融资融券周报：两市下探，两融再度收缩

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源：Wind资讯 <<两 市继续 反弹，两融增速返正>> 2015-07-27 <<两市反弹，两融启稳>> 2015-07-20 <<两 市涨跌 互现，两融急剧萎缩>> 2015-07-13 两市下探，两融再度收缩 ——融资融券周报第171期 上周沪深两市反弹延续，两融余额再度收缩，环比减少8.18%，达到13386.58亿。市场相对多空强度指标为-36.73bp，低于上期的9.50bp，个股多空强度整体有所下降。上周有没有行业为融资净流入，较前期少了26个行业。融资净流入的个股有81只，低于前期的533只，占比降至9.08%。ETF两融继续收缩。  上周市场回顾：上周沪深两市反弹延续，两融余额再度收缩，环比减少8.18%，达到13386.58亿。融资余额为13354.17亿，比前期减少8.18%；融券余额为32.41亿，比前期减少6.42%。两者余额占比中，融资余额占比降至99.76%，融券余额占比连续回升。市场相对多空强度指标为-36.73bp，低于上期的9.50bp，个股多空强度整体有所下降。  行业情况：上周有没有行业为融资净流入，较前期少了26个行业。融资净流入额超过1亿的有0个行业，较前期少了24个行业，其中前五名分别为：餐饮旅游、国防军工、纺织服装、轻工制造和综合。上周融资净流出额最大的三个行业为非银行金融、银行和医药。融资买入力度再度下滑。上周全部行业的多空强度均值从前期的11.33bp下降至-41.14bp。  个股情况：上周融资净流入的个股有81只，低于前期的533只，占比降至9.08%，其中排名前五的分别是：中恒集团、中国国航、和佳股份、潍柴动力、上海家化。上周融资净流出的个股有811只，高于前期的359只，占比升至90.92%，其中排名前五的分别是：中国平安、中信证券、海通证券、中国中车、兴业银行。个股多空强度趋于集中。  ETF情况：上周两融市场上20支ETF的两融余额达到873.08亿，较前期的920.43亿减少了5.14%。ETF两融继续收缩。  风险提示：股市波动的系统性风险。 -30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%05001,0001,5002,0002,500十亿融资融券余额(元)两融增幅要点 结论 相关报告 融资融券余额 分析师 证券研究报告 金融工程| 周报 2015年08月03日 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 3 1.1 市场总体情况： ............................................................................................................. 3 1.2 周交易情况： ................................................................................................................. 4 2. 行业情况 ................................................................................................................................. 6 3. 个股情况 ................................................................................................................................. 7 4. ETF情况 ................................................................................................................................... 8 5. 本周展望 ................................................................................................................................. 9 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 .................................................................................................. 3 图2：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图3：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融资净买入额（单位：十亿） ....................................................................................... 4 图5：融资期间买入额（单位：十亿） ................................................................................... 5 图6：融券期间卖出量（单位：十亿股） ............................................................................... 5 图7：市场整体相对多空强度（bp） ....................................................................................... 5 图8：融资净买入额（单位：百万） ....................................................................................... 6 图9：行业相对多空强度（bp） ............................................................................................... 7 图10：ETF融资净买入额和融券净卖出量 .............................................................................. 8 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上周沪深两市反弹延续。上证综指下跌-10.00%，收于3663.73点；深成指下跌-8.46%，收于12374.25点；沪深300下跌-8.61%，收于3816.70点。  两融余额情况： 上周两融余额再度收缩，环比减少8.18%，达到13386.58亿。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额为13354.17亿，比前期减少8.18%；融券余额为32.41亿，比前期减少6.42%。两者余额占比中，融资余额占比降至99.76%，融券余额占比升至0.24%。融券余额占比连续回升。 -30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%05001,0001,5002,0002,500十亿 融资融券余额(元) 两融增幅 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图2：融资余额及占比情况 图3：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的288.28亿下降至-1190.06亿，周化的环比降幅为512.81%，反映出融资市场交易热度正在恢复。 图4：融资净买入额（单位：十亿） 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 周交易情况：  融资期间买入额： 上周融资期间买入额为5783.65亿，周化后环比减少28.14%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融资主动做多热情再度低迷。  融券期间卖出量： 上周融券期间卖出量为43.80亿股，周化后环比增加25.23%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融券主动做空热情继续恢复。 98.60%98.80%99.00%99.20%99.40%99.60%99.80%100.00%05001,0001,5002,0002,5002014-08-222014-09-222014-10-222014-11-222014-12-222015-01-222015-02-222015-03-222015-04-222015-05-222015-06-222015-07-22十亿 融资余额 融资余额占比 0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%0.02.04.06.08.010.02014-08-222014-09-222014-10-222014-11-222014-12-222015-01-222015-02-222015-03-222015-04-222015-05-222015-06-222015-07-22十亿 融券余额 融券余额占比 -500.00-400.00-300.00-200.00-100.000.00100.00200.00十亿 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 图5