农产品早报：美豆预计继续调整，850美分以下空间暂时有限

农产品早报 2015年9月7日 星期一 美豆预计继续调整，850美分以下空间暂时有限 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： CFTC：截止9月1日，美豆总持仓65.65万手，比上次增加546手；基金净多3.07万手，比上次减少1.62万手。 私营分析机构Informa Economics周四预期美国农业部下周将公布的月度供需报告将显示美国2015年大豆产量预估为39.24亿蒲式耳，高于Informa之前预估的37.89亿蒲式耳。 外盘表现： 大豆期货收跌，因技术性卖盘和继续担忧中国需求前景 玉米期货小涨，因投资者在长周末前进行空头回补 马来西亚棕榈油期货收平，交易商仍持谨慎态度 ICE油菜籽期货下跌，因受季节性收割打压 操作建议： 交易提示： 当前市场焦点开始转向美国农业部9月供需报告，前期恐慌情绪释放之后，美豆期价也已处于价值低点，850美分附近的支撑也得到确认。国内豆粕将跟随美豆走势，在人民币贬值预期下，国内豆粕表现会略强于美豆，中长期投资者可考虑豆粕多头配置。油脂方面，植物油脂受原油走势影响，波幅较大，国内油脂单边观望。 热点关注： 美豆主产区降水 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 （1）CFTC：截止9月1日，美豆总持仓65.65万手，比上次增加546手；基金净多3.07万手，比上次减少1.62万手。 （2）私营分析机构Informa Economics周四预期美国农业部下周将公布的月度供需报告将显示美国2015年大豆产量预估为39.24亿蒲式耳，高于Informa之前预估的37.89亿蒲式耳。 （3）美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，8月27日止当周，美国当前市场年度大豆出口销售净减60,400吨，较之前一周增加54%，较此前四周均值增加45%。 （4）美国市场周一因劳动节假期休市。CBOT将在周二0000 GMT恢复交易。 二、外盘简述 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五收盘小跌，交易商称因美国长周末前的技术性卖盘和对最大大豆买家中国需求前景的担忧挥之不去。 中国在过去一周买入大豆，但对该国经济体质的担忧犹存。中国市场周四和周五两日因假休市，投资者担忧周一亚洲恢复交易后市场会出现新的波动。 美国市场周一因劳动节假期休市。CBOT将在周二0000 GMT恢复交易。 CBOT豆粕和豆油期货收跌，跟随大豆市场的颓势。 11月大豆期货合约收跌3美分，报每蒲式耳8.66-1/2美元。 12月豆粕合约收挫1.4美元，报每短吨306.8美元。 12月豆油合约回落0.34美分，报26.73美分。 本周，CBOT 11月大豆期货下跌约2%。12月豆粕合约回落1.9%。12月豆油合约下挫3.2%，连跌第九周。 今日无CBOT 9月大豆或豆粕合约交割。有379手CBOT豆油合约交割 今日CBOT大豆预估成交量为99,954手，豆粕为57,462手，豆油为81,757手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五收盘微涨，从此前的三周低位反弹，交易商称因投资者在长周末前进行空头回补。 交投最活跃的12月玉米期货收盘涨1-1/2美分，至每蒲式耳3.63美元，在触及8月12日以来的低点3.60-1/2美元后反弹，该合约本周下跌3.3%，为连续第二周下跌。 美国谷物市场下周一因劳工节闭市。 玉米和小麦全球供应充足令价格承压，美国秋季玉米收割现已处于初期阶段，并将在本月底前提速。 美国农业部将于9月11日公布月度供应需求报告，部分投资者在此报告公布前已开始轧平仓位，因报告会使玉米价格大幅波动。 今日 CBOT玉米期货成交量预计为159,207手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚BMD毛棕榈油期货周五近收平，守在两周高点附近，较上周所及的多年低点继续回升。此前主要消费国中国经济放缓令人担忧，累及棕榈油期货。交易商在关键产量报告出炉前仍持谨慎态度。 期市有风险 入市须谨慎 3 辉立期货的分析师David Ng表示：“由于下周产量报告出炉前缺少新的线索，今日市场交投非常黯淡。”他称：“不过，当前的价格水平可能会引发新的买兴，一些交易商将进行逢低吸纳操作。”其补充道：“这可能会在短期内为市场提供一定支撑。” 马来西亚11月毛棕榈油期货合约收报每吨2,031马币。 成交量38,403手，超过以往日均量35,000手。 “一直没有进一步的消息拉低价格，所以市场展开技术性修正，”吉隆坡一交易商说道，并补充道他预期棕榈油价格将会小升至2,100马币。 “我们预计这波修正走势将持续到下周四，届时马来西亚棕榈油局(MPOB)将公布8月数据。” 棕榈油价格较上周所及的六年半低点1,863马币已回升9%之多。 市场分析师称，从技术面来看棕榈油价格可能会触及阻力位2,074马币。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周五连续第四个交易日下跌，因受季节性收割打压，且本周周线跌幅为逾一年来最大。 近月油菜籽期货合约本周连续第四周走低，下跌4.9%，创2014年5月以来最大。 加拿大统计局周四公布的报告显示，截至7月31日，加拿大油菜籽库存为230万吨，较去年同期减少23%，但远高于市场平均预期的140万吨。 交投最活跃的11月油菜籽期货合约下跌2.90加元，收报每吨454.50加元。 1月油菜籽期货合约跌4加元，收报每吨459.40加元。 11月/1月合约价差交易成交1,564手。 芝加哥期货交易所(CBOT)11月豆油期货下跌，因受技术性卖盘和中国需求疑虑打压。 马来西亚11月毛棕榈油期货及NYSE Liffe巴黎11月油菜籽合约均下跌。 1807 GMT，加元兑美元报1.3233加元或75.57美分，周四收盘价为1.3194加元或75.79美分。 加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨报告显示，截至9月2日当周，加拿大油菜籽压榨量为141,536吨，较前一周的129,676吨增加9.1%。 加拿大亚伯达省油菜籽收割率为7%。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 11月 866.25 66 46 6.5 3039.44 . 巴西 3月 871 42 36 6.5 2910.27 阿根廷 11月 866.25 58 40 6.5 2971.81 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 512.5 542.5 -10.00 24度 4320 9月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 4500 0.00 0 德州 4220 0.00 辽宁 沈阳 4100 （100.00） 大连 4020 0.00 河北 石家庄 4130 20.00 邯郸 4200 70.00 河南 商丘 4300 0.00 北京 大洋路 4340 0.00 50 江苏 无锡 4650 0.00 南通 4520 0.00 湖北 孝感 4200 0.00 武汉 4500 （50.00） 黄冈 4200 50.00 上海 浦东 4660 0.00 150 广东 广州 4700 20.00 250 东莞 4650 20.00 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20150907 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20150907 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20150907 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20150907 期市有风险 入市须谨慎 8 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20150907 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20150907 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357