融资融券周报第174期：两市下跌，两融收缩

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源：Wind资讯 <<两市反弹，两融继续收缩>> 2015-08-10 <<两市下探，两融再度收缩>> 2015-08-03 <<两市继续反弹，两融增速返正>> 2015-07-27 两市下跌，两融收缩 ——融资融券周报第174期 上周沪深两市下跌，两融余额回落，环比减少3.71%，达到13269.31亿。市场相对多空强度指标为-16.73bp，低于上期的19.04bp，个股多空强度整体有所下降。上周有1个行业为融资净流入，较前期少了28个行业。融资净流入的个股有206只，低于前期的675只，占比降至23.09%。ETF两融继续减少。  上周市场回顾：上周沪深两市下跌，两融余额回落，环比减少3.71%，达到13269.31亿。融资余额为13236.55亿，比前期减少3.72%；融券余额继续增长达到32.76亿，比前期增加4.53%。两者余额占比中，融资余额占比降至99.75%，融券余额占比有所回升。市场相对多空强度指标为-16.73bp，低于上期的19.04bp，个股多空强度整体有所下降。  行业情况：上周有1个行业为融资净流入，较前期少了28个行业。融资净流入额超过1亿的有1个行业，较前期少了28个行业，其中前五名分别为：商贸零售、餐饮旅游、建材、综合和轻工制造。上周融资净流出额最大的三个行业为非银行金融、机械和建筑。融资买入力度明显下降。上周全部行业的多空强度均值从前期的25.46bp下降至-18.91bp。  个股情况：上周融资净流入的个股有206只，低于前期的675只，占比降至23.09%，其中排名前五的分别是：苏宁云商、浦发银行、浙富控股、白云山、碧水源。上周融资净流出的个股有686只，高于前期的217只，占比升至76.91%，其中排名前五的分别是：中信证券、中国重工、中国中车、中国一重、兴业银行。个股多空强度趋于分散。  ETF情况：上周两融市场上20支ETF的两融余额达到785.24亿，较前期的817.05亿减少了3.89%。ETF两融继续减少。  风险提示：股市波动的系统性风险。 -30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%05001,0001,5002,0002,500十亿融资融券余额(元)两融增幅要点 结论 相关报告 融资融券余额 分析师 证券研究报告 金融工程研究| 周报 2015年08月17日 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 3 1.1 市场总体情况： ............................................................................................................. 3 1.2 周交易情况： ................................................................................................................. 4 2. 行业情况 ................................................................................................................................. 6 3. 个股情况 ................................................................................................................................. 7 4. ETF情况 ................................................................................................................................... 8 5. 本周展望 ................................................................................................................................. 9 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 .................................................................................................. 3 图2：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图3：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融资净买入额（单位：十亿） ....................................................................................... 4 图5：融资期间买入额（单位：十亿） ................................................................................... 5 图6：融券期间卖出量（单位：十亿股） ............................................................................... 5 图7：市场整体相对多空强度（bp） ....................................................................................... 5 图8：融资净买入额（单位：百万） ....................................................................................... 6 图9：行业相对多空强度（bp） ............................................................................................... 7 图10：ETF融资净买入额和融券净卖出量 .............................................................................. 8 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上周沪深两市下跌。上证综指下跌-11.54%，收于3507.74点；深成指下跌-11.48%，收于11902.05点；沪深300下跌-11.88%，收于3589.54点。  两融余额情况： 上周两融余额回落，环比减少3.71%，达到13269.31亿。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额为13236.55亿，比前期减少3.72%；融券余额继续增长达到32.76亿，比前期增加4.53%。两者余额占比中，融资余额占比降至99.75%，融券余额占比升至0.25%。融券余额占比有所回升。 -30.00% -25.00% -20.00% -15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 十亿 融资融券余额(元) 两融增幅 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图2：融资余额及占比情况 图3：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的606.20亿下降至-511.98亿，周化的环比降幅为184.46%，反映出融资市场交易热度低迷。 图4：融资净买入额（单位：十亿） 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 周交易情况：  融资期间买入额： 上周融资期间买入额为6213.99亿，周化后环比减少13.02%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融资主动做多热情下降。  融券期间卖出量： 上周融券期间卖出量为3.82亿股，周化后环比增加149.07%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融券主动做空热情有所回升。 98.80% 99.00% 99.20% 99.40% 99.60% 99.80% 100.00% 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 2014-09-12 2014-10-12 2014-11-12 2014-12-12 2015-01-12 2015-02-12 2015-03-12 2015-04-12 2015-05-12 2015-06-12 2015-07-12 2015-08-12 十亿 融资余额 融资余额占比 0.00% 0.10% 0.20% 0.30% 0.40% 0.50% 0.60% 0.70% 0.80% 0.90% 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 2014-09-12 2014-10-12 2014-11-12 2014-12-12 2015-01-12 2015-02-12 2015-03-12 2015-04-12 2015-05-12 2015-06-12 2015-07-12 2015-08-12 十亿 融券余额 融券余额占比 -500.00 -400.00 -300.00 -200.00 -100.00 0.00 100.00 200.00 十亿 周报