 2015-09-08 2015-09-08 美国节日休市 金银窄幅震荡 贵金属概述 国际金价上一交易日下跌0.31%至1119.1 美元/盎司（沪期金1512合约下跌1.63%至 232.75 元/克，夜盘下跌0.32%至232元/克），国际银价上一交易日下跌0.69%至14.47 美元/盎司（沪期银1512合约下跌0.15%至3319元/千克，夜盘下跌0.33%至3308元/千克）。 市场走势图 每日多空：美联储鹰派 利多因素： 1. 9月3日：美国8月新增就业人口低于预期，仅为17.5万人； 利空因素： 1. 旧金山联储主席威廉姆斯：美国经济接近充分就业； 2. 9月3日：美国8月失业率进一步下调至5.1%； 3. 9月3日：欧央行将坚定实施资产购买计划，将债券购买上限占发行规模比由25%上调至33%； 今日提示：关注美国就业指标 17:00 欧元区第二季度GDP修正值，前值年率+1.2%，预期+1.2%； 18:00 OECD7月G7领先指标，前值99.8； 20:55 美国上周红皮书商业零售销售，前值年率+1.3%； 22:00 美国8月就业市场状况指数，前值1.1，预期1.5； 22:00 美国8月谘商会就业趋势指数，前值127.8； 03:00 美国7月消费信贷变动，前值+207.64亿美元，预期+188.0亿美元。 操作建议：偏空震荡 美国市场9月7日因劳动节休市，金银窄幅震荡。昨日旧金山联储主席威廉姆斯表示，美国经济接近充分就业。虽其不对美联储9月份的行动置评，但认为提前加息比晚点加息有利。本周英国央行、新西兰联储、加拿大央行、俄罗斯央行以及韩国央行纷纷将召开货币政策会议，而下周面临美联储议息会议，美联储加息的不确定性压制金银，市场波动性料进一步放大，金银短期关注下方1,100/14美元的支撑。。 上期所黄金主力合约价格走势(元/克) 上期所白银主力合约价格走势(元/千克) 数据来源：Wind, 华泰期货研究所 200210220230240250Jul/01Jul/15Jul/29Aug/12Aug/263000320034003600Jul/01Jul/15Jul/29Aug/12Aug/26 华泰期货|贵金属日报 2015年9月8日 2 / 7 沪金价差监测：跨期价差上升 期现价差回落 沪金期现价差走势：1.98元/克 沪金跨期价差走势：3.1元/克 数据来源：Wind, 华泰期货研究所 沪银价差监测：跨期价差回落 期现价差持平 沪银期现价差走势：39元/千克 沪银跨期价差走势：59元/千克 数据来源：Wind, 华泰期货研究所 沪金主力监测：成交持仓比下降 沪金主力成交量减少17.0 万手至7.91 万手 沪金成交持仓比下降（-67%） 上期所前二十名会员多空持仓 递延费方向：转成空付多 数据来源：Wind, 华泰期货研究所 200220240260280012345Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15金期现价差(元/克)沪期金主力(元/克, 右)2002202402602800123456Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15金跨期价差(元/千克)沪期金主力(元/克, 右)3,0003,4003,8004,200-80-4004080120Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15银期现价差(元/千克)沪期银主力(元/千克, 右)3,0003,5004,0004,500-100-50050100Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15银跨期价差(元/千克)沪期银主力(元/千克, 右)20022024026028002468Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15沪期金成交量(十万手)沪期金持仓量月均成交量沪期金主力(元/克, 右)2002202402602800123Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15沪期金成交持仓比(%)沪期金主力(元/克, 右)20022024026028001020304050Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15前20会员净多占比(%)沪期金主力(元/克, 右)-2-1012200220240260280Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15沪期金主力(元/克)递延费方向空付多多付空 华泰期货|贵金属日报 2015年9月8日 3 / 7 沪银主力监测：成交持仓比下降 沪银主力成交量减少77.9 万手至27.48 万手 沪银成交持仓比下降（-75%） 上期所前二十名会员多空持仓 递延费方向：维持多付空 数据来源：Wind, 华泰期货研究所 贵金属库存监测：CMX 黄金库存增加 白银库存减少 COMEX 黄金库存223 吨（上一交易日增加0.0 吨。） COMEX 白银库存5222 吨（上一交易日减少0.0 吨。） 上期所白银仓单293 吨（上一交易日增加2.0 吨。） 数据来源：Reuters, Wind, 华泰期货研究所 3,0003,4003,8004,200012345Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15沪期银成交量(百万手)沪期银持仓量月均成交量沪期银主力(元/千克, 右)3,0003,4003,8004,2000246810Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15沪期银成交持仓比(%)沪期银主力(元/千克, 右)3,0003,4003,8004,200-20-10010Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15前20会员净多占比(%)沪期银主力(元/千克, 右)-2-10123000350040004500Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15沪期银主力(元/千克)递延费方向空付多多付空1,0501,1001,1501,2001,2501,3001,350200220240260280300320Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15COMEX金库存(吨)COMEX金(美元/盎司, 右)1214161820225,3005,4005,5005,6005,7005,800Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15COMEX银库存(吨)COMEX银(美元/盎司, 右)3,2003,6004,0004,4000100200300400Jul-14Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15Jul-15上期所库存银(吨)沪期银主力(元/千克, 右) 华泰期货|贵金属日报 2015年9月8日 4 / 7 黄金基金持仓分析：SPDR持平 CFTC基金净多持仓攀升 黄金CFTC基金净多持仓（攀升2.8%） CFTC 基金多空对比（净多头变化1952手） SPDR持金量682.35 吨（上一交易日持平。） 数据来源：Wind, 华泰期货研究所 白银基金持仓分析：SLV持平 CFTC基金净多攀升 白银CFTC基金净多持仓（攀升12.3%） CFTC基金多空对比（净多头变化1914手） SLV持银量10,058.74 吨（上一交易日持平。） 数据来源：Wind, 华泰期货研究所 1,0001,1001,2001,3001,40005101520Jun-14Aug-14Oct-14Dec-14Feb-15Apr-15Jun-15Aug-15期金CFTC基金净多持仓(万手)国际金价(美元/盎司, 右)1,0001,1001,2001,3001,400-25-15-551525Jun-14Sep-14Dec-14Mar-15Jun-15期金CFTC基金多头(万手)期金CFTC基金空头(万手)国际金价(美元/盎司, 右)1,0501,1501,2501,350650700750800Jun-14Sep-14Dec-14Mar-15Jun-15SPDR持金量(吨)国际金价(美元/盎司, 右)14161820220123456Jun-14Aug-14Oct-14Dec-14Feb-15Apr-15Jun-15Aug-15期银CFTC基金净多持仓(万手)国际银价(美元/盎司, 右)1416182022-8-4048Jun-14Aug-14Oct-14Dec-14Feb-15Apr-15Jun-15Aug-15期银CFTC基金多头(万