融资融券周报第172期：两市反弹，两融继续收缩

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源：Wind资讯 <<两市下探，两融再度收缩>> 2015-08-03 <<两 市继续 反弹，两融增速返正>> 2015-07-27 <<两市反弹，两融启稳>> 2015-07-20 两市反弹，两融继续收缩 ——融资融券周报第172期 上周沪深两市有所反弹，两融余额延续跌势，环比减少1.59%，达到13173.33亿。市场相对多空强度指标为-5.54bp，高于上期的-36.73bp，个股多空强度整体有所上升。上周有7个行业为融资净流入，较前期多了7个行业。融资净流入的个股有324只，高于前期的81只，占比升至36.32%。ETF两融继续收缩。  上周市场回顾：上周沪深两市有所反弹，两融余额延续跌势，环比减少1.59%，达到13173.33亿。融资余额继续减少到13142.33亿，比前期减少1.59%；融券余额继续减少到31.01亿，比前期减少4.32%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.76%，融券余额占比回落。市场相对多空强度指标为-5.54bp，高于上期的-36.73bp，个股多空强度整体有所上升。  行业情况：上周有7个行业为融资净流入，较前期多了7个行业。融资净流入额超过1亿的有5个行业，较前期多了5个行业，其中前五名分别为：交通运输、国防军工、纺织服装、汽车和建筑。上周融资净流出额最大的三个行业为非银行金融、银行和商贸零售。融资买入力度低位徘徊。上周全部行业的多空强度均值从前期的-41.14bp上升至-5.69bp。  个股情况：上周融资净流入的个股有324只，高于前期的81只，占比升至36.32%，其中排名前五的分别是：中国重工、中海集运、国投新集、东方航空、中国远洋。上周融资净流出的个股有568只，低于前期的811只，占比降至63.68%，其中排名前五的分别是：苏宁云商、中国平安、海通证券、兴业银行、中航资本。个股多空强度趋于集中。  ETF情况：上周两融市场上20支ETF的两融余额达到833.31亿，较前期的873.08亿减少了4.56%。ETF两融继续收缩。  风险提示：股市波动的系统性风险。 -30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%05001,0001,5002,0002,500十亿融资融券余额(元)两融增幅要点 结论 相关报告 融资融券余额 分析师 证券研究报告 金融工程| 周报 2015年08月10日 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 3 1.1 市场总体情况： ............................................................................................................. 3 1.2 周交易情况： ................................................................................................................. 4 2. 行业情况 ................................................................................................................................. 6 3. 个股情况 ................................................................................................................................. 7 4. ETF情况 ................................................................................................................................... 8 5. 本周展望 ................................................................................................................................. 9 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 .................................................................................................. 3 图2：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图3：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融资净买入额（单位：十亿） ....................................................................................... 4 图5：融资期间买入额（单位：十亿） ................................................................................... 5 图6：融券期间卖出量（单位：十亿股） ............................................................................... 5 图7：市场整体相对多空强度（bp） ....................................................................................... 5 图8：融资净买入额（单位：百万） ....................................................................................... 6 图9：行业相对多空强度（bp） ............................................................................................... 7 图10：ETF融资净买入额和融券净卖出量 .............................................................................. 8 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上周沪深两市有所反弹。上证综指上涨2.20%，收于3744.20点；深成指上涨3.06%，收于12753.05点；沪深300上涨2.36%，收于3906.95点。  两融余额情况： 上周两融余额延续跌势，环比减少1.59%，达到13173.33亿。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额继续减少到13142.33亿，比前期减少1.59%；融券余额继续减少到31.01亿，比前期减少4.32%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.76%，融券余额占比降至0.24%。融券余额占比回落。 -30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%05001,0001,5002,0002,500十亿 融资融券余额(元) 两融增幅 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图2：融资余额及占比情况 图3：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的-1190.06亿上升至-211.84亿，周化的环比升幅为82.20%，反映出融资市场交易热度不高。 图4：融资净买入额（单位：十亿） 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 周交易情况：  融资期间买入额： 上周融资期间买入额为4411.81亿，周化后环比减少23.72%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融资主动做多热情持续低迷。  融券期间卖出量： 上周融券期间卖出量为4.87亿股，周化后环比减少88.89%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融券主动做空乏术。 98.60%98.80%99.00%99.20%99.40%99.60%99.80%100.00%05001,0001,5002,0002,5002014-08-292014-09-292014-10-292014-11-292014-12-292015-01-292015-02-282015-03-312015-04-302015-05-312015-06-302015-07-31十亿 融资余额 融资余额占比 0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%0.02.04.06.08.010.02014-08-292014-09-292014-10-292014-11-292014-12-292015-01-292015-02-282015-03-312015-04-302015-05-312015-06-302015-07-31十亿 融券余额 融券余额占比 -500.00-400.00-300.00-200.00-100.000.00100.00200.00十亿 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 。 图5